在銀行的保本理财消失之後，一些習慣了買保本理财的投資者，都不知道買什麼理财産品好了。因為除了保本理财外，買其他的理财又怕虧。

其實，銀行的保本理财雖然沒有了，但還是有跟保本理财差不多的産品，那就是結構性存款。那麼，結構性存款的收益怎麼樣呢，它的利率是不是像定期存款一樣是固定的？

如果是跟定期存款比較，大部分結構性存款的收益都是要高一些的。不過，結構性存款的利率卻不像定期存款一樣是固定的，而是浮動的。一般一隻結構性存款在發行時都會給一個預期的收益範圍，大部分的年收益率範圍在1%—4%之間，收益浮動範圍比較大的可能在0—6%之間。

可見，結構性存款的收益不僅不是固定的，而且浮動的範圍還比較大。如果運氣不好隻能拿到其中較低的收益，那可能還不如定期存款的利率高。

當然，結構性存款不管拿到的收益多低，都不會為負數，也就是至少不會讓本金出現虧損，這點倒是跟銀行存款差不多。

由于結構性存款的收益浮動較大，所以在買之前最好對結構性存款的收益是怎麼計算得有一定了解，不然買的時候雖然看着收益高，可到期後的實際收益卻很低，難免都會影響自己的投資理财收益。

結構性存款的收益自然是來自于它的投資對象，而一隻結構性存款的投資對象一般有兩類，一類就是存款，還有一類就是某種金融衍生品，比如股票指數的看漲或看跌期權。

存款可以産生固定的利息，這部分的收益是穩定的。而金融衍生品的收益就存在很大的不确定性，買的方向對了就能賺，反之就會虧。所以，結構性存款到期時能拿多少收益，其實就是取決于金融衍生品價格的漲跌。

所以，結構性存款在設定一個收益範圍時，就會以它跟蹤的金融衍生品價格可能出現的情況來制定。

比如一隻結構性存款如果配置某股票指數的看漲期權，可能就會規定期末的股票指數較期初漲了多少，就可以拿到較高的收益。而如果股票指數跌了，就隻能拿到較低的收益。當然，在實際的收益設定中，條件可能還要複雜一些。

正是因為結構性存款的收益高低與其跟蹤的金融衍生品價格漲跌有關，所以在買結構性存款之前，就務必要仔細看一看什麼情況下能拿高收益，什麼情況下隻能拿低收益。

有些結構性存款雖然有比較高的高收益，但設置的條件會讓投資者很難拿到這個高收益，這樣的高收益對投資者來說其實就沒什麼意義，買它還不如買一隻收益稍微低一些但有較大概率能拿到的結構性存款。

總而言之，買結構性存款，不能看着哪個的收益高就買誰，還要搞清楚它的收益是怎麼來的，容不容易拿到，不然也有可能掉坑裡。

作者：龍小林/ 審核：趙溪

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