MACD是很常用的技術指标，它是英文Moving Average Convergence/Divergence的首字母縮寫，意思是“移動平均線間距離的縮小或擴大”，中文常譯作“平滑異同移動平均線”。

我們先來看看MACD是怎樣計算的，就用常用的(12, 26)的參數來說明。

第一步，計算價格過去12日的指數平滑移動平均數，記作EMA12;

第二步，計算價格過去26日的指數平滑移動平均數，記作EMA26;

第三步，計算上面兩個值的差得到MACD，也就是MACD=EMA12-EMA26。上面說的“指數平滑移動平均數”是一個統計學上的算法，這裡用到它是一個技巧，隻要知道它計算得到的是過去價格的平均數就可以了。

那麼，MACD是什麼意思呢?怎麼解釋呢?讓我來打個比方吧。如果把價格的上升看作爬山，爬上山的高度就是價格的數值。我們現在開始爬，過了12天，我們可以計算過去12天大緻爬了多高，記作EMA12;到了第26天，我們可以計算過去26天大緻爬了多高，記作EMA26。以後每天可以計算這兩個值，一個是過去12天到達的高度，另一個是過去26天到達的高度，那麼它們的差就好比過去14天達到的高度。因為我們在計算中把12和26這兩個參數固定下來了，那麼它們的差也就是過去14天爬山的速度。這就是MACD的含義，它刻畫的是價格變化的速度。

于是，我們可以推導出以下結論：

推論一：MACD=常數，價格速度不變，意味着價格呈等差級數均勻上升或下降(見圖1)。這是AUD/USD日線圖，圖中下部的柱狀線代表MACD，注意圖中2003年9月至12月的價格走勢。這段時間内，MACD沒有多大的變化，而價格也是夾在很窄的平行通道内勻速上升。

推論二：MACD>0，速度為正，意味着價格上升，反之，MACD(見圖2)。這是AUD/USD4小時圖，截取的時間是2004年2月9日至3月17日。當MACD大于零時，價格是上升;當MACD小于零時，價格走出連續的下跌。

推論三：MACD的絕對值是速度的大小，那麼，MACD從零線開始遠離零線，說明加速，MACD趨近于零線，說明減速(見圖3)。還是2004年2月9日至3月17日的AUD/USD4小時圖。在圖中MACD“遠離零線”區域中的價格變動幅度遠遠大于“趨近零線”區域中的幅度。

推論四：MACD背離——價格上升而MACD頂部下降，或者價格下降而MACD底部上升——隻是說明原有趨勢的減弱，而不是趨勢反轉(見圖4)。這是2002年5月28日至6月17日的EUR/USD4小時圖。當時，MACD的頂部有連續四次下降，可謂是嚴重背離。但是價格仍然創新高，底部也在擡高。後來并沒有發生上升趨勢反轉，而是直接爆發了500多點的上升行情。

在MACD使用中，常見的錯誤是過分使用MACD金叉或死叉。如果不考慮MACD的符号，直接使用MACD金叉或死叉是很危險的(見圖5)。還是2004年2月9日至3月17日的AUD/USD4小時圖。圖中綠色虛線是金叉或死叉的位置，并用紅色圓圈标記了MACD死叉前的價格高點，用藍色圓圈标記了MACD金叉前的價格低點。很明顯，如果忽略MACD的符号，隻有最後一次操作是成功的，而為捕捉這最後一次的代價是很高的。

在技術指标中，MACD可以說是一個天才的創造。可惜，在使用中，存在很多的誤解。

MACD的要素口訣：“一個中心，兩個基本點，四項基本原則”

一個中心：以0軸為中心

兩個基本點：頂背離和底背離

四項基本原則：買點、賣點、風險點、止損點

快慢線運行在0軸之上為多頭市場;運行在0軸之下為空頭市場。

按照技術指标做股票其實就是要站在大概率的一邊。

多頭市場：賺錢的概率大

空頭市場：賠錢的概率大

再看兩個基本點：MACD指标必須要掌握兩個經典的用法：抄底用底背離，逃頂用頂背離。

1.MACD指标與股價底背離

當股價創出新低時，而相關MACD的兩線數值卻未能同時創出新低，這就形成了底背離現象，是買入信号。在底背離出現時，激進的投資者可以分批建倉。而為了安全起見，穩健的投資者應耐心等待股價止跌回升後再買入。

圖2-7 大族激光(002008)的日K線圖

如圖2-7所示，2014年11月13日，處于下跌趨勢中的大族激光止跌反彈，但沒多久又重新下跌。2014年12月31日，該股創出新低，并收出一根留有長下影線的十字線;而MACD指标卻呈現一浪高過一浪的上升态勢，兩者形成了底背離現象，說明股價即将見底。

2015年1月4日，該股放量上漲并最終收出一根漲停大陽線。投資者可以在當天盤中或尾盤時果斷買入、持股待漲。

2、MACD指标與股價頂背離

當股價創出新高時，而相關MACD的兩線數值卻未能同時創出新高，這就形成了頂背離現象，是賣出信号。頂背離的賣點較難把握，這是因為有時出現一次頂背離後，股價就會下跌;而有時則在出現兩三次頂背離後，股價才開始下跌。投資者可以在每次頂背離時分批減倉，待發現股價滞漲下跌時再清倉出局。

圖2-6 恒瑞醫藥(600276)的日K線圖

如圖2-6所示，2015年4月下旬，恒瑞醫藥的股價上漲到高位後，出現了滞漲現象，之後股價出現短暫回落，同時MACD的兩條指标線也開始向下移動。

此後，該股結束調整開始上漲。5月27日，該股突破前次高點創出新高，但瞬間又被強力打壓了下來，當天收出一根留有長上影線的陰線。而此時的MACD指标遠低于之前的高點，于是形成了頂背離現象。看到這種情形，投資者應該以做空為主。

此後，經過高位整理之後，恒瑞醫藥的股價開始加速下跌，有形成頭肩頂的可能，這時投資者最好選擇出局觀望。

“四項基本原則”就是操作一隻股票會經曆以下四個窗口：

1買點2賣點3風險點4止損點。

買點：

一級買點：底背離的二次金叉

次級買點：快慢線上穿0軸後在0軸獲得二次支撐金叉

賣點：

一級賣點：頂背離的第二次死叉

次級賣點：跌破0軸支撐和跌破0軸支撐後的反抽0軸

風險點：在持倉的過程中會遇到繼續持股或是考慮賣出的點，比如說，在macd的快慢線上穿0軸時候的時刻判斷不了是否能夠上穿0軸進入多頭市場，還是在0軸受阻再次下跌，風險點不是非賣不可的點，而是一個需要随時準備賣出的點，需要保持警惕的點。

風險點是去是留?需要加入成交量的分析，由于0軸是多空雙方的分水嶺，0軸附近積累的大量的前期套牢盤，因此必須放出大量去消化前期套牢籌碼才能空翻多。

規律：快慢線上穿0軸的時候如果放量則上穿的概率較大，如果不放量則受阻回落的概率較大。

止損點：君子不立危牆之下，當買入股票不及預期，不漲反而下跌的時候就需要止損。止損點就是macd指标跌破0軸進入空頭市場的點

賣點和風險點和止損點有重合的部分，個股是否賣出都需要根據大盤的走勢和個股的成交量綜合分析。

以上就是“一個中心，兩個基本點，四項基本原則”的主要内容。

超強MACD抄底公式源碼：

公式代碼複制過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼!

VA:=IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,-VOL);

OBV1:=SUM(IF(CLOSE=REF(CLOSE,1),0,VA),0);

OBV2:=EMA(OBV1,3)-MA(OBV1,9);

OBV3:=EMA(IF(OBV2>0,OBV2,0),3);

MAC3:=MA(C,3);

SHORT:=12;LONG:=26;MID:=9;

DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG)COLORYELLOW ;

DEA:EMA(DIF,MID)COLORFF9900 ;

MACD:=(DIF-DEA)*2;

STICKLINE(OBV3>REF(OBV3,1) AND MAC3>REF(MAC3,1),0,MACD,2,0),COLORYELLOW;

吸:=XLPL.NOTEXT吸;

拉:=XLPL.NOTEXT拉;

派:=XLPL.NOTEXT派;

落:=XLPL.NOTEXT落;

STICKLINE(吸,0,MACD,1,0),COLORLIRED;

STICKLINE(拉,0,MACD,1,0),COLORRED;

STICKLINE(派,0,MACD,1,0),COLORGREEN;

STICKLINE(落,0,MACD,1,0),COLORWHITE;

入1:IF(DIF>REF(DIF,1),DIF,DRAWNULL),COLORRED,LINETHICK2;

入2:IF(DIF

低位金叉:=CROSS(DIF,DEA) AND DIF<-0.1;

STICKLINE(低位金叉,0,0.08,6,0),COLORFF00FF;

DRAWTEXT(低位金叉,0.16,' 低位金叉'),COLORWHITE;

JCCOUNT:=COUNT(CROSS(DIF,DEA),BARSLAST(DEA>=0));

二次金叉:=CROSS(DIF,DEA) AND DEA<0 AND COUNT(JCCOUNT=2,21)=1;

STICKLINE(二次金叉,0,0.06,6,0),COLORFFCC00;

DRAWICON(二次金叉,DEA*0.9,1) ;

DRAWTEXT(二次金叉,0.2,' 二次金叉'),COLORYELLOW;

A1:=BARSLAST(REF(CROSS(DIF,DEA),1));

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如何利用MACD逃頂?四種舉世無雙的方法：

1.利用MACD低位兩次金叉買進的方法：

在實際使用時投資者可能感覺到，如果完全按照金叉買進、死叉賣出，獲利較難或還有可能套牢虧損。因此，可以使用一種低位兩次金叉買進的方法，如下圖所示。

但在操作時要注意:

(1)背馳時是否擊穿或突破前期高(低)位。

(2)高位時隻要有頂背馳的可能一般都選擇賣出，不搏能重翻紅，除非出現大陽線或漲停。

(3)此為尋找短期買賣點的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中線走勢要結合長期形态及其他來分析。

2.運用MACD捕捉最佳賣點的方法：

其含義是指股價在經過大幅拉升後出現橫盤，從而形成的一個相對高點，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點出貨，或減倉。判斷第一賣點成立的技巧是股價橫盤、MACD死叉賣出，如下圖所示。

第一賣點形成之後，有些股票并沒有出現大跌，而是在回調之後為掩護出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最後一次拉升，又稱虛浪拉升，此時形成的高點往往成為一波牛市行情的最高點，所以又稱絕對頂，如果此時不能順利出逃的話，後果不堪設想。

判斷絕對頂成立的技巧是價格、MACD出現背離時賣出，即當股價進行虛浪拉升創出新高，而MACD卻不能同步創出新高時，二者的走勢産生背離，這是股價見頂的明顯信号。說明在絕對頂賣股票時，決不能等MACD死叉後再賣，因為當MACD死叉時，股價已經下跌了許多，在虛浪頂賣股票必須參考K線組合。

3.MACD頂背離逃頂：

頂背離之後，股價的高點在變低，則需要賣出股票。

4.組合判斷賣點：

高位5日均線與10日均線死叉、MACD死叉、成交量高位放量走陰等形态組合出現時，技術需要進行綜合分析，這樣的成功率會更高一些，如果某隻股票在幾個技術點上都出現了這樣的賣點信息，就要引起重視了。

提高MACD捕捉最佳賣點的方法如下：

調整MACD的有關參數：

将MACD的快速EMA參數設定為8，将慢速EMA參數設定為13，将DIF參數設定為9。移動平均線參數分别為5、10、30。設定好參數後，便是尋找賣點。

第一賣點或稱相對頂：

其含義是指金(銀)價在經過大幅拉升後出現橫盤，從而形成的一個相對高點，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點出貨，或減倉。判斷"第一賣點"成立的技巧是"金(銀)價橫盤、MACD死叉賣出"，也就是說，當金(銀)價經過連續的上漲出現橫盤時，5日、10日移動平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是"第一賣點"形成之時，應該賣出或減倉。

虛浪賣點或稱絕對頂：

第一賣點形成之後，有些金(銀)并沒有出現大跌，而是在回調之後為掩護出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最後一次拉升，又稱虛浪拉升，此時形成的高點往往是成為一波牛市行情的最高點，所以又稱絕對頂，如果此時不能順利出逃的話，後果不堪設想。

判斷絕對頂成立技巧是"價格、MACD背離賣出"，即當金(銀)價進行虛浪拉升創出新高時，MACD卻不能同步創出新高，二者的走勢産生背離，這是金(銀)價見頂的明顯信号。必然說明的是在絕對頂賣時，決不能等MACD死叉後再賣，因為當MACD死叉時股價已經下跌了許多，在虛浪頂賣必須參考K線組合。

一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現"高開低走陰線或"長下影線漲停陽線"時。是賣出的極佳時機。

(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

聲明：本内容由越聲攻略提供，不代表投資快報認可其投資觀點。

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