大家好，我是凹凸君。

南山松鑫享版是華夏人壽推出的增額終身壽，主要銷售的渠道是銀行。

增額終身壽是一種新型的儲蓄險，通過現金價值不斷增長，以及可以中途靈活取錢這個功能，實現教育金、婚嫁金、創業金、養老金、旅遊金等全方位的财富規劃。

南山松鑫享版的有效保額增速是3.5%，繳費期最長支持20年交。

科普：保額的增速是增額終身壽的實際收益嗎？

不同保險公司的保額增速會不一樣，有的是3.2%。有的是3.3%，比較多的是3.5%，也有一些是3.6%、3.8%、4%。

那是不是保額增速越高，收益就越高呢？

并不是， 增額終身壽的核心功能是中途領取靈活，實現這個功能，靠的不是保額，而是現金價值。

可領取多少錢是要看現金價值有多少，而不是保額有多少。所以保額的增速是多少不重要，終究保額不是我們可支配的财富。

現金價值，相當于我們的保單存款，研究它的走勢和利率，才是買增額終身壽的關鍵。

敲重點：買增額終身壽（重要的事情說3次）

不看保額增速是多少，看現金價值有多少；

不看保額增速是多少，看現金價值有多少；

不看保額增速是多少，看現金價值有多少；

配置增額終身壽險，除了有一定的身故杠杆，最主要是看中其現金價值的增長。現金價值的增長，可以實現長期儲蓄、教育金、婚嫁金、創業金、養老金等實用性的規劃。

南山松鑫享版支持趸交、3年、5年、10年、15年、20年的繳費期。

接下來會分别計算出不同繳費期的現金價值增速、内部收益率IRR等。

以下數據的計算統一為30歲，男性。

現金價值超過已交保費，以及超過2倍已交保費的時間：

現金價值超過已交保費的時間：我們稱之為回本時間，也稱為保單的封閉期，時間越短說明回本越快，進入複利增值就越快。

南山松鑫享版的趸交、3年、5年的繳費期，現金價值超過已交保費的時間都比較短，都是在第5年，但是10年、15年、20年繳費期的表現就比較一般。

而在現金價值超過2倍已交保費的時間都表現比較一般，比其他增額終身壽的時間要長。

不同繳費期的内部收益率IRR：

IRR内部收益率是一種考慮了貨币時間價值的分析指标，可以測算獲利能力，簡單來說IRR越高，代表着收益越高。

南山松鑫享版在趸交、3年交、5年交繳費期的内部收益率IRR，可以達到3.3%左右，而10年、15年、20年繳費期的内部收益率IRR，隻能達到3.1%-3.2%，整體收益處于中下水平，目前收益比較好的增額壽，IRR可以高達3.493%。

除此之外，南山松鑫享版有一個比較明顯的問題，後期的現金價值的增長速度有所減緩，IRR内部收益率從的60年左右開始降低，這個情況比較少見，說明南山松鑫享版的複利增長速度在中後期是降低了，目前比較多的是增長速度是穩步上升的，這個是值得注意的問題，對于有财富傳承意向的客戶非常不友好。

整體來說，南山松鑫享版隻能勉強處于中下水平，并沒有想象中那麼優秀。

單純看内部收益率IRR，對于普通消費者來說，可能看不出收益如何，看誰的收益更高，拉一拉現金價值，便知龍與鳳。

下面的繳費期，選擇了南山松鑫享版現金價值增長表現最佳的3年、5年繳費期。

前5年的現金價值，南山松鑫享版的表現會優秀一些，但是第6年開始，A增額壽會超越南山松鑫享版，并且逐漸拉開距離。

A增額壽有一個小亮點，第6年的現金價值有一個跳躍式的增長。

以下是A增額壽與南山松鑫享版的實際數據差（3年交）：

第10年A增額壽比南山松鑫享版多6.63萬

第20年A增額壽比南山松鑫享版多10.00萬

第30年A增額壽比南山松鑫享版多14.93萬

第40年A增額壽比南山松鑫享版多22.71萬

第50年A增額壽比南山松鑫享版多37.18萬

第60年A增額壽比南山松鑫享版多69.95萬

第70年A增額壽比南山松鑫享版多153.42萬

以下是A增額壽與南山松鑫享版的實際數據差（5年交）：

第10年A增額壽比南山松鑫享版多6.32萬

第20年A增額壽比南山松鑫享版多9.61萬

第30年A增額壽比南山松鑫享版多14.35萬

第40年A增額壽比南山松鑫享版多21.84萬

第50年A增額壽比南山松鑫享版多35.79萬

第60年A增額壽比南山松鑫享版多67.42萬

第70年A增額壽比南山松鑫享版多148.08萬

從兩個不同繳費期的數據差，可以看到，随着時間的推移，差距越來越大，并且到後期，可以相差150萬左右，這個差距是比較明顯的，同時也能看出南山松鑫享版在後期的增速有明顯放緩的。

（1）、全額領取—退保

如果需要把所有的現金價值一次性領取出來，可以選擇退保，不過要注意現金價值回歸的時間，太早退保，會有本金的損失。

（2）、部分領取—減保

這是增額終身壽險的魅力之一，可以中途把部分現金價值提取出來，用于教育金、婚嫁金、創業金、養老金的靈活規劃。

隻要猶豫期過後，就可以申請減保，沒有申請限額，想那多少錢出來都可以。

（3）、現金價值貸款

如果是緊急需要錢周轉，可以通過現金價值貸款向保險公司申請借用部分現金價值，且不影響現金價值的繼續增長。

南山松鑫享版最多可以貸80%的現金價值，最長可貸180天。

優勢：

1、收益确定，以現金價值的形式，有多少收益，清清楚楚寫進合同

2、趸交、3年、5年繳費期，現金價值超過已交保費的時間比較快，第5年就超過已交保費。

不足：

1、收益不高，處于增額終身壽裡的中下水平。

2、10年、15年、20年繳費期，現金價值超過已交保費的時間比較滿

3、後期現金價值的增速明顯放緩，這是一個值得注意的問題

南山松鑫享版是一款主要在銀行銷售的增額終身壽，前5年的現金價值表現都不錯，第5年的現金價值就已經超過已交保費，這點還是不錯的。

但是對于中長期規劃來說，南山松鑫享版的現金價值增長表現不是優秀，隻能處于中下的水平。

并且南山松鑫享版有一個比較明顯的問題，後期的現金價值的增長會逐漸放緩，隻是比較少見的。

目前絕大多數的增額終身壽的現金價值增速都是比較恒定的。

我是凹凸君，如果不知道怎麼給自己和家人配置保障，但又希望好好規劃保障，不買錯不買貴，我們可以幫到你。

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