這個産品，也看到過多次了，雖然對于來咨詢我的委托人，針對其各自的情況，都做了詳細說明，但相信還有很多購買過這款産品的其他人，可能依舊是不太清楚這款産品的情況。

所以今天借本文，希望讓更多人有所了解。

每次看到這款産品的保單，真的是又愛又恨，一言難盡。而來咨詢的委托人，會說，這款産品，既有重疾、意外保障，還能理财，感覺很全能。到底是不是像說得如此十全十美呢？

這是一款萬能型的年金保險，附加了重疾、意外、定壽，看起來确實是理财的同時，還提供了保障，但到底是保多少，又是怎麼保的呢？

在中國保險行業協會官網可以查到，雖然産品已停售，但條款還在（圖1-2）。

圖1

圖2

圖3 投保人媽媽，被保人0歲的男孩，已繳費1年，先為媽媽的保險意識點贊

1. 繳費年限：不限【可長期繳費】是不是很奇怪，跟平時見到的繳費方式不一樣？而且主險沒有基本保額，是不是更奇怪？

作為年金險，它還是具有年金的特點的，作為主險，它的保障責任有（圖4）：

（1）60周歲後，每年可領取生存保險金（每個保單年度領取的年金不得超過所交保險費的20%，且不超過本主險合同保單賬戶價值，領取後，保單賬戶價值等額減少；

（2）身故責任，所交保費與部分領取的差額，或是賬戶價值。

圖4

2. 保障責任中多次提到了賬戶價值，到底是什麼？（圖5-6）

圖5

圖6

簡單說，就是在沒有追加保費、也沒有部分領取的情況下，我們所交的保費，在扣除每年的初始費用、附加的各項保障成本的費用後，剩下的保費按照産品實時的利率進行生息，就是所謂的賬戶價值。

那初始費用，是什麼意思？又是怎麼扣法呢？說通俗點，初始費用，就相當于往裡面存錢要收的“保護費”，至于扣法（見圖7）。也就是說，年交保費10000元及以下，那第一年進入萬能賬戶的金額隻能是5000元（前提是還沒扣除附加的保障産品的費用），如果再扣除每年的附加險保費，真的計入萬能賬戶，進行增值收益的本金就更少了。

圖7

當然，有些人說，前面5年扣得多一些，但從第6年往後就隻有5%了呢，那我們可以算一下，每年保費1萬元，那5%就是500元；再看下該産品萬能賬戶的利率（保底利率是1.75%），現行年化利率是4.1%，在2017年産品發布時的最高利率是4.5%（圖8），也就是說假如我們交的1萬的保費全部進入到萬能賬戶，那1年的收益也還不夠扣初始費用的，更何況是這1萬的保費要扣掉初始費用和保障費用後，再進入萬能賬戶。

圖8

所以說，如果我們的數學不是體育老師教的，這筆賬應該能算明白，我們不僅沒賺、反而還倒貼了，而且随着利率下行，倒貼隻會越來越多......

當然，還有人會說，那我交幾年就不交了，不就不用扣初始費用了嗎？也對也不對，對的是，确實不用扣初始費用了；但附加的保費還是要每年都扣的呀，如果不繼續交保費，哪天賬戶價值不夠扣保障的費用後，合同也就終止了。

3. 我們再來捋捋附加的重疾、定壽和意外險，都是個啥情況？

看客戶合同中重疾50萬保額，定壽51萬保額，那是不是有101萬保額呢？其實不是，而是重疾和定壽共用50萬保額（圖9），一旦重疾提前給付，那麼定壽裡的身故責任則對應減少，之所以要把定壽的保額做的比重疾高一點，也隻是為了不讓定壽的保障責任終止而已。

圖9

其實這個重疾 定壽的設計，就是一個帶身故責任的重疾險而已，但和現在市面上的重疾險相比，它的保障責任則要弱得多。

畢竟現在常規的重疾險，都是重疾包含100多種疾病，而且都是多次賠付，還有輕中症不同比例的賠付，是真正的交一定年限的保費後保障終身；但該款産品，隻包含45種重疾，單次賠付，無輕中症，而且保費不确定什麼時候扣完，保障就沒有了，SO......

既然說到了保費問題，那我們不妨也算一下。拿市面上性價比不錯的複星聯合媽咪寶貝看，0歲男寶，50萬保額，保費是4205元/年，20年的話，大約是84100元，就可以保障終身了。那如果是這款智能星II，我們如果按照交9年後不再繳費，看賬戶價值能維持到什麼時間？是否可以保至終身？

對此，平安的合同中也有很明确的描述（圖10），和我們傳統的重疾、定壽、意外險不同，該款産品的年保障費用不是固定的，而是每年會根據被保險人的年齡、性别、危險保額及風險程度而變化，而且每個附加險種後面都會有對應的保障成本表。

圖10

結合各項保障成本表（圖11,重疾保障成本表；圖12,定壽保障成本表；圖13，意外保障成本表），我估算了一下，基本在被保險人50歲左右的時候，保費就消耗完了，但是這個年紀，沒有保障真的合适嗎？而且這個年紀，想再重新購買保障，還能買到理想的産品嗎？

圖11

圖12

圖13

當然，也有人會說，那再多交些年呢？那可能就是我真的不懂有錢人的想法了！畢竟在我看來，明明可以用更少的錢擁有更多确定的保障，為什麼卻願意多花錢，而選擇不确定哪天保障就沒了的産品呢？

順帶再說下裡面附帶的意外險，0-17歲，每年370的保費，保障責任是5萬的意外醫療（100元免賠/次），如果沒了解其他性價比高的産品，可能感覺也還好，但我也要說一句，保障責任更完善、保額更高的意外險，有些還不到200塊錢喲~

4. 說了這麼多，還覺得産品很香嗎？

繳費期限沒有限制怎麼理解，每年都交，交的多，萬能賬戶的錢就更多，就可以被扣的更久一些，主險交錢，養着附加險。

總結一下，扣除的費用有：

①保單管理費

②終身壽險的風險保障成本

③重疾險的風險保障成本

④短期附加險的風險保障成本

如果萬能賬戶的錢都取出了，那合同自然而然就失效了。懂了不？所謂的理财就是這個意思。

至于萬能賬戶的收益，如果收益抵不過每年遞增的保障成本的費用，那就是入不敷出的，直至賬戶歸0，很有可能風險還沒發生或者已經發生，賬戶價值已為0，保單已終止。

但如果委托人自己覺得退保有損失，那可以根據自己當前的年齡、體況，考慮加保，做到查缺補漏吧！

但當下最合适的辦法還是盡早退出，不然持有越久，消耗越多。

最後，我要說，其實很多平安的代理人，他們自己也不完全懂這個産品的保障責任，而就這麼賣出去了......

所以，不要再聽别人說的天花亂墜了，要仔細看看合同條款呀~

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