在業界流傳着這樣一句話：“聰明的企業家絕不會将大量現金沉澱到固定資産的投資中，固定資産隻有通過使用（而不是擁有）才能創造利潤。”

作為企業進行長期資本融通的一種新手段，融資租賃通過“借雞生蛋”形式，不僅能使企業不必僅靠自己的積累去擁有設備，還可以靠“占用設備”産生效益。目前，我國很多中小企業設備落後、技術水平低，面對激烈的市場競争，進行設備更新和改造尤為重要，而這需要大筆資金。由于中小企業規模小、信用等級低，盈利不夠穩定，要通過銀行貸款或境内外上市，很難滿足企業對資金的需求。在這種情況下，融資租賃就是一種非常好的方式。

（一）融資租賃的基本概念

創業企業如果需要買入大型設備而自己無法負擔一次性支付所需的大量資金的話，可以選擇融資租賃。在市場上，有這樣一類專門開展租賃活動的公司，他們按照企業的要求融資購買設備，并在合同規定的較長期限内提供給該企業使用，企業每期支付一定的租金，到租賃期滿後，企業自動獲得該機器設備的所有權，或者是再支付最後一筆費用後就獲得所有權。

這有點類似于分期付款，是企業取得借入資金的一種方式。

融資租賃不是以資金形式直接購買，而是以付租形式向租賃公司（即出租人）租用設備。融資租賃同經營租賃有很大區别。經營租賃的目的是獲得設備使用權，在租期滿後設備歸還出租公司；融資租賃除了在租期内獲得使用權外，租期滿後企業還獲得設備所有權。因此，融資租賃在資産估價、租金計算方面需要考慮貨币的時間價值。同時，設備的租賃期比較長，占資産使用年限的大部分。

（二）融資租賃的優缺點

融資租賃的主要優點：

（1）有利于中小企業融資。一般中小企業因為資信問題，很難從銀行取得貸款。現代租賃具有風險共擔、利益共享原則，有輕松回收、輕松處理的原則以及能參與經營等，因此對承租企業的資信要求不是很高，對項目的擔保要求不是很高，主要是看項目的現金流量是否充足，甚至有許多項目還不要求擔保。

（2）節省項目建設周期。融資租賃将融資和采購兩個程序合成一個，因此可以提高項目建設的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設過程中不必要的繁雜手續，可以使企業早投産，早見效益，抓住機遇，搶占市場。

（3）有利于技術改造。率先使用先進設備，而不用擔負由于技術進步使設備落伍淘汰的風險，對企業及時更新技術裝備，迅速采取新技術、新工藝、提高産品競争力和市場古有率十分有利。

（4）避免通貨膨脹影響。如果一個企業填制一套生産設備，靠自己積累去采購需要很多時間。在通貨膨脹時期，早采購比晚采購費用要低。采用融資租賃可以先得到設備，再用設備産生的效益去還錢，可以說是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。雖然自己沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。

融資租賃的主要缺點：

（1）資本成本較高，租金一般高于其他負債籌資手段。

（2）由于租賃期一般較長，在租賃期内企業沒有獲得所有權，又受制于租賃合同，這時如果市場上有更新更好的設備出現，企業可能無法兼顧設備的更新，不利于企業提高設備裝備水平。

（三）融資租賃的操作流程

1.選擇租賃設備及其制造廠商

承租企業根據項目的計劃要求，确定所需引進的租賃設備。然後選擇信譽好、産品質量高的制造廠商，并直接與其談妥設備的規格、型号、性能、技術要求、數量、價格、交貨日期、質量保證和售後服務條件等。如果承租人對市場行情缺乏了解，也可由租賃公司代為物色租賃設備和制造廠商。

2.申請委托租賃

承租人首先要選擇租賃公司。主要是了解租賃公司的融資能力、經營範圍、融資費率等有關情況。選定租賃公司之後，承租人提出委托申請，填寫《租賃申請表》或《租賃委托書》交給租賃公司，詳細載明所需設備的品種、規格、型号、性能、價格、供貨單位、預定交貨期以及租賃期限、生産安排、預計經濟效益、支付租金的資金來源等事項。租賃公司經審核同意後，在委托書上簽字蓋章，表明正式接受委托。

3.組織技術談判和商務談判，簽訂購貨合同

在租賃公司參與的情況下，承租人與設備廠商進行技術談判，主要包括設備造型、質量保證、零配件交貨期、技術培訓、安裝調試以及技術服務等方面。同時，租賃公司與設備廠商進行商務談判，主要包括設備的價款、計價币種、運輸方式、供貨方式等方面。承租人與設備廠商簽訂技術服務協議，租賃公司與設備廠商簽訂購貨合同。

4.簽訂租賃合同

租賃公司與承租人之間簽訂租賃合同，租賃合同的主要條件包括：租賃物件、租賃物件的所有權、租賃期限、租金及其變動、争議仲裁以及租賃雙方的權利與義務等。租賃合同的簽訂表明承租人獲得了設備的使用權，而設備的所有權仍屬于租賃公司。

5.融資及支付貨款

租賃公司可用自有資金購買設備，但如果其資金短缺，則可以通過金融機構融通資金，或從金融市場上等集資金直接向供貨廠商支付設備貨款及運雜費等款項；也可由租賃公司先将款項提供給承租單位，用于預付貨款，待設備到貨收到發票後，再根據實際貨款結算，轉為設備租賃。

6.交貨及售後服務

供貨廠雨按照購貨合同規定，将設備運交租賃公司後轉交給承租人，或直接交給承租人。承租人向租賃公司出具“租賃設備驗收清單”，作為承租人已收到租賃設備的書面證明，貨貨廠商應派工程技術人員到廠進行安裝調試，由承租企業驗收。

7.支付租金及清算利息

租賃公司根據承租人出具的設備收據開始計算起租目。由于一些事先無法确定的費用（如銀行費用、運費及運輸保險費等），租賃公司在支付完最後一宗款項後，按實際發生的各項費用調整原概算成本，并向用戶寄送租賃條件變更通知書。承租企業應根據租賃條件變更通知書支付租金。租賃公司再根據同金融機構簽訂的融資合同以及租賃費等收入償還借款和支付利息。

8.轉讓或續租

租賃期屆滿後，租賃公司按合同規定或将設備所有權轉讓給承租人，或收取少量租金繼續出租。若轉讓設備所有權，則租賃公司必須向承租人簽發“租賃設備所有權轉讓書”，證明該租賃設備的所有權已歸屬承租人所有。

（四）融資租賃技巧

雖然融資租賃對企業來說是一種快捷、廉價的融資方式，但是，一些企業融資租賃業務還是比較難以展開，主要是由于信用“瓶頸”。一方面，承租方如果不能及時交付租金，租賃公司将面臨巨大的風險；另一方面，租賃公司購買設備的資金主要靠銀行貸款，銀行對于租賃公司的信用也心存懷疑。

為了解決這些難題，企業在融資租賃時，可以考慮一些創新租賃模式。比如，企業可以設計一系列擔保和反擔保協議，充分利用銀行信用和出租物品的自身價值，使各方形成風險共擔、利益共享的價值鍊。

首先，為了降低承租方違約的風險，承租方可以提供一定比例的保證金，并通過當地有一定實力的銀行為其出具保函，保證在承租人違約時，由銀行對其租金餘額進行擔保，這樣就保證了租賃公司不會受到損失。

其次，為使銀行确保安全，還可以采取兩種措施：一是由制造廠商對設備進行回購擔保即在承租人不能履約的情況下，制造商對租賃物進行回購；二是租賃公司将租賃物所有權在開具保函銀行為承租人進行反擔保。

通過以上運作方式，使租賃公司、承租人、銀行、制造商一起承擔風險，從而為開具保函的銀行和整個項目的安全提供了實實在在的保障。

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