記者|張曉雲

餘額寶收益低迷之下，近日支付寶悄然上線了一款餘額寶的姊妹産品——“餘額佳”。

該産品出現在支付寶的“餘額寶”頁面下方的穩健理财，顯示近一年收益率為3.68%。點擊進入後顯示，該産品全名為“易方達餘額佳”，風險等級為“低風險”，100元起購。

産品頁面顯示其具備三個特點：1、收益穩健，一般高于貨基；2、風險嚴控，虧損概率較低；3、取用靈活，随時買随時賣。

由于餘額寶的超高關注度，餘額佳一經推出便備受關注。

據餘額寶10月9日的頁面顯示，首批上線的餘額佳等系列産品一共有4隻，分别為易方達餘額佳、華夏貨币增強、建信貨币增強和彙添富添添利，彼時頁面展示的近一年收益率分别為3.68%、3.48%、3.31%和3.09%。

奇怪的是，10月11日，多位投資者向界面新聞反映稱，未能在支付寶的頁面找到易方達餘額佳，疑似已下架。當日記者在支付寶app的産品展示頁面上也沒有看到該産品。

但10月13日，記者登錄支付寶發現，易方達餘額佳又重新出現在了可購買頁面。悄然下架又上線？這中間是否另有隐情？

對此，易方達基金回複界面新聞稱，易方達餘額佳沒有下架又重新上架，之前可能是有部分用戶沒推薦而已。

但某投資者向界面新聞表示，在11日查不到該産品頁面後，當時他咨詢支付寶客服，得到的回複是“易方達餘額佳”已于10月10日下線，原因是為了保障已購買客戶的利益，對産品規模進行了限制，在達到規定的上限之下，即對産品進行了下線處理。

截至發稿，記者打開餘額寶頁面“穩健理财”欄目，在“取用靈活”類别裡可以看見易方達餘額佳的身影。但此前的“彙添富添利”消失，變成了“彙添富貨币增強”。以上述産品在餘額寶平台的變更來看，此次支付寶上線主打“餘額佳”概念的理财産品顯然不止最初的四款，且在不斷進行調整和更替，不排除後續還有更多同類産品上線。

螞蟻金服方面向界面新聞表示，餘額佳是易方達推出的基金組合産品，螞蟻基金隻是作為代銷渠道。至于是否上線更多基金組合，要看用戶是否有需求，以及基金公司是否有合适的産品。

從收益率來看，餘額佳系列産品比餘額寶明顯更有吸引力。

以10月14日的頁面為例，目前四隻産品收益率存在一定差異，目前最高的為彙添富貨币增強，近一年收益率為3.68%，最低的一隻産品建信貨币增強收益率3.09%。不過總體來看，收益率都在3%以上，相較于不到3%的天弘基金餘額寶等“寶寶類”産品來說，确實具備一定吸引力。

實際上，這4隻産品并不是單純的貨币基金，而是“貨基 債基”組合。以易方達餘額佳為例，它是一個基金組合，組合成分包括65%的貨币基金（建信現金增利貨币）和35%的債券基金，債基又包括20%的易方達安悅超短債債券C、15%的易方達安瑞短債債券C。易方達餘額佳以貨币基金為基礎，結合了債券基金的優勢，通過動态調整投資比例，獲取比貨币更高的收益。從貨币基金配置的比例依然較高，債基相對而言偏低。

不過在“靈活性”方面，餘額佳系列産品還是遜色一些。目前餘額寶最大的好處就是，資金是随時轉入也可以随時用來支付使用的，提取現金時，1萬元以内也可以随時提取，但是餘額佳們不行。根據規則，它隻有普通到賬功能，即當日15點前贖回，次日24點前到賬，真正需要用錢時，申請贖回之後至少要隔一天以上。

另外，在費用與門檻上，餘額佳系列産品也比不過餘額寶。餘額寶購買與贖回全免費，而“餘額佳”們因為其中的債基對持有天數有要求，進而導緻組合的持有時長受限。如果短期頻繁贖回，可能出現扣除贖回費率後實際到手收益較低甚至為負的情況。

比如易方達餘額佳中的兩隻債基，在持有天數少于7天時，賣出費率為1.5%；此外其中的短債基金持有天數在7天到30天之間時，賣出費率為0.1%；也就是說，餘額佳要想實現贖回0費率，至少需要持有滿30天。在投資起點上，餘額寶理論上1分錢就可以購買了，而餘額佳的投資起點是100元。

此外，餘額佳系列産品支持單一基金的賣出，這樣的設計頗為人性化。客戶在急需用錢時，可以考慮先贖回貨基部分，而債基部分則可以等滿月再贖回，因為短債基金一般持有30天後贖回免費。

綜合來看，餘額寶雖然在收益率上“跑輸”餘額佳系列産品，但在零錢理财、随時贖回等方面仍然具有優勢；相比之下，餘額佳系列産品更适合對收益率要求較高、資金可以短期閑置的投資者。

業内人士認為，該類産品的設計初衷是在餘額寶的基礎上進行升級，也就是“類固收”産品，是針對貨币基金收益率低迷、餘額寶用戶流失的一種對沖做法。

不過在銀行人士眼裡，餘額佳這類産品卻并不出色。“如果資金在1萬元以上，其實選擇銀行的靈活性理财産品比餘額佳們要好一些。”一位銀行人士向界面新聞表示，目前某些銀行的T 0産品年化收益率可以比餘額佳要高，可以做到3.8%,還免收手續費，資金贖回實時到賬，在靈活性上也比餘額佳要強一些。

“但是從用戶受衆和粘性角度來看，餘額寶擁有6億用戶，餘額佳還是能在一定程度上吸引原本因為餘額寶留在支付寶平台上的用戶。”前述銀行人士表示。

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