7年以前，餘額寶橫空出世，随存随取，以高收益吸引了一衆小白投資人，還催生了一大批寶寶類貨币基金的出現，點燃了百姓們的理财熱情，不再習慣把錢存放在銀行，也在悄然撼動着金融格局。

随着資管新規的逐步推進，活期的存款類産品又被推到了風口浪尖。從市場上大部分銀行推出的創新型産品，如自貢銀行的“自慧存”、富民銀行的“富民寶”、衆邦銀行的“當日”系列、藍海銀行的“藍寶寶”、振興銀行的“振興存120天”、百信銀行的“智惠存”、微衆銀行的“智能存款”等。

大部分産品都具有這些特點：50元起存，能随存随取、當日起息、大額買入及贖回，收益率也要比貨币基金高出一截。那麼這些“創新存款”是一種怎樣的業務模式？

*風險提示：文内産品僅做科普，不進行投資指導，投資需謹慎。

01.

什麼是“創新存款”

創新存款的本質是銀行存款先給大家吃顆定心丸：這類産品的本質确實是銀行存款，所以本金是不會損失的。但産品頁寫的收益率，可能有一定迷惑性，與實際收益會有出入。

早期商業銀行的存款産品非常傳統，主要是活期存款和定期存款。定期存款又分為整存整取、存本取息、零存整取、整存零取和定活兩便等。

活期存款利率很低，定期存款收益更高，但流動性要求嚴格，沒有到約定存期，存款人通常隻能獲得活期利率。

還有一種相對靈活的存款産品，介于活期存款和短期定存之間，就是通知存款。

在過去很長一段時間裡，由于我國金融市場發展相對滞後，利率市場化程度有限，且居民理财意識淡漠，因而傳統的存款産品一直高枕無憂，居民存款保持穩步增長的态勢。

不過，在我國主要商業銀行紛紛完成改制上市之後，市場競争越來越激烈，由此加快了存款産品的創新步伐，智能通知存款應運而生。

智能存款是相較于普通定期存款更靈活的一種方式。智能存款産品門檻靈活，有幾百元到萬元不等，且在利率方面比普通定期存款更有優勢。收益随實際存款天數浮動，在靈活支取的同時，最大限度提高用戶的收益，可以說既有活期存款的便利，又有通知存款的利息收益。

02.

“創新存款”為什麼有如此高的收益呢？

這種所謂的“活期存款”，實際上并不是普通的存款，而是将定期存款的收益權轉讓的一種産品。“創新存款”之所以可以實現短期限内的高利率訣竅在于“期限錯配”和配置資産的高利率。“期限錯配”就是用“資金池”讓定期存款“活期化”。

比如，消費者存入一筆智能存款，它就進入一個3年期的定期存款“資金池”。假如市場能接受的3年期資金利率是4.5%，如果在3個月時消費者要支取本息，這筆定期存款的收益權就會被轉讓給第三方機構，第三方機構将本金和4%的利息支付給消費者，等到3年到期時可以獲得0.5%的利差。

而銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因為發行這種存款産品的主要是互聯網銀行，以利率水平相對較高的小額借貸為主營業務。

所以這種活期存款實際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金，這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息，也就是背後一般是五年期定期存款，隻不過借助了轉讓機制實現了産品的活期化運作。

03.

“創新存款”都有哪些坑？

為了讓大家更好的理解，識财君在此選擇貴安發展村鎮銀行的「安心存03-2号」産品，做舉例說明。類似的理财産品，都可以用相同的思路去解讀，舉一反三。

識财君可以發自内心地說，第一眼看到這個産品時，我都有點心動：起投金額50元、随時支取，收益率還高達4.875%？這個收益率在目前行情背景下，可能識财君睡覺都要笑醒吧！

但大寫的5年産品期限，還是讓我有了疑慮：這是說我5年都能享受這個利率，還是有别的信息？識财君說過不止一次，買前要仔細閱讀産品說明書，我們先來看看産品說明書。

根據「計息規則」，居然當日起息，好像真的挺不錯的啊。但在「支取規則」裡，發現了一個點：翻譯成大白話就是：如果你存不滿5年，就要提前支取，銀行隻按活期利率付你利息，而這個活期利率就是0.35%。換句話說，如果存入這個産品1個月就選擇了取出，那麼隻能享受0.35%的利率。

舉個例子，存了10000元，指望存個36天後拿出來還房貸，拿到10000 X 4.875% ÷ 365 X 36，總計48元，可以買2杯咖啡。

結果卻隻得到了10000 X 0.35% ÷ 365 X 36，總計3.45元，隻能買1瓶烏龍茶……

如果選擇存在餘額寶裡，都可以得到10000 X 2.125% ÷ 365 X 36，總計20.96元，可以買1杯奶茶。

其實在這個案例中，産品展示自己的優勢沒有錯，追求高收益也沒有錯，但對産品理解的不透徹，很容易吃了這個“啞巴虧”。

在這個例子中，如果我們确實存滿了5年，超低風險下，4.875%的收益率不算低。到期之後能拿到10000 X 4.875% X 5，總計2437.5元，所以，我們不管面對任何理财産品，購買之前都必須看清楚産品的「計息&支取規則」。更重要的是，在理财時，我們必須先想好，這筆錢在多久之後，會需要取出使用。然後，再根據期限，去選擇适合自己的理财産品。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!