MACD指标是我非常喜歡使用的一個技術指标，他也是在這個股市上千個技術指标裡比較少見的僅僅使用一個技術指标就能夠選到操作性比較強的個股的技術指标；而且利用該指标的優點還在于能夠大緻的了解行情的熱點，并依據該指标的細微變化來區分那個個股有望成為熱點中的熱點

一、MACD指标的原理

MACD指标是根據均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以後再進行計算，是一種趨向類指标。MACD指标是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。

而根據移動平均線原理發展出來的MACD，一則去除了移動平均線頻繁發出假信号的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD指标具有均線趨勢性、穩重性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預測股票價格漲跌的技術分析指标 。 MACD指标主要是通過EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）這三值之間關系的研判，DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及DIF減去DEM值而繪制成的柱狀圖（BAR）的研判等來分析判斷行情，預測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析指标。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。BAR柱狀圖在股市技術軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。

二、MACD指标的一般研判标準

MACD指标是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具，但在具體運用時，投資者可能會覺得MACD指标的運用的準确性、實效性、可操作性上有很多茫然的地方，有時會發現用從書上學來的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走勢，所得出的結論往往和實際走勢存在着特别大的差異，甚至會得出相反的結果。

這其中的主要原因是市場上絕大多數論述股市技術分析的書中關于MACD的論述隻局限在表面的層次，隻介紹MACD的一般分析原理和方法，而對MACD分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節将在介紹MACD指标的一般研判技巧和分析方法基礎上，詳細闡述MACD的特殊研判原理和功能。 MACD指标的一般研判标準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形态展開。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它們所處的位置、DIF和MACD的交叉情況、紅柱狀的收縮情況和MACD圖形的形态這四個大的方面分析。

1、DIF和MACD的值及線的位置：當DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股； 當DIF和MACD均小于0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。 當DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票将下跌，可以賣出股票和觀望； 當DIF和MACD均小于0時（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為行情即将啟動，股票将上漲，可以買進股票或持股待漲。

2、DIF和MACD的交叉情況：當DIF與MACD都在零線以上，而DIF向上突破MACD時，表明股市處于一種強勢之中，股價将再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是MACD指标“黃金交叉”的一種形式。 當DIF和MACD都在零線以下，而DIF向上突破MACD時，表明股市即将轉強，股價跌勢已盡将止跌朝上，可以開始買進股票或持股，這是MACD指标“黃金交叉”的另一種形式。

當DIF與MACD都在零線以上，而DIF卻向下突破MACD時，表明股市即将由強勢轉為弱勢，股價将大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD指标的“死亡交叉”的一種形式。 當DIF和MACD都在零線以上，而DIF向下突破MACD時，表明股市将再次進入極度弱市中，股價還将下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指标“死亡交叉”的另一種形式。

3、MACD指标中的柱狀圖分析：在股市電腦分析軟件中（如錢龍軟件）通常采用DIF值減DEA（即MACD、DEM）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示正值，綠柱表示負值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可靠。 當紅柱狀持續放大時，表明股市處于牛市行情中，股價将繼續上漲，這時應持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。

當綠柱狀持續放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價将繼續下跌，這時應持币觀望或賣出股票，直到綠柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。 當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即将結束（或要進入調整期），股價将大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。 當綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即将結束，股價将止跌向上（或進入盤整），這時可以少量進行長期戰略建倉而不要輕易賣出股票。 當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉市信号之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即将結束，股價将開始加速下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。 當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價将開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。

4、MACD的特殊分析方法：

形态法則：M頭W底等形态 MACD指标的研判還可以從MACD圖形的形态來幫助研判行情。 當MACD的紅柱或綠柱構成的圖形雙重頂底（即M頭和W底）、三重頂底等形态時，也可以按照形态理論的研判方法來加以分析研判。例如：

頂背離和底背離 MACD指标的背離就是指MACD指标的圖形的走勢正好和K線圖的走勢方向正好相反。MACD指标的背離有頂背離和底背離兩種。

頂背離

當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指标圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指标的高點比指标的前一次高點低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價在高位即将反轉轉勢的信号，表明股價短期内即将下跌，是賣出股票的信号。

底背離 底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指标圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一底比一底高，即當股價的低點比前一次低點底，而指标的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信号，表明股價短期内可能反彈向上，是短期買入股票的信号。 在實踐中，MACD指标的背離一般出現在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常隻要出現一次背離的形态即可确認位股價即将反轉，而股價在低位時，一般要反複出現幾次背離後才能确認。因此，MACD指标的頂背離研判的準确性要高于底背離，這點投資者要加以留意。

5、MACD的應用

MACD背弛抄底法（一）：基礎要點篇

MACD指标是最著名的趨勢性指标，其主要特點是穩健性，這種指标不過度靈敏的特性對短線而言固然有過于緩慢的缺點，但正如此也決定其能在周期較長、數據數目較多行情中給出相對穩妥的趨勢指向。若以此類推，将MACD在周期相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易内做短線的極佳工具。值得注意的是，在現在的錢龍系統裡，快速參數多取12日，慢速參數多取26日，這是因為中國股市在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。但基本差别不大，所以，之後也沒引起重視而一直沿襲至今。

指标背離原則是整個MACD運用的精髓所在，也是這個指标準确性較高的地方。其中細分為頂背弛和底背弛。

其基礎要點如下：1、 背弛形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現較長時期後出現的（圖象上即為DIF和DEA交叉開口後呈近平行同向運行一段時間），因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過了頭，這種股價和指标的不對稱就形成了背弛！如大盤在去年11月份到年初雙頭過程中就出現了明顯的頂背弛。

2、 背弛原點取值十分重要，強調要具有明顯的高（低）點性！注意要在同一上升（下降）趨勢裡中取值，且在最高（低）點之後運行一段（一般在下跌末段、股價與指标出現第三浪低點）後才出現原點；

3、 連續性原則。注意：1、必須在複權價位下運用指标；2、停牌階段指标運動失效；漲跌停闆指标失效。背弛是一種能量積累過程，隻有震蕩交易才能利于能量的積累與轉換！故此，停牌期間MACD指标容易失靈！就形成方式看，隻有以股價震蕩盤升（跌）方式形成的背弛具有較高的判頂（底）信号，那種指标暴漲（跌）後形成的背弛往往是反彈（回調）行情。因為隻有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而确立頂（底）部，但暴動的方式卻使市場一方擴大了發揮的範圍，其之後至少還會出現多次背弛才能真正反轉。

MACD背弛抄底法（二）：

底背弛三大常性一、 事不過三。在大跌行情中，底背弛低點後連續出現2次順次的背弛時，基本可以确定下跌行情已快結束。但此時往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指标也随其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒有形成背弛，但其和最初的背弛原點仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛後的反轉行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲後期需要連續的大量支持。近期的ST闆塊個股在下跌過程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開。

二、 對稱原理。在股市中，對稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，出現底背弛尤其是多次背弛之後的行情見頂多以成交或者股價頂背弛結束。因為底背弛代表能量的過分集中，在反彈行情展開後壓抑的能量容易産生報複行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。大盤反彈後3月到5月構築的平台中形成的頂背弛其實就是就是對去年8月到今年2月形成的三大背弛的對稱。

三、 形态分析。MACD屬于趨勢性指标，而傳統形态分析中絕大部分也都是根據趨勢理論逐步總結出來的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形态理論進行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平台紮底等，此類形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可适用，頂背弛則反之運用。如今年年初大盤産生反彈的原因之一，就是當時MACD剛好去年8月份以來形成三重底。

MACD背弛抄底法（三）：尋找彈幅最大的底背弛！

背弛理論之所以受到關注，就是其能提前性預知反轉的可能性。從本質意義上而言，背弛表明了股價超常運動，而回歸正常水平的自然運動原理正是反轉力量産生的内在原因,一旦反轉力量積聚到足以抗衡原有趨勢動力時，反轉随即産生。由此可見，背弛中蘊藏的反轉能量大小是反轉行情潛力最關鍵的因素！

在股市中,運動能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由于未來反彈中的成交量是很難提前預測,故此判斷底背弛反彈潛力更主要還是取決于背弛過程中振幅的大小!一般而言，應積極尋找彈幅最大的底背弛,即:在股價大跌中産生背弛原點後,因股價有所盤穩或反彈而使指标大幅反彈,但之後股價繼續大幅下跌并創新低時,使指标再次打回原點水平,從而形成彈幅大的背弛形态！

因為,指标彈幅大就好比彈性好的彈簧，在背弛時一時受到壓制,但一旦取消壓制,其自然繼續爆發出良好的彈性!同時,由于彈簧最初彈動時并不需要外力的輔助就能自然完成，故此此類底背弛後的反彈行情初段往往是縮量展開的!反而到了相對高位再放量時,已表明有抛壓出現，彈簧運動受到相反力量的壓制,頂部即将出現。例如:大盤在去年8月份見到MACD背弛原點後，10月份以及今年2月份的下跌都形成了幅度較大的底背弛,反彈如期展開,而且幅度較客觀，同時都是在高位出現大成交時開始進入頂部構築階段。

MACD背弛抄底法

（四）：背弛紮底放量反彈

紮底背弛出現的機會相對較少,但由于其出現後的反彈行情往往可觀而值得關注。此種背弛現象産生的特征有:1. 前期上升趨勢中已産生多次頂背弛,一旦正式見頂将導緻股價連續大幅跳水;2. 在跳水後的盤跌過程中形成底背弛,但背弛過程振幅極小,形成紮底形态;3. 紮底末段一旦出現放量則是正式反彈信号，反彈持續性強、幅度大;4. 高位反彈一旦成交大幅縮小則反彈頂部逐步出現;MACD背弛産生的本質原因在于逆反能量的囤積!就紮底背弛而言，其之前的上升趨勢中頂背弛次數多而蘊藏的空頭能量巨大,即使暴跌也難一次性釋放作空動力，故此指标雖然見底并出現背弛原點,但仍被強大空方壓制而隻能窄幅震蕩,此時底背弛蘊藏的多頭能量就好比彈簧被繩子綁緊而在不斷積蓄.但是,一旦空頭能量施放完畢，且多頭能量出現首次放大量反攻,意味着彈簧綁繩已被挑斷,積蓄的多頭動力使彈簧大幅彈開,故此形成連續反彈行情.

由此可見，背弛紮底放量反彈操作策略最關鍵之處在于挑斷綁繩的首次大放量反彈信号的出現!其之後的反彈成交其實正是積蓄的多頭能量表征,從上述彈簧動能原理可知，在反彈過程中成交應該是逐步縮減的。但一旦在高位成交明顯縮小,也表明彈簧反彈動能基本釋放完畢,頂部即将出現.例如：深萬山(000049)在2001年初的跳水行情後的V型反彈過程中,MACD出現了明顯的背弛紮底放量反彈!近期大盤連續下跌,投資者不妨積極留意背弛紮底股以作好下來的反彈行情！

MACD背弛抄底法

（五）：MACD結合波浪理論抄底！MACD指标和波浪理論都是著名的趨勢類分析理論工具，其性質上的相同性也從原理上說明其運用中具有一定的共通性，結合起來運用效果往往更佳。從波浪理論多年的應用效果看，其最有價值的功效就在于指出一般5浪後會有3浪反轉走勢！若結合到運用MACD抄底中，也即當MACD出現明顯的下跌5浪時，說明指标反彈即将出現，介入信号已相當明顯。從走勢上看，此種情況下的MACD浪型特征主要有：

1、 從1浪開跌到反彈2浪為止形成依次降低的兩個高點，結合當時的上升或者走平股價而言，已經形成典型頂背弛；2、 3浪到5浪屬于下跌釋放期，但5浪一旦形成，短線介入信号已發出。3、 在相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易内做短線的極佳工具。一般而言，MACD結合波浪理論抄底在連續回調型整理中有較好的運用效果。如陝西金葉在9月初的短線回調中15分鐘MACD就出現了明顯的下跌5浪，之後反彈應聲而起。而目前的大盤30分鐘圖已是出現下跌3浪型，且與前期的大低點形成背弛，故此一旦下跌5浪（大約在1540點左右）完成，則反彈行情出現的可能性極大！具體到闆塊上，ST類大部分個股走勢也已具有此特征，投資者不妨在超跌後關注。

MACD背弛抄底法

（六）：背弛陷阱任何技術工具都有其獨特優勢之處，但優勢有時也容易轉化為缺陷，而這經常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點！MACD背弛在應用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現在：在連續暴跌後形成底背弛原點後，指标開始斜向上形成底背弛，但股價并沒有因此而反彈，隻是盤平甚至盤跌，而且在指标盤升到壓力位後卻繼續向下突破，底背弛陷阱顯現！值得注意的是，背弛陷阱之後再次出現的指标高級别底背弛，這往往就是真正的底部出現。最明顯的例子就是去年8月到9月大盤暴跌後在市場一片企穩反彈呼聲中，指數仍盤滑且MACD指标也開始盤升，但最終仍是繼續暴跌到今年年初指标再次出現高級别底背弛時，中期底部才真正出現！同理，股價在連續暴漲後也容易出現類似的頂背弛陷阱。

究其原理，主要還是能量級别與指标反映程度難以配比有關。MACD運行主要特點就在于穩健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢， 進而需要多次背弛或者形成更高級别背弛後，才能給出真正的反轉點信号。有鑒于此，投資者在股價連續暴跌暴漲同時MACD出現大開口突破之際，仍不适宜馬上應用一般背弛原理進行反轉操作，最好是等待出現多次背弛并重回低點形成高級别背弛後，再動手的安全性才較高！

－－＞［經典買點］MACD指标的八種形态圖形

如何判斷MACD的背離？　　技術指标的用法不外乎三種：　　　　　協同－－股價與指标同步；　　　　　交叉－－長，短線金叉與死叉;　　　　　背離－－股價與指标不一至，股價趨勢向上，指标反而走平或 向下了，股價趨勢向下，　指标反而向上或平。

　　我的MACD頂背離為: 　股價經過一段漲，MACD的頂背離是指股價與前面的高股價平或高(宏觀地看，粗看，看股價趨勢）MACD指标中的DIFF不與價同步向上反而低或平了（細看，比數值大小這樣才有可操作性），在cdl指标中就是DIFF由紅翻綠了。 　價是看趨勢，不是一定要按什麼最高，最低，收盤價，是看一個大概樣子，而下面的DIFF是要和前面的峰比大小的，所以要精确。 　發揮用法就是不看上面價，隻看MACD的DIFF的最高點，隻要這個新出來的高峰沒有前高就算是背離了，一般往下至少有15%的跌幅。　 這裡要說明的就是教科書上所說的MACD背離是股價與MACD指标中的MACD比，而我這裡的是股價與MACD指标的DIFF比。　　　　　　

　　反過來，就是MACD底背離了。股價創新低，DIFF不再創新低（前面應有一個最低點），這個次低點的後一天就是底背離點，要注意：這個次低點是由後一天漲而形成的，底背離點是一個進貨參考點。　　 發揮用法就是不看上面的股價隻看DIFF，不再創新低了造成這次低點的那天就是底背離點。　　　　

　　　 現在看看是多麼地準啊！凡是要進票，一看MACD有這種情況了，就不要馬上進，至少也要等到它回調有15%以上再進。有票的第二天逢高甩，可以在低位撿回來。　　

　　　 以上是原則，一般頂背離較準，看到逃沒錯，下面至少有15%的跌幅，逃錯了無非是少賺點，底背離買點就隻能供參考，不能保證買了一定有5%的賺頭，買了不漲隻有止損。 　　再來張近期的頂背離圖:　　　

下面來張背離全圖，加深理解。

　　 有人問了：全圖裡 2 7 11 點 為什麼是底背離點？ E點為何與C D 點背離？　　2,7,11這天DIFF變方向,DIFF都由綠變紅,導至前一天位置确定了，一個低位出現。2導緻的低位比1高,7導緻的低位比4高,11導緻的低位比9高.所以2，7，11是底背離點.　　11有點勉強，平了，差一點就向上，可股價漲了3%以上,當天J才向上，看不清也可以不做。　　E導緻的新高位（E的前一天）比前高C,D都低,E為頂背離。　　這是我定的規距，别的地方看不到的。是不是這樣大家自己看，不一定好。　　再來一張清楚點的頂背離圖。 　　

　　那MACD用什麼參數好呢？　 我在短線炒手練習逃頂帖中說了用的是标準參數26，12，9。這也是為了簡化，以不變應萬變。　　有的人練習下來覺得20，6，5好也可以，就不要變了，有的人練習下來覺得看MACD中MACD柱子的包容線好，也可以，就不要變了，總之你練習下來得出自己覺得好的東西就不要輕易變除非實踐中碰到問題而修正，這一點在炒手練習第一帖前言中早有說明。　　由于沒有用MACD的交叉，所以反應比較快。 作短線用，60分線，日線，周線都可。　　　

　 股價在E40以下運行最好不做，如果要做就做那種MACD起伏大的，底背離明顯的，這時底背離進貨就不能要求太高，随時做好短線止損，看不清就不做。 　

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