1965年8月9日,新加坡脫離馬來西亞,成為一個有主權、民主和獨立的國家。同年12月22日,新加坡成為共和國,尤索夫賓伊薩克出任首任總統。建國以後,新加坡人民的集體危機感成經濟奇迹原動力,靠着勤奮的打拼在逆境中求得生存。
新加坡為了求存求活,開始一連串的措施來發展工業及經濟。于1961年設立的經濟發展局緻力于實行國家經濟發展方針,重視制造業,裕廊工業區正式成立,并在加冷、大巴窯等地建立輕工業基地。為了吸引外資,政府決定給予外國企業優惠。同年,經濟發展局重組,裕廊鎮管理局以及新加坡發展銀行也在該年成立。工業化之迅速使得新加坡的制造業在十年内成為世界主要電子産品出口國。雖然新加坡的國内政治上的自由空間逐漸被壓制,經濟上卻取得高速發展,很快成為東南亞重要的金融和轉口貿易中心,成為當時的“亞洲四小龍”之一。
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