第255篇.增值篇.900字3分鐘

備注：為避免推銷嫌疑，文中隐去産品名字，隻展示具體利益演示。

今天看到一款新上市的養老年金，結合近期一個養老規劃方案，經過測算管家驚訝地發現：其内部收益率（IRR）居然超過了業内養老年金最高預定利率4.025%，令人驚喜不已！

如果有人問管家：有沒有内部收益率IRR（複利）可以超過4%、100%安全、收益确定、剛性兌付，可以躺赢下半身的理财産品？

管家可以肯定地告訴你——有！

在具體探讨這款産品之前，先給大家普及個基礎知識：預定利率。

任何一種保險産品在進行精算設計時，都有一個預定利率（産品測評、選擇參考的核心指标之一）。以終身增額壽、養老年金為例，前者預定利率大多3.5%，那麼其内部收益率最高3.5%；後者預定利率最高4.025%（業内已極少），則内部收益率很難超過4.025%。

但今天這款養老年金，見證了奇迹，注定将是養老年金中的天花闆。

王先生，企業經理，55歲，計劃一筆養老補充金。希望資金安全，收益穩定，可終身領取。以“年存20萬，5年繳費”計算利益演示。

如上圖所示，該先生從60歲開始，每年領取65960元，領終身。

到80歲，共計領取1385160元，現價（退保可以拿回來的錢，下同）剩餘368820元，合計1753980元，在持有的26年間，實際内部收益率IRR=3.984%，折合年化單利SI=5.638%；

到85歲，共計領取1714960元，現價剩餘276160元，合計1991120元，持有31年，實際内部收益率IRR=4.427%，折合年化單利SI=6.902%。

這個IRR居然達到了4.427%，這是終身複利啊！

當得到這個計算結果時，管家就恨自己兜裡太寒酸，要是有個1000W，必須配置500W，下半輩子妥妥躺赢——55歲每年領43W，領一輩子！

餘生就剩下一件事了，想方設法地活着，每年再去海南博鳌做個健康保養，研究研究養生之道，再去讀個MBA和博士……生活不要太美好啊！

要知道，當下5年期存款才2.75%，20萬起步的大額存單才3.25%，還有5年期國債也才3.27%，還隻是單利，更别提這樣的理财可以拿一輩子超過4%的收益！

行業内養老年金最高預定利率是4.025%，而且在售已經極少，很難遇到。即便某保司4.025%預定利率的教育金，持有21年IRR也才3.754%。

相比之下，這款産品80歲、85歲的IRR分别可達到3.984%、4.427%是多麼的難能可貴。

随着老齡化加劇、國人壽命持續提高，替代率持續下降（如下圖）。作為養老補充的一種理财産品，注定将成為保險理财收益率的天花闆了。

養老金替代率

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