今年保險公司開門紅年金險大戰熱度開始上升了，繼前些天筆者和大家聊過的國壽鑫裕金生後，平安也帶來了三款開門紅年金：禦享金瑞、禦享财富、禦享财富養老。今天主要和大家聊聊禦享金瑞及禦享财富，依然是快返型年金主險 萬能賬戶的組合，我們先看看主險。

如果繳費期1年交、3年交、5年交，禦享金瑞保障期為8年，如果繳費期10年，禦享金瑞保障期為15年。我們以40歲男性，每年繳10W，3年繳30W為例，看看禦享金瑞的真實内部收益率如何。

如圖，滿5年後連續3年領取年交保費的60%，滿8年給付滿期金，繳費30W在主險中8年收益為1.03W，真實内部收益率約為0.58%，筆者無法形容看到這個數的感受，隻能說禦享金瑞主險收益低得讓人覺得意外。

有人會說，年繳10W，為什麼不投保禦享财富？我們接着看看保費門檻更高的禦享财富。

禦享财富年金險的保障期隻有8年。同樣以40歲男性，每年繳10W，3年繳30W為例。

如圖，同樣是滿5年後連續3年領取年交保費的60%沒有變化，但滿8年給付滿期金禦享财富比禦享金瑞會更高，主險8年收益為3.17W，真實内部收益率IRR約為1.71%，這個數雖然不高，但好看多了。

這種開門紅儲蓄險的看點永遠不是主險的利益而是附加的萬能賬戶，主險返的生存金及滿期金可不是給我們拿回來用的，它們進入萬能賬戶可以享有5%的收益，現在主流的萬能賬戶結算利率基本在4.5%-5%之間。

但筆者要說的是萬能賬戶現在的結算利率并不代表将來也有這樣的利率，萬能賬戶合同條款中都有一個最低保證利率，高于保證利率的收益是不能确保的。平安聚财寶萬能賬戶的最低保證利率為1.75%，這個收益才是合同保證将來能拿到手的。

投保開門紅年金，當我們看到以4.5%或5%演示的20年、30年……中高檔收益，我們投保的意願會比較強烈，但在做出決定前不妨多看看以最低保證利率的演示，讓自己冷靜冷靜。

我們不能隻盯着目前萬能賬戶5%的結算利率，多想想這些問題：資金并不是一開始就能有5%的收益，而是在年金主險中放滿5年才陸續轉入萬能賬戶的，主險收益不到2%甚至不到1%能否接受？5年後萬能賬戶是否還有5%？假如是2.5%甚至最低的1.75%呢？

不要對保險公司萬能賬戶抱有過高的期待，為什麼？我們想想為什麼平安萬能賬戶合同保證利率設為1.75%，監管部門與保險公司自己都擔心将來難以兌付保單過高的收益，我們又憑什麼更有信心？

最後，如果想通過保險鎖定一個穩定的長期利率，收益寫入合同的收益率3.5%的終身壽險确定性會比萬能賬戶更高。

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羊羊探險（微信公衆号）原創

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