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初創企業投資如何确定股權比例

知識 更新时间:2025-05-10 17:49:52

股權分配取決于價值評估。 投資方的股份比例=投資額/回收期末企業市值的現值經驗公式 股權比例=投入資金*回報率/末期盈利*市盈率 VC們最常用的就是這個經驗公式。 回收期末企業市值的現值=R1+g×E×PE/1+d 其中:R 是現有銷售額,g 是銷售增長率,E 是盈利率,PE 是同行業市盈率,d 是貼現率,n 是回收期年數。

确認的兩個原則 隻有已經形成商譽,即真實價值的無形資産才予以确認。 價值評估中對企業未來價值的承認,已經包括了對尚未形成商譽的無形資産确認。 商譽應由第三方進行評估。 常用的評估方法 —比較價值法 與同類企業比較的心理價值。

—折現現金流法 控制點裡程碑是質量監測的依據、決策的依據、權益調整的依據。 —重置價值—清算價值比較價值法介紹 與已被市場定價的同類企業,比如上市公司進行比較來确定價值。 可用于對比的參數,如股價=市盈率×每股收益;股價=營業利潤乘數×利稅前收益;股價=現金收益乘數×每股現金收益;股價=市淨率×每股淨資産等等。

評估預計價值,使用預計收益。 折現現金流法DCF介紹 DCF價值=下一年現金流/要求回報率-增長率 DCF法适用于成長中的企業。比如風險投資所說的發展期、擴張期的價值評估。 與談判相關的問題 談判的焦點是回收期末企業市值的現值,即貼現率或投資回報率。

評估方法和參數的選取不應産生離散性很大的估算結果。 市場的有效性與可談判餘地成反比。 公平交易是風險資本成功的保證。 小結 價值評估的目的是決策,用于對權益的調整和風險的控制。 評估對結果而言,不準确是常見情況。所以股權分配方案要有彈性。

在初創企業的發展過程中,分段投資與裡程碑檢測是必要的步驟,權益調整是必然的結果。

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