巨星财富eia?什麼是商品掉期？商品掉期是一種衍生合約，其中兩方同意根據基礎商品的價格交換現金流大宗商品掉期通常用于對沖石油和牲畜等大宗商品市場的價格波動商品掉期允許商品的生産者和消費者鎖定給定商品的固定價格商品交換而不是在場内交易相反，它們是在正式交易所之外執行且不受交易所監管機構監督的定制交易大多數情況下，這些交易是由金融服務公司創建的，我來為大家講解一下關于巨星财富eia?跟着小編一起來看一看吧!

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什麼是商品掉期？

商品掉期是一種衍生合約，其中兩方同意根據基礎商品的價格交換現金流。大宗商品掉期通常用于對沖石油和牲畜等大宗商品市場的價格波動。商品掉期允許商品的生産者和消費者鎖定給定商品的固定價格。商品交換而不是在場内交易。相反，它們是在正式交易所之外執行且不受交易所監管機構監督的定制交易。大多數情況下，這些交易是由金融服務公司創建的。

商品掉期如何運作

商品掉期由浮動邊部分和固定邊部分組成。浮動邊部分與标的商品或商定的商品指數的市場價格挂鈎，而固定邊部分則在合約中指定。大多數商品掉期都基于石油，盡管任何類型的商品都可能是掉期的基礎，例如貴金屬、工業金屬、天然氣、牲畜或谷物。由于合約的性質和規模，通常隻有大型金融機構從事商品掉期交易，而不是個人投資者。

通常，掉期的浮動部分由相關商品的消費者或願意為商品支付固定價格的機構持有。固定邊部分一般由同意支付浮動利率的商品生産商持有，浮動利率由标的商品的現貨市場價格決定。

最終結果是商品的消費者在指定的時間段内獲得了保證價格，而生産者處于對沖位置，保護他們免受同一時間段内商品價格下跌的影響。通常，商品掉期以現金結算，但可以在合同中規定實物交割。

除了固定浮動掉期，還有另一種商品掉期，稱為商品利息掉期。在這種類型的掉期中，一方同意根據商品價格支付回報，而另一方則與浮動利率或約定的固定利率挂鈎。這種類型的掉期包括名義本金-交換利息支付所基于的預定美元金額-指定的期限和預先指定的支付期限。這種類型的掉期有助于保護商品生産商免受商品市場價格下滑時回報不佳的下行風險。

一般而言，商品掉期的目的是限制掉期中給定方的風險量。想要對沖特定商品價格波動風險的一方将進行商品掉期，并根據規定的合同同意接受特定價格，該價格将在整個交易過程中支付或接收協議。航空公司的運營嚴重依賴燃料。石油價格的波動對他們的業務來說尤其具有挑戰性，因此航空公司可能會簽訂商品掉期協議，以減少他們對石油市場任何波動的風險敞口。

商品掉期的例子

例如，假設X公司在接下來的兩年中每年需要購買250,000桶石油。一年和兩年交割的石油遠期價格為每桶50美元和每桶51美元。此外，一年期和兩年期零息債券收益率分别為2％和2.5％。可能發生兩種情況：預先支付全部成本或每年交付時支付。

要計算每桶的前期成本，請取遠期價格，然後除以它們各自的零息票利率，并根據時間進行調整。在本例中，每桶成本為：

每桶成本=50美元/（1 2％） 51美元/（1 2.5％）^2=49.02美元 48.54美元=97.56美元。

通過支付97.56美元x250,000美元，即今天的24,390,536美元，消費者可以保證在兩年内每年獲得250,000桶石油。但是，存在交易對手風險，可能無法交付石油。在這種情況下，消費者可以選擇支付兩次付款，每年一次，因為桶正在交付。在這裡，必須求解以下等式才能使總成本與上述示例相等：

每桶成本=X/（1 2％） X/（1 2.5％）^2=$97.56。

鑒于此，可以計算出消費者每年必須支付每桶50.49美元。

本文源自金融界網

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