(本文由公衆号越聲投研(yslcwh)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

開篇我們先從一個有關猶太人的故事帶入：很久以前，一個猶太商人準備出一趟遠門， 走之前，他分給自己的三個仆人各一筆錢，告訴他們，自己一年後回來，到時會根據他們處理這些錢的方式給予獎勵。

結果，在這一年内，第一個仆人拿錢投資了各種賺錢的項目，收獲豐厚;第二個仆人則拿錢做起了生意，收獲也不錯;隻有第三個仆人，為了保證安全，将錢埋在了一顆樹底下。一年後，猶太商人準時返回，開始檢查三個仆人的處理錢的方式和結果。前兩個仆人，或投資或做生意，将自己的錢都增加了1倍還要多，猶太商人十分高興，分别予以獎勵。至于第三個仆人，他的錢沒有任何增加，但也沒有任何損失，他向猶太商人解釋道：“我擔心這些錢用的不好給您帶來巨大損失，因此我将它們埋在安全之地，以一棵樹為标記，現在我就可以幫您挖出來。”

猶太商人聽了這個仆人的話，憤怒至極，大聲斥罵道：“你這個大笨蛋，竟然不能把你手中的錢用“活”。”

這個故事可謂短小精悍，充分說明了猶太人“有錢不置半年閑”的生意經，把手中的錢用“活”，遠比把錢存到銀行裡面睡大覺要好，因為把錢存到銀行裡，隻能得到一點可憐兮兮的利息，遠不如讓錢流動起來，讓錢賺錢。而且，在猶太人看來，把手中的錢用“活”，也比追求利潤更重要，上面故事中，猶太商人之所以對前面兩個仆人大加贊賞和獎勵，正是因為這一點，退一步講，即便前兩個仆人投資失敗、做生意失敗，沒有追求到利潤，但有把手中的錢用“活”的想法和行為，就遠比第三個仆人高明多了，而猶太人走之前所交代的也正是檢查處理錢的方式，并不是處理錢的結果。

從商業的角度講，猶太人這種把手中前用“活”的生意經，其實也是一種十分科學的資金管理方法，因為做生意，就是要讓自己的錢得到合理使用，要加速資金周轉的速度，如果一味追求利潤，不懂得用錢賺錢、錢生錢的資本之道，那恐怕隻能算是一個小生意人，很難在生意場上有一番大的作為。

莊家在下跌中是怎麼賺錢的?

不少人有時候不理解，莊家的成本是20元，他将股價打到10元或者15 元，他不也虧了嗎?這真是傻莊，其實散戶是不明白的，莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。我來舉個例子，600331，當時有些機構的成本是70多元，但開盤後連砸7個跌停闆，最後在38元被打開，按理說機構虧慘，如果莊不砸跌停闆，出貨的價位不是高些嗎?損失不是小些嗎?

其實不是這種情況，不砸跌停闆出貨，散戶也會跟着出;而承接盤有限，機構的貨是出不掉的，慢慢的下跌機構損失會更慘，并且由于價格沒有吸引力，找不到對手盤，那就成了鈍刀子割肉，痛苦隻有自知。

采用了猛砸跌停的辦法，市場的目光就會集中到那上面來，當跌到一半時，有協同私募或者機構開始巨量吃單，因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高，而出現巨單吃貨了，這說明這時的股價應該反彈了，技術上超賣出現，股價腰斬，怎麼着都要反彈個百分之十幾到二十，所以散戶、大戶一哄而上，機構賣單被哄搶。

但現實情況并不是散戶和大戶們所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出貨，看似大單掃貨，其實就是莊家們設的陷阱，然後利益分享。

更令人費解的是，股價既然已是低位，莊家為何還要繼續賣出股票?

先不考慮所謂的長莊和混莊，主力資金坐莊去運作一隻股票，需要幾個階段，但無論如何是一定是某個位置買進，漲起來以後逐漸出貨。高位主力資金就跑光了，跌下來又哪裡來的股票可以賣?有人說融券，現在能融多少券，融券的成本有多高?對于大資金來說根本沒意義。

所以，一旦股價出現了空頭趨勢，基本上這隻票裡曾經的主力資金是不會再參與了，賣出股票，他哪裡來的貨呢?

隻有兩種人會在一個空頭趨勢中，發生賣出，一個是被套的多頭，一個是短暫獲利的所謂短線客。比如有些人抄底，賺了3個點獲利了結。又或者某些資金認為個股被低估，進來買入，結果發現被套，隻能止損出局。

剩下的隻有一種情況，才是滿足你所說的，低位主力賣出股票，那就是打壓吸籌。比如說有些主力建倉前，會有一個試盤動作，少量拿貨，然後向下摔，砸出一個拿貨空間。甚至有些長莊股為了控盤，不論股價高低，手裡永遠有30%的籌碼，在下一次拿貨的時候用來砸盤。

第一，大股東股權質押率高企，股價持續下跌，到達平倉線時，就有很大可能被金融機構抛售，強行平倉。6月份中下旬，市場出現了個股的閃崩潮，導火線是大股東質押平倉風險。因此，倘若股價跌至低位，觸發質押股權的強平手段，就會導緻個股崩盤。

第二，基金被動減倉。機構幫客戶打理資金，需要進行淨值管理，市場不好時，會面臨客戶的贖回壓力。所以，在熊市的跌跌不休的行情裡，莊家有時候賣出股票也是逼不得已。我們也可以從另外一個角度來看待，就是熊市的中後期，會有不同的闆塊輪流補跌。去年是白酒和家電白馬的行情，今年上半年是醫藥白馬的行情，消費白馬本身具有防禦性，在熊市的初始階段，就會有資金通過配置防禦性品種來試圖抵抗市場的不确定因素。随着市場上大部分闆塊都輪流大跌，指數不斷下行，場内活躍資金越來越少，成交量越來越低，出于風險的考慮，多數機構減倉防守，這時候，高高在上的白馬股也會缺少資金的推動，會慢慢地做頭，客戶贖回意願提高，持倉白馬股的機構隻能被迫減倉，特别是近期，由醫藥白馬股帶頭引起的高位股補跌現象特别明顯。高位白馬股的補跌意味着熊市到了最後的階段，因為連機構高倉投資的白馬股都被抛售，最大威脅力的做空動能釋放之後，整體市場就算是回到起跑線上，有利于後市集體的上漲。

第三，個股遭遇重大利空，被莊家大肆抛售。比如，當一家公司被曝财務造假，不管股價有多低，都會有大量資金出逃，金亞科技就是很好的例子。還有，當一家公司有退市風險時，裡面的資金必然瘋狂離場，舉個例子，長生生物因為假疫苗事件而被退市，随後股價連續三十多個跌停闆下來。再者，就是公司經營出現重大問題，裡面的投資者隻能啞巴吃黃連，有多快跑多快，舉個例子，樂視網業績大幅下滑，債務問題突出，這麼大個雷出來了，股價連續跌停也不為過。中興通訊同樣也是個大雷，被美國芯片公司封殺，股價連續夭折。資本市場總有些意想不到的事情會發生，我們隻能通過分散投資、不重倉押一隻個股，來減少因為踩雷導緻的損失。

總結起來，就是不要因為股價低就覺得不會下跌了，決定買賣前盡量收集更多關于上市公司的信息，買入時不要把所有的資金都押在一兩隻股票上面，行情不好時最容易爆雷，這個階段我們更要擦亮自己的眼睛。

如何通過量價變化找到莊家呢?

一、量增價漲找莊家

所謂量增價漲,是指股價随着成交量的放大而上漲,或者是大盤在成交量放大的同時,指數也出現上漲。當個股出現這種走勢時,說明量價配合良好(圖5-6),此情況一般出現于莊家的拉升階段。

圖5-6量增價漲

一般情況下,量增價漲是相對于前一天來說的,但是也有一個大趨勢的判斷,當前是在漲勢階段還是在跌勢階段的處理是不同的。同時上漲階段是否能創新高,下跌階段是否能創新低都是非常重要的因素。而且,量漲與放巨量也是有區别的。具體來講,投資者需要把握以下幾種情況。

(l)漲到當天最高點：漲勢階段創新高,這是籌碼良性換手,表示股價會繼續上漲。

(2)漲到當天最高點(長上影線)：表明莊家在試探性賣出或者短線浮籌獲利了結。近日内可能會向下拉低股價,但對中長期行情暫時無須看壞。隔天如果不能迅速拉高,今天收盤價以上的買入盤即被套住,有止損可能。

(3)漲到當天最高點(長下影線)：表明莊家在試探性賣出,更有一些已經賺到差價的獲利盤賣出。

(4)漲到當天最高點(巨量)：創新高,收盤價漲放巨量,有莊家或機構大量賣出,同時也有一批機構或大戶在積極買人。

二、量增價平找莊家

所謂量增價平,是指個股(或大盤)在成交量增加的情況下,個股的股價卻幾乎維持在一定價位水平上下波動的一種量價配合現象(圖5-7)。

圖5-7量增價平

通常情況下,量增價平既可以出現在上升行情的各個階段,也可以出現在下跌行情的各個階段。同時,它既可以作為賣出股票的信号,也可以作為買人股票的信号。區别買賣信号的主要特征,是要判斷“量增價平”中的“價”是高價還是低價。

如果股價在經過一段時間比較大的漲幅後處在相對高價位區時,成交量仍在增加,而股價卻沒能繼續上揚,呈現出高位量增價平的現象,這種股價高位放量滞漲的走勢,表明莊家在維持股價不變的情況下,可能在悄悄地出貨。

也就是說,股價位于高位出現的量增價平其實是頂部反轉的征兆,如果之後股價調頭向下,說明股價頂部已經形成,投資者需要小心。如果股價在經過一段比較長時間的下跌後處在低價位區時,成交量開始持續放出,而股價卻沒有同步上揚,呈現出低位量增價平的現象,預示着有新的主力資金在打壓建倉。如果之後股價轉而向上,表明股價的底部已經形成,投資者應密切關注該股。

在實戰中,如果在股價下跌已多的階段,突然價平量增,代表行情可能在此附近止跌做底;在股價上漲初期或中期階段,價平量增為籌碼良性換手的現象,代表有莊家介入,股價續漲可期。

但如果價平量增當日留有太長的上影線,次天亦無法漲過該上影線高點的話,則代表莊家出貨;股價上漲已多而出現價平量增的現象時,代表賣壓轉重,行情可能出現盤跌;在行情的初跌段及主跌段中,價平量增表示逢低介入的短線買盤已經轉積極,行情有可能出現短暫反彈。

三、量增價跌找莊家

量增價跌是一種短線量價背離的現象,一般是由于多種因素所造成,其中當然也有可能是控盤莊家故意制造的騙局(圖5-8)。投資者在研判量增價跌現象時,必須先研究這種現象所處的形态和具體方位才可決定。

圖5-8量增價跌

一般而言,在下跌行情的初期,股價經過一段比較大的漲幅後,市場上的獲利籌碼越來越多,一些投資者紛紛抛出股票,緻使股價開始下跌。同時,也有一些投資者對股價的走高仍抱有預期,在股價開始下跌時還在買入股票。多空雙方對股價看法的分歧是造成股價高位量增價跌的主要原因。

不過,這種高位量增價跌的現象持續時間一般不會很長,一旦股價向下跌破市場重要的支撐位,股價的下降趨勢開始形成,量增價跌的現象将逐漸消失。在上升行情初期,有的股票也會出現量增價跌現象。

當股價經過一段比較長時間的下跌和底部較長時間盤整後,莊家為了獲取更多的低位籌碼,采取邊打壓股價邊吸貨的手段,造成股價走勢出現量增價跌現象,但這種現象也會随着買盤的逐漸增多、成交量的同步上揚而消失。

四、量跌價漲找莊家

量跌價漲,是指個股(或大盤)在成交量下跌的情況下,而個股的股價卻上漲的一種量價背離現象。

如果股市經過長期一輪下跌後企穩,此時莊家操縱股價開始小幅上升,成交量還在減少,意味着股市底部基本形成,空頭态勢轉為多頭态勢指日可待,可以考慮建倉。如果股市經過長期一輪上升後不太穩定,此時股價繼續上升,成交量開始減少,投資者要警惕股市可能由多頭态勢轉為空頭态勢,最好提前平倉(圖5-9)。

圖5-9量跌價漲

五、量跌價平找莊家

量跌價平,是指個股(或大盤)在成交量下跌的情況下,而個股的股價卻維持在一定水平的一種量價現象。

通常來講,如果股市經過長期下跌後企穩,此時股價處于平衡,成交量還在小幅下跌,意味着股市底部将要形成。這是莊家築底的信号,空頭态勢将轉為多頭态勢,投資者可以考慮建倉。如果股市經過長期上升後不太穩定,雖然此時股價高位平衡,成交量高位減少,投資者也要警惕股市可能由多頭态勢轉為空頭态勢,最好提前平倉(圖5-10)。

圖5-10量跌價平

六、量跌價跌找莊家

量跌價跌,是指個股(或大盤)在成交量下跌的情況下,個股的股價也下跌的一種量價配合現象(圖5-11)。

圖5-11量跌價跌

一般情況下,如果量跌價跌出現在股價漲升初期,屬莊家操縱的回檔,投資者可以逢低補倉;若發生在股價下跌初期,顯示莊家借勢打壓,跌勢仍将持續。若股價長期下跌後,跌幅略減,成交量也萎縮至最低,此時買盤雖還有顧慮,但賣壓也逐漸收斂,行情将止跌回穩。在實戰中,對于出現莊家操縱的價跌量跌的個股,投資者應密切關注大盤走勢,如大盤仍有上升空間,則個股可能會止跌向上;如果大盤向下,出現價跌量跌的個股可能向下突破。

短線量價暴漲技法：天眼地量

戰法描述：股價在上升一段時間後，縮量回調整理。5日均線輕微跌破10日以及20日均線，形成一個很小的“天眼”。此時成交量相當萎縮，稱為“地量”。這種形态出現後，股價不久将大幅拉升。

天眼地量有幾個典型的特征：

(1)回調時間不宜過長，以不超過15天為宜;(2)回調幅度不能太大，以不超過12%為宜;(3)中期均線(如20日均線)保持向上走。

注：選用5日、10日、20日平均線K線圖，是因為5日代表一周交易日，10日代表兩周交易日，20日代表一月交易日，這組均線簇也稱為“月均線系統”。

技術含義：經曆一段時間的上漲後，有許多獲利盤獲利回吐，故而股價出現回調。在回調的同時，成交量出現萎縮。這表明：其一，獲利盤基本出盡，此時的成交量是真實的成交量(坊間流傳的“什麼都可以騙人，唯獨成交量不可騙人”，其實是不正确的。嚴格地講，隻有地量的成交量才不會騙人)。其二，成交量很小，說明沒有主力參與，也就是說主力并沒有出貨，前期獲利回吐的隻是遊資與散戶。既然主力沒有出來，那麼在洗盤結束後，股價必将再次拉升。

激進的投資者可以在“天眼地量”形成的當天買入做多。穩健的投資者可以等到股價再次上升，均線第二次發散時，再行買入做多。

實戰精解

例題1 5日、10日線均破20日線(宏大爆破)

如圖5-12所示，宏大爆破2012年12月一支T字星見底以來，股價穩步攀升，運行到圖中标記的A處後出現回調。

回調到B處，5日均線下穿10日均線，出現死叉。這好像是空頭控制了局面，後市将一路下跌，但仔細觀察發現，實際情況并非如此，因為這裡的走勢有幾個顯著特征：

(1)回調時成交量極度萎縮，形成了地量——這表示市場抛壓不大，該走的獲利盤已經走了;

(2)股價雖然跌穿了20日均線，但20日均線繼續保持向上;

(3)回調的幅度不是很大。

因此此時不宜做空，應暫觀一下。如果5日均線再度向上拐，則有可能形成一個“天眼”，股價将繼續上升。

随後C處一支放量中陽線突破A處高點，天眼正式形成，這是加碼買入的時機。均線系統第二次發散時，股價則會進入快速拉升期。

其後市的走勢如圖5-13所示，至5月底，股價最高漲至29.44元，漲幅超過50%。

例題2 僅5日線破20日線(平莊能源)

如圖5-14所示，平莊能源2010年7月初見底以來，股價一路攀升，到圖中A處出現了天眼地量。此時的特點是：

(1)5日均線下穿10日均線，但是沒有下穿20日均線，僅與20日均線相切，即隻有5日與10日形成了天眼;

(2)成交量萎縮，并接近地量。

随後一支放量的大陽線，一舉突破前期高點，5日均線上穿10日均線，出現了天眼地量，此為加碼買入的信号。

到了圖5-15的B處，再次出現了天眼地量。需要注意的是，B處的20日均線拐頭向下，均線系統出現了向下發散，這是一個空頭的标志，是行情走壞的信号。

不過，黑三兵後股價随即走平，而且成交量萎縮到了極緻。在盤整大約一周後，5日均線再次與10日均線産生金叉，第二次形成了天眼地量。有經驗的投資者在此時不僅不會賣出股票，相反會加碼買入。該股随後攀升到18.44元才出現回調，漲幅超過50%，凡是在天眼地量買入的投資者都取得了不錯的收益。

小結與操作提示：

(1)運用“天眼地量”常常能捕捉到大黑馬。

(2)中期均線如20日均線保持向上走，則發出的信号更可靠;反之，若20日均線向下走，則需警惕。

(3)在股價上升一段時間後，均線第一次發散後再交又聚攏時産生的天眼地量是最佳的買入時機。

(4)設置止損位，萬一随後的行情走勢走壞，要果斷斬倉出局。

接下來分享量增價漲，量價齊升選股公式(公式代碼複制過程可能會有失誤，如果導入不成功，可找我領取源代碼)：

S1:IF(CODELIKE('300'),0,1);

S2:IF(NAMELIKE('S'),0,1);

S3:IF(NAMELIKE('*'),0,1);

S4:DYNAINFO(17)>0;

換手:VOL/CAPITAL*100;

去掉:S1 AND S2 AND S3 AND S4;

比前一天高: C>REF(C,1)*1.01;

倍量:VOL/REF(VOL,1)>1.6;

量價齊升:V>REF(V,1) AND C>REF(C,1) AND CAPITAL/1000000<5.53 AND C>6.5 AND C<16.99 AND C/REF(C,1)>1.010 AND 倍量 AND 比前一天高 AND 換手>2 AND DYNAINFO(17)>2.0 AND 去掉 AND CLOSE>OPEN;

(公式代碼複制過程可能會存在格式失誤，如果導入不成功，可找我免費領取源代碼，想了解更多目前A股階段的操作技巧及完整公式代碼，或有任何疑惑，可關注公衆号越聲投研(yslcwh)，第一時間獲取最重要的投資情報和獨創的股票技術分析方法，幹貨源源不斷!)

你缺少的不隻是技術還有耐心

太多的人缺乏耐心，看到股市低迷不振就止損割肉，本來隻是賬面的虧損變成了實際的損失。經常性的割肉止損可是加速破産的捷徑啊!北上資金是聰明的資金，每當跌多了他們就進來撿籌碼。

耐心等待也是投資股市賺錢的秘籍。你不需要做太多決定，一輩子隻需要抓住少有的幾個低迷時期的投資機會，你就能夠成功緻富。這裡指的是在低迷的時候去買進而不是指你有能力買到最低價。其實任何人都無法企圖買到最低價。

其實你不需要把投資想得太複雜。你隻需要耐心等待，等到市場恐慌情緒蔓延的時候投下你的重金(可以50%股票倉位)，留有餘地以後在下跌中繼續增倉。然後耐心等到下一次股市瘋狂的時候才清倉走人。一進一出就讓你賺得盆滿缽滿。

股市賺錢的秘籍就是在這看不起眼的“耐心等待”四個字。耐心等待買進機會，耐心等待收獲季節。有一個朋友在教育他的兒女投資：“成功是等出來的，十多年前買進房子出租，你能等來房子大漲五倍，現在買進股票拿分紅，你會等來下一次的财富大機遇。”

羅傑斯說的一段話很值得你細細思考：“假如你在兩年内靠投資賺了50%的利潤，然而在第三年卻虧了50%。那麼你還不如把資金投入國債市場。你應該耐心等待好機會，賺了錢獲利了結，然後等待下一次的機會。如此你才可以戰勝别人。”

耐心等待市場真正完美的趨勢，不要先入為主，做預測性介入。

時機就是一切，在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。交易不是每天要做的事情，那種認為随時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，适當的理由。除了設法決定如何賺錢之外，交易者必須也設法避免虧錢。知道什麼應該做，跟知道什麼不應該做幾乎一樣重要。

股票作手必須對抗内心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。預測市場之所以如此困難，就是因為人的本性，駕馭和征服人的本性是最困難的任務。仔細地選擇時機是非常重要的……操之過急，是要付出代價的。

炒好股票首推的心态就是耐心。耐心就是面對波動，有平常之心，冷靜觀之，不為所動，“泰山崩于前而色不變”這是心靈上最高境地的體現。耐心明顯的表現是沉穩，耐心通俗的講就是能夠忍住、不着急，也就是“忍耐”之心。”

(以上内容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

聲明：本内容由公衆号越聲投研(yslcwh)提供，不代表投資快報認可其投資觀點。

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