養老理财産品試點收益率?21世紀經濟報道 記者李願 北京報道，我來為大家科普一下關于養老理财産品試點收益率?下面希望有你要的答案，我們一起來看看吧!

養老理财産品試點收益率

21世紀經濟報道 記者李願 北京報道

養老理财産品發行近20隻之後，出現了業績比較基準下限、上限同時下調的情況。

中國理财網顯示，光大理财正在募集一款養老理财産品，其業績比較基準下限、上限分别為5.5%、7.5%;建信理财一款将于6月13日開始募集的養老理财産品，其業績比較基準下限、上限也分别為5.5%、7.5%。而在此之前，兩家理财公司發行的多款養老理财産品業績比較基準下限、上限分别為5.8%、8%。

21世紀經濟報道記者注意到，早在5月下旬，就有招商銀行理财經理宣傳正在募集的養老理财産品時表示，“認購養老理财要抓緊，這是最後一隻業績比較基準5.8%-8%的産品，以後會下調。”而該行所代銷的養老理财産品為首批養老理财試點機構招銀理财發行。

為何理财公司紛紛下調養老理财業績比較基準下限、上限，這會影響養老理财到期收益率嗎？

多種因素決定

“養老理财業績比較基準會根據當時的市場行情進行合理預測，且之後發行的産品業績比較基準也暫時不确定。”一位理财公司人士對21世紀經濟報道記者表示。

光大理财頤享陽光養老理财産品橙2027第5期産品說明書顯示，該行産品拟投資于債券、非标準化債權類資産、股票多頭、量化中性策略類資産、資管産品等，業績比較基準參考發行前後1個月中債平均收益率、中債綜合财富指數曆史數據、非标債權資産平均收益率、中證800指數相關數據模拟回測等。

“業績比較基準是管理人基于産品性質、投資策略、過往經驗等因素對産品設定的投資目标，不代表産品的未來表現和實際收益，不構成對産品收益的承諾。”産品說明書同時強調。

工銀理财·頤享安泰固定收益類封閉淨值型養老理财産品(22GS5188)說明書也顯示，業績比較基準是該機構基于産品性質、投資策略、過往經驗等因素對産品設定的投資目标，不代表産品的未來表現和實際收益，不構成對産品收益的承諾。業績比較基準僅用于評價投資結果和測算業績報酬，當監管政策、市場環境、産品性質等因素發生變化，導緻理财産品的業績比較基準必須進行調整時，工銀理财有權調整産品業績比較基準，并提前通過銷售機構官方網站或與投資者約定的其他信息披露渠道公布調整情況和調整原因。

由于養老理财産品期限大都為5年，工銀理财上述産品說明書則表明，該公司可以在産品發行之後的年份裡調整業績比較基準，而非保持不變。

也就是說，正如上述兩家理财公司養老産品所示，業績比較基準并不代表産品未來表現和實際收益。而随着資管新規正式實施，銀保監會在《關于擴大養老理财産品試點範圍的通知》中也強調，試點理财公司應當持續優化養老理财産品方案，不得宣傳養老理财産品預期收益率。

為何設置業績比較基準？

既然業績比較基準與收益率無關，那為何養老理财産品為何要設置業績比較基準？事實上，這與養老理财的三大特點之一的穩健性有關。

為了建立強有力的風險抵禦機制，每個養老理财産品均單獨設置了平滑基金，當一定期限内投資收益超過業績比較基準時，将超出部分的部分比例提取出來，遇到極端市場收益不理想時再回補至本産品，若到期時仍有剩餘則全部回補給對應的産品，實現“削峰填谷”降低淨值波動的目标。

以光大理财頤享陽光養老理财産品橙2027第5期為例，産品說明書顯示，若該産品扣除稅費、管理費、托管費等相關費用後的産品實際年化收益率高于産品業績比較基準下限，将該産品超過業績比較基準下限的超額收益部分，按照 50%納入平滑基金并進行專項管理，根據産品業績表現，專項用于合理平滑養老理财産品收益，平滑基金每日預提，每月最後一個自然日為支付基準日，并視具體情況回補至該理财産品。

不過，每個養老理财産品平滑基金提取标準并不相同。工銀理财·頤享安泰固定收益類封閉淨值型養老理财産品 (22GS5188)說明書顯示，該産品按照産品累計單位淨值在相鄰計提日之間的年化收益率超過業績比較基準或區間上限部分開始按照階梯模式計提平滑基金，即産品累計單位淨值在相鄰計提日之間的年化收益率超過業績比較基準或區間上限0-5%(含5%)，按照超過部分的30%進行計提；如果産品累計單位淨值在相鄰計提日之間的年化收益率超過業績比較基準或區間上限5%(不含)以上，按照超過部分的50%進行計提；當平滑基金達到本産品餘額5%時不再提取。

除了平滑基金外，養老理财産品還設置了風險準備金、減值準備及附加風險資本，以增強風險抵禦能力，促進業務穩健運行，提升客戶持有體驗。

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