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要讀懂财務報表,并能做簡單的财務分析,必須了解财務報表的基本知識,本文主要從企業償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析。而最重要的三張财務報表,實際上是一個動态系統的簡化模型。
很多人說拿到一份财務報表不知道該怎麼分析,從哪些方面分析,用什麼方法。财務分析的一般方法主要有趨勢分析法、比率分析法及因素分析法。主要從企業償債能力、營運能力和盈利能力等方面分析。下面就用一張圖,讓你看懂财務報表分析。
為了詳細的财務報表,以下通過一張圖看懂三張财務報表及其關系,這三張表代表了一個公司全部的财務信息。而三張财務報表,實際上是一個動态系統的簡化模型。
資産負債表:代表一個公司的資産與負債及股東權益。
利潤表:代表一個公司的利潤來源。
現金流量表:代表一個公司的現金流量,更代表資産負債表的變化。
資産負債表分析
資産負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說,一個公司的資産負債表才是根本。無論是現金流量表還是利潤表都是對資産負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代,會計準則并沒有要求現金流量表。後來的會計準則進一步發展,現金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資産負債表的論述與分析是最多的。
現金流量表——資産負債表的變化
現金流量表是對資産負債表變化的解釋。現金的變化最終反映到資産負債表的現金及等價物一項。而現金的變化源泉則是淨利潤。淨利潤經過“經營”、“投資”、“籌資”三項重要的現金變動轉變為最終的現金變化。
首先,淨利潤經過營運資本的變化、攤銷折舊等非現金項目、其他項目(财務支出或收入、投資收益等)的調整,最終轉換為經營現金流。
其次,投資的支出與收益的現金流量。其中買賣資産對資産負債表的資産項目有影響。
最後,籌資的現金流量。其中,借債與還債會影響資産負債表的借款項目。分紅與增發會影響資産負債表的股東權益項目。
利潤表——淨利潤的來源
利潤表是淨利潤的來源。而淨利潤則直接影響資産負債表中股東權益的變化。
這三張表格是一個公司财務狀況的精髓與總結。也是公司這個動态系統的簡化模型。
那麼,“财務報表分析”要分析些什麼?面對财務三張報表的分析,從邏輯上講有四大導向:盈利性、安全性、效率性和增長性。
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