中國銀河證券股份有限公司武平平近期對東方财富進行研究并發布了研究報告《證券業務業績表現超預期 經紀業務市占率持續提升》，本報告對東方财富給出買入評級，當前股價為23.25元。

東方财富(300059)

事件公司披露子公司東方财富證券2022年半年度未經審計非合并财務報表。

業績表現超預期,管理費用率下滑東财證券業績高增，管理費用率下滑。2022H1東财證券實現營業總收入41.77億元，同比增長34.15%；實現淨利潤28.48億元，同比增長37.47%。公司平台規模效應顯現，管理費用率下降。2022H1東财證券業務及管理費用8.73億元,占營業總收入比重20.89%，同比減少1.34個百分點。經紀業務市占率提升、投資業務收入高增推動公司業績逆市增長。

經紀業務貢獻主要營收增量，市占率持續提升2022H1東财證券實現手續費及傭金收入24.41億元，同比增長29.96%，占營業總收入比重58.43%，同比減少1.88pct，對營收增量貢獻達52.91%。考慮到手續費及傭金淨收入中主要由證券經紀業務貢獻，收入增速遠高于行業股基成交額增速,公司市占率進一步提升。2022H1，滬深兩市股基成交額累計達124.56萬億元，日均股基成交額10646.22億元，同比增長8.55%。2022H1，東财證券實現利息淨收入9.6億元，同比增長25.38%，占營業總收入比重22.99%，同比減少1.61pct，對營收增量貢獻18.28%。東财證券融出資金規模為370.99億元，相較上年末減少11.73%，測算市占率相較Q1進一步提升。

投資業務收入高增投資業務表現靓麗，助力東财證券業績增長超預期。2022H1東财證券實現投資業務收入（投資收益 公允價值變動收益）6.5億元，同比增長58.6%，占營業總收入比重15.56%，同比提升2.4pct，對營收增量貢獻達22.58%。3月公司向東财證券增資160.05億元補充其營運資金，東财證券交易性金融資産規模實現大增，推動投資業務收入增長。截至2022年6月30日，東财證券交易性金融資産達472.48億元，相較上年末提升44.07%；淨資産508.20億元，相較上年末提升59.1%。

投資建議公司以“東方财富網”為核心的互聯網服務平台用戶訪問量大、粘性高,客戶優勢顯著。公司證券業務業績表現超預期，經紀業務市占率持續提升，投資業務收入高增。我們持續看好公司發展前景，結合公司基本面和股價彈性，維持“推薦”評級，2022-2023年EPS（攤薄）0.77/0.97元，對應2022-2023年PE29.08X/23.08X。

風險提示市場波動對業績影響大的風險。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，長江證券謝宇塵研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準确度均值高達99.35%，其預測2022年度歸屬淨利潤為盈利98億。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天内共有30家機構給出評級，買入評級24家，增持評級5家；過去90天内機構目标均價為31.86。根據近五年财報數據，證券之星估值分析工具顯示，東方财富（300059）行業内競争力的護城河優秀，盈利能力良好，營收成長性優秀。财務健康。該股好公司指标4星，好價格指标2.5星，綜合指标3星。（指标僅供參考，指标範圍：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由證券之星根據公開信息整理，如有問題請聯系我們。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!