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到目前為止，建設銀行旗下的全資理财子公司建信理财已經發布了許多理财産品，其中大部分為淨值型産品。

其中有那麼一款産品，财說得明白一直在關注，它曾顯示最高7日年化收益率就接近10%，現在一年多過去了，這款産品的表現怎麼樣呢？

今天，我們就來聊一聊這款理财産品。

建設銀行代銷旗下的理财子公司的産品中，“大灣區理财”一直處于運作狀态，投資者随時都能申購，不過，贖回卻有180天的持有限制。當然這個持有期的限制并不算長，與一些同樣有封閉期或者持有期限制的公募基金對比起來，6個月一晃而過，跟其他封閉期的銀行理财産品差不多。

在過去的時間，這款産品的收益率都十分不錯，最高曾經接近10%，目前也有5%以上的累計年化收益率。

不過，這已經比當初降低了許多。2019年9月時，産品顯示的7日年化達到了9.9%。經過了幾個月時間的推移，到2020年2月份，收益率還在7%以上。

不過，雖然現在的累計年化收益率僅5.2%，但還是在收益率上有一定的優勢。

建設銀行銷售的理财産品其收益率基本都在4%左右，如今出現的這個産品有這麼高的收益率是比較可觀的。就以四大銀行的角度來對比，這樣的收益率也站得住腳。

不過，就是這個産品，在網上卻招到不少的罵聲。

因為，它虧損了。

最近幾個月，這一款産品在網絡上面就已經至少兩次引起了比較大的風波。

去年11月的時候，有不少投資者都在網絡上面氣憤的表示，“宣傳的利率都是忽悠人的，太垃圾，坑人呢！”

當時，債券市場正在經曆一波信用債的風波，很多債券都出現了下跌，以債券投資為主的銀行理财産品，自然也出現了淨值的下跌。

就在最近，因為股市的波動，這一款産品的宣傳界面上，甚至出現7日年化收益率-10%。

天呀，大家買銀行産品，都想保本再追求更高收益，這樣的虧損，誰敢買呢？

其實，從建設銀行開始設立子公司起，他們的理财産品的資金門檻就降到了最低隻需1元，這個産品也是一樣。同時，理财子公司的産品大多都是淨值型産品，該産品就是其中之一。

而淨值型産品的特點就是，在投資者購買時，它并不會顯示預期的收益率，而是會以持續公布淨值變化的方式來反應收益的變化。

查看這款産品最近公布的淨值，1月23日1.0804元，1月29日，1.074元，這一周的淨值剛好是處于下跌之中。

不過，該淨值型産品成立已經一年多，從2019年8月20日首次公布淨值以來，目前的累計淨值是1.0753元，也就是說一年多的時間累計回報7.53%，折算成年化收益率5.2%。

即使中途出現波動，但如果長期持有至今，還是獲得了不錯的收益。

這樣持續公布的收益率情況往往會讓投資者們心神不定，但投資者過分擔憂其7日收益變化情況也無濟于事，因為該産品還有一個附屬條件，在購買産品後，投資者必須持續持有該産品180天。

其實将近半年的持有期也是一個好事，我們忽略了其間的波動，隻有半年到期時，大概率不會出現虧損。

産品的說明上還注明了，該産品屬非保本，具有一定的風險，比較适合穩健性和積極進取型的客戶購買。但理論的上的“一定風險”并不能很準确的說明該産品的真實風險系數，想要更準确的判斷其風險範圍，還得看該産品的投資範圍。

首先我們從産品的業績比較基準看，“中債-國債總财富（總值）指數收益率*90% 滬深 300 指數收益率*10%”。從中債券指數占90%這點我們可以大緻判斷，該産品的風險是較低的，也相對标準穩健。

接着我們再看看該産品的投資範圍，“本産品為混合類産品，投資于固定收益類資産比例為0%-80%，權益類資産投資比例0-80%，商品及衍生品投資比例0-80%，其他資産投資比例為0-80%。”

官方給出的這樣的表達就相對模棱兩可了，各項資産的投資範圍都在0%到80%之間，這樣的表述根本不能讓投資者判斷出實際風險。

該産品自2019年8月成立以來，其累計收益雖然達到了7%，但其波動其實還不小，甚至有出現過7日年化收益-23.66%的情況，這種收益的下限會給投資者帶來不少風險。

相對來說，很多投資者還是迷信銀行，其實從這一款産品的投資範圍和投資比例來看，它更接近公募基金中的偏債型基金，但是如果與偏債型基金對比起來，這款理财産品的優勢微乎其微。

我們從這款産品的投資管理看到，中歐基金、建信基金和易方達基金三家基金公司是投資合作方，這說明這款理财産品本質上是投資于基金公司的産品。

财說得明白選擇某隻一級債基進行對比，那一隻基金從2019年8月到現在，所經曆的6個季度，每一個季度都沒有出現虧損，全部上漲。而計算年度收益率的話，則有更大的優勢。那隻基金在2019年漲14.94%，在2020年漲6.13%。

而建行這隻理财産品，累計的年化收益率目前降到了5.21%。

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