看懂财報要不要會計基礎?價值投資越來越受歡迎，學習财報的人越來越多但問題也有不少，特别是看懂财務報表的科目很容易，了解科目背後的商業運作不容易，了解财務報表科目背後的數學關系更不容易，下面我們就來聊聊關于看懂财報要不要會計基礎?接下來我們就一起去了解一下吧!

看懂财報要不要會計基礎

價值投資越來越受歡迎，學習财報的人越來越多。但問題也有不少，特别是看懂财務報表的科目很容易，了解科目背後的商業運作不容易，了解财務報表科目背後的數學關系更不容易。

比如假如公司虛增收入，必然要虛增資産，或者虛減負債，這個時候我們就可以從具體的科目去尋找蛛絲馬迹，同時了解科目的造假難易程度，這樣就更容易從财報找到公司造假的馬腳。

讀懂财報，最好還是有點會計基礎，但會計實務太麻煩，一項業務至少要記錄兩個科目，必須有借有貸，借方貸方一鍋粥，投資者往往到了這裡就停步不前，對公司财報往往停留在要麼全信，要麼全部不信，這對價值投資是非常不利的。

目前通用的會計記賬方式是複式記賬法：每項經濟業務都以相等的金額在兩個或兩個以上的相互聯系的賬戶中進行記錄（即作雙重記錄，這也是這一記賬法被稱為“複式”的由來）；各賬戶之間客觀上存在對應關系，對賬戶記錄的結果可以進行試算平衡。

複式記賬法較好地體現了資金運動的内在規律，能夠全面地、系統地反映資金增減變動的來龍去脈及經營成果，并有助于檢查賬戶處理和保證賬簿記錄結果的正确性。

怎麼辦？知常容幫到你。

知常容公式：“資産 費用 利潤=負債 權益 收入。”這個公式的來源由兩大會計基本等式：資産=負債 權益，收入-費用=利潤，重整組合而來。所以的會計科目都歸入以上六大類。

而這個等式是永遠成立的。所以就像一個天平，兩邊秤盤上放着琳琅滿目的砝碼，拿起任何一個砝碼的時候，必然要在另一邊拿走一個砝碼，或者在原來秤盤再放回一個同樣的砝碼，這樣才能保持平衡。

所以，在公司的經營活動中，任意一個科目發生變動，必然要帶來另外科目的變動。比如收到銷售款100元現金，左邊資産類裡現金科目增加100元，右邊收入類裡營業收入增加100元。兩邊保持平衡。比如拿現金5000元買了一台電腦，左邊的資産大類中，現金科目少5000元，固定資産多5000元，等式保持平衡。這就是複式記賬法。每個變動必然同時計入兩個以上科目，會計等式始終保持平衡。

複式記賬法将人類商業活動帶入現代社會，脫離蠻荒，怎麼強調他的重要性都不過分。也讓我們有機會更了解公司的内部情況，有可能在股市實行價值投資。（為了方便理解，上面有省略。其中利潤嚴格來說是當期利潤，權益嚴格來說是期初權益。）

再深入一點，其實就是會計分錄，做會計的人估計就更清楚了。作為投資者，不用太清楚借方餘額，貸方餘額的概念。如果入門的話，大家記住知常容公式就夠了。左邊所有科目的餘額體現為借方餘額，右邊體現為貸方餘額。左邊的增加就是增加科目借方，減少就是增加科目貸方。右邊的增加就是增加科目貸方，減少是增加科目借方。這一段大家理解就好，多看看财報，練習一下具體的經濟活動的會計分錄，就可以明白。

我們知常容先後詳細解釋了權責制，重要會計科目等，作為财報入門，很高興有不少人喜歡。但我們也發現具體财報分析中，很多人太糾結于一些具體的科目，具體的數據，一些具體的比率，而忽略了整體的觀念，也忽略了财務報表中各個科目的關聯，對應關系，這可能是因為缺乏會計的一些具體實務知識，對會計的基本原則了解不深，從而有點跑偏。比如壞賬準備和壞賬是什麼關系，提了壞賬準備，是否就已經算在成本裡面？以後真實壞賬出來怎麼處理？公司的成本是不是真實的，折舊率可不可以變化等等。

知常容公式本身沒什麼用，但目的在于鍛煉我們的思維方法，明白科目之間的邏輯關系。比如員工的工資，可以計入研發費用，也可以計入銷售費用，也可以計入生産費用，看拿工資的人做什麼工作。比如研發費用，也可以全部計入當年費用，也可以分五年計入公司費用。

這樣仔細研究現金流量表裡面“支付給員工的現金”這個科目就可以看看費用有沒有虛增，或者虛減。比如2015年所有證券公司的費用都是虛增的，支付給員工的現金大幅低于員工薪酬。當然這不是做假賬，是在會計制度允許的範圍内的合理調整。

明白知常容公式，也可以找到公司做假賬的蛛絲馬迹，比如如果收入增加必然帶來資産類的增加或者負債的減少，這樣作假的途徑就有隐瞞負債，虛增應收賬款，虛增固定資産，等等等等，我們就可以仔細查看對應的科目的變化，而這些科目的變化又必然帶來利息支出，固定資産折舊等等科目變化，一環扣一環。做假賬不可能天衣無縫，明白邏輯，深挖下去，往往會看出一些端倪。

比如樂視，三聚環保的現金餘額和他的利息收入遠遠不對應，這就是一些不合理的地方，值得我們深究。不需要判他有罪，至少我們可以不買他們的股票，小心謹慎，防止上當。

讀懂财報，對價值投資太重要了，不是所有的公司都可以相信他們的報表，即使是真實的報表，也未必可以大緻準确地估計公司的内在價值，價值投資本身就是适應面很窄的一個投資方法。

知常容公衆号，緻力價值投資推廣，讓股民明白起來。

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