南方财經全媒體集團 記者李潤澤子 21世紀經濟報道 記者郭美婷 實習生 周逸婷 廣州報道

“東數西算”穩步推進，新基建帶動産業升級超車，第三方數據中心運營商機遇與挑戰并存。

當前，我國數據中心市場格局由三大基礎電信運營商和衆多第三方數據中心運營商組成。根據《中國第三方數據中心運營商分析報告（2022年）》，2020年基礎電信運營商約占總市場規模的54.3%，第三方數據中心運營商市場規模占比為45.7%，對比2019年的40.7%，市場收入占比有明顯提升。

長期産業發展中，第三方數據中心運營商何以占據了我國數據中心市場半壁江山？商業模式有何特殊性？未來有何規劃？

21世紀經濟報道根據市場份額、業務模式、資源布局等選擇了萬國數據、世紀互聯、秦淮數據、數據港、光環新網及奧飛數據六家頭部企業，從其近期發布的财報中剖析其經營模式、收入來源、成本構成等，以期展現産業發展現狀及變化趨勢，透視行業破局之道。

乘勢而上

近年來，産業環境發生深刻變化，市場競争日益激烈，第三方數據中心運營商以其獨特的商業模式成為數據中心服務市場不可小觑的重要力量。

财報顯示，2021年6家頭部企業營收普漲，萬國數據以78.19億元的營收穩居第一，同比增長36.2%。步入2022年第一季度，奧飛數據和光環數據的業績增長雖不夠亮眼，但秦淮數據、萬國數據、數據港和世紀互聯4家公司仍延續了去年的強勁勢頭，其中前三家企業在該季度的營收同比增長率均達30%以上。

北京郵電大學教授曾劍秋認為，第三方數據中心運營商在商業模式、競争形态等方面的靈活性更強。

目前，第三方數據中心運營商主要提供服務器托管、應用托管等基礎服務以及網絡安全、數據應用、運營維護等增值服務。

一般而言，第三方數據中心運營商可分為零售型和批發型。零售型數據中心通常面向中小型互聯網公司、一般企業等客戶提供相對标準化的服務器托管服務及網絡帶寬服務；批發型數據中心運營商通常面向大型互聯網公司或電信運營商提供定制化的服務器托管服務，業務确定性較強，往往與大客戶綁定。

中國工商銀行投資銀行部分析師徐可源介紹，以往零售型第三方數據中心運營商相對較多，但随着流量爆發式增長，互聯網巨頭需求激增，批發型業務快速增長，同時催生出合作建設數據中心的新模式。

據了解，合作建設和自建自營是第三方數據中心運營商建設數據中心的兩大典型模式，前者的常見形式有與基礎電信運營商合建、客戶定制、政企合作等。

國金證券通信行業首席分析師羅露告訴21世紀經濟報道記者，通常批發型廠商與大客戶簽訂長期合約，上架率提升顯著，項目爬坡期短，可發揮更好的規模效應。

21世紀經濟報道記者觀察發現，六家企業的客戶中都不乏互聯網巨頭的身影，有的甚至超過八成營收均來自同一家互聯網企業。

以秦淮數據為例，其2021年财報顯示，與字節跳動已簽訂長達十年合約。作為頭号客戶，2019至2021年，字節跳動為秦淮數據貢獻收入占比分别為68.2%、81.7%和83.2%。

數據港則表示，2021年公司直接或間接來自某大型互聯網公司及其控制企業的合計收入占公司主營業務收入的比例為94.10%。

但巨頭的扶持有時也是雙刃劍。徐可源指出，數據中心項目如果跟大客戶高度綁定，将導緻企業的議價能力将有所下降。

羅露分析稱，如果服務的客戶過于集中在一兩家巨頭或者某一個行業也存在風險，一旦某個大客戶或者某個客戶比較集中的行業景氣度下行會給公司經營帶來較大的波動。

擔憂同樣出現在了企業财報之中。數據港就在2021年财報中坦言，目前公司直接及間接來自于某大型互聯網公司的收入占比較高，未來如果在合同有效期内因多次嚴重運營事故導緻最終用戶在合同期滿後轉移或減少訂單、最終用戶經營狀況發生重大變化導緻與相應的基礎電信運營商終止合同而該基礎電信運營商又無法簽約其他用戶以繼續履行與公司的服務合同、或者基礎電信運營商及最終用戶經營狀況發生重大不利變化，将直接影響到公司的生産經營，從而給公司盈利能力造成不利影響。

減碳降費

市場規模日益擴大，如何進一步降低運營成本成為了當前第三方數據中心運營商需要解決的首要難題。

據了解，數據中心整體成本（TCO）分為建設支出（CAPEX）和運營成本（OPEX）兩部分。其中，運營成本指的是每月運行設備的實際花費，主要包括電費支出、折舊、房租、設備租賃等。

“數據中心運營成本中，電費是最主要的，占比從30%-50%不等。”徐可源告訴21世紀經濟報道記者。

為此，數據港、光環新網、奧飛數據等企業已采取措施，降低數據中心耗電量，從而降低用電費用。例如，數據港在報告期内通過加大核心技術研發投入，設立IDC大數據監控平台、數據中心機房空調群控節能系統、數據中心故障自我修複系統、數據中心低碳循環式冷卻裝置等技術改進項目，持續加強保障數據中心安全穩定和綠色節能發展。

事實上，企業降低數據中心耗電量，一方面是為了控制運營成本，另一方面則是出于産業政策的考量。

數據中心是新興高耗能産業，一直以來有“電老虎”之稱。據國網能源研究院的測算，2020年，我國數據中心用電量突破2000億千瓦時，占用電總量比重約2.7%；預計到2030年，這一數字将突破4000億千瓦時，占比升至3.7%。

2021年，工信部就曾印發《新型數據中心發展三年行動計劃（2021-2023年）》，計劃“到2021年底，新建大型及以上數據中心PUE降低到1.35以下。到2023年底，新建大型及以上數據中心PUE降低到1.3以下，嚴寒和寒冷地區力争降低到1.25以下。”

此外，北京、上海、廣東等數據中心産業熱點區域也圍繞數據中心的發展、節能審查、整改等出台了多項方案舉措。

然而，産業政策的持續升級同樣帶來了運營成本增加的風險，企業迎來了不可避免地短期“陣痛”。

在新數據中心建設及老數據中心節能改造的工作中，通常通過選用節能設備和應用節能技術，提升電力等能源使用效率，提高運維效率。

“節能設備投資普遍高于普通設備投入，勢必會增加公司的運營成本，同時随着公司經營規模和資産規模的擴大，也會帶來相應的各項成本費用增加，從而導緻公司毛利率降低，對公司經營業績産生一定影響。”光環新網在财報中表示。

但羅露指出，設備、溫控等屬于剛性需求，規模效應下，單體數據中心規模越大，上架率越高，越容易攤薄平均成本。而與大客戶合作有機會獲取更多訂單，保障上架率，獲得更多收入，覆蓋高額折舊攤銷成本。

“一般來說，面向大型互聯網公司或電信運營商的IDC廠商，用戶租期更長，上架率更有保證，能效保持在較高水平，PUE較低。”羅露表示。

實際上，為攤平成本，近年來各企業逐步拓展數據中心規模，機櫃數量增長迅速，規模效應初顯。

财報顯示，2021世紀互聯和數據港機櫃資源優勢突出。截至2021年底，世紀互聯總機櫃數達到78540個，相較于2020年末的53553個同比增長46.7%；數據港，IT負載合計約352.72兆瓦(MW)，折算成5千瓦(KW)标準機櫃約70,544個。

開拓雲計算業務

随着5G、AI時代的到來，數據中心将成為未來網絡的核心控制節點與内容載體，其業務需求量大大增加。

中國信通院《數據中心白皮書 2022》顯示，2021 年，我國數據中心行業市場收入達到 1500 億元左右，近三年年均複合增長率達到 30.69%，随着我國各地區、各行業數字化轉型的深入推進，我國數據中心市場收入将保持持續增長态勢。

在此背景之下，數據中心産業迎來的既是新機遇，也是新挑戰。

21世紀經濟報道記者觀察到，多家企業在2021年年報中提到市場競争問題。實際上，當前頭部第三方數據中心運營商收入占比已經出現下滑，市場競争加劇成為事實。

中國信通院分析，行業頭部效應減弱重要原因是數據中心市場吸引大，行業新進入者不斷湧現且後起之秀加速追趕。

對此，不少企業提出優化布局、落實項目交付、加大研發力量等入手，以期從行業競争的賽場之中脫穎而出。

值得注意的是，伴随國内數字化實踐的不斷深化，雲計算業務前景廣闊，因此不少企業在财報中提到将持續開拓雲計算增值業務。以數據港為例，将繼續拓展與推進解決方案與雲服務等業務模式。同時，也将發力探索邊緣計算、國資雲、分布式雲服務等各類新型業務的合作發展，探索有效可複制的商業模式。

徐可源分析，對于雲計算業務的探索與數據中心收入模式有關。

“當前數據中心主要收入主要仍是來源于機櫃租賃，利潤空間有限。如果在未來收入或利潤上有增長點，選擇增值服務是比較好的選擇。”徐可源說。

羅露則認為，對于數據中心廠商而言，提供雲計算增值服務較容易，但如何營銷、推廣為目前難點。

“由于技術相通，若是能夠賣出雲計算增值服務，對于廠商而言肯定是利大于弊，然而雲計算需求早期客戶主要來源于互聯網企業，對雲計算的接受程度較高，而雲計算廠商後續要面臨越來越多的傳統企業，其對雲計算增值業務的付費意願較低。”羅露指出。

展望未來，數據中心行業的競争已進入白熱化。随着數字經濟的蓬勃發展和“東數西算”工程全面啟動，對數字基礎設施的需求也将持續增加，數據中心為數字産業賦能的作用将進一步凸顯。而在政策引導、産業需求、技術推動的合力下，一體化、高算力、綠色集約、面向應用等特性将成為數據中心産業發展必經之路。

（圖上數據梳理自萬國數據、世紀互聯、秦淮數據、數據港、光環新網及奧飛數據六家公司2021年年度财報，制圖：徐晖）

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