财務指标的記憶難點?筆記38：财務指标學習（二）本節主要學習盈利能力财務指标、成長能力财務指标、償債能力财務指标、運營能力财務指标、現金流财務指标，我來為大家科普一下關于财務指标的記憶難點?以下内容希望對你有幫助!

财務指标的記憶難點

筆記38：财務指标學習（二）

本節主要學習盈利能力财務指标、成長能力财務指标、償債能力财務指标、運營能力财務指标、現金流财務指标。

運營能力财務指标主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資産周轉率、總資産周轉率、長期負債權益比率5個指标：

15、應收賬款周轉率，應收賬款轉率=（銷售收入-銷售退回）÷[（期初應收賬款總額 期末應收賬款總額）÷2]，表明應收賬款一年中周轉的次數，或者說明1元應收賬款投資支持的銷售收入，是衡量公司應收賬款周轉速度及管理效率的指标。

應收賬款周轉天數=365天÷應收賬款周轉率。

16、存貨周轉率，存貨周轉率=營業成本÷[（期初存貨總額 期末存貨總額）÷2]，又名庫存周轉率，是公司一定時期營業成本與平均存貨餘額的比率，或叫存貨周轉次數，用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使公司在保證生産經營連續性的同時，提高資金的使用效率，增強公司的短期償債能力。存貨周轉率是對流動資産周轉率的補充說明，是衡量公司投入生産、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指标。

17、流動資産周轉率，流動資産周轉率=主營業務收入淨額÷[（期初流動資産總額 期末流動資産總額）÷2]，指公司一定時期内主營業務收入淨額同平均流動資産總額的比率，是評價公司資産利用率的一個重要指标。通過對該指标的對比分析，可以促進公司加強内部管理，充分利用流動資産，如調動暫時閑置的貨币資金用于短期的投資創造收益等。還可以促進公司采取措施擴大銷售，提高流動資産的綜合使用率 。

流動資産周轉率的兩種表示方法：

1. 流動資産周轉次數，流動資産周轉次數=流動資産周轉額÷流動資産平均餘額；
2. 流動資産周轉天數，流動資産周轉天數=流動資産平均餘額×計算期天數÷流動資産周轉額。

18、總資産周轉率，總資産周轉率=營業收入淨額÷[期初資産總額 期末資産總額）÷2]，是公司一定時期的銷售收入淨額與平均資産總額之比，它是衡量資産投資規模與銷售水平之間配比情況的指标。 總資産周轉率越高，說明公司銷售能力越強,資産投資的效益越好。

總資産周轉天數=365÷總資産周轉率。

19、長期負債權益比率，長期負債股東權益比率=長期負債÷股東權益×100%，又稱“資本化比率”，是從總體上判斷公司債務狀況的一個指标。該指标值越小，表明公司負債的資本化程度低，長期償債壓力小；反之，則表明公司負債的資本化程度高，長期償債壓力大。該指标主要用來反映公司需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指标不宜過高，一般應在20%以下。

現金流财務指标主要包括銷售現金比率、淨利潤現金含量、現金營運指數、現金滿足投資比率、現金流量淨額增長率5個指标：

20、銷售現金比率，銷售現金比率=經營現金淨流入÷營業收入×100%，是指經營現金淨流入和投入資源的比值。該指标反映公司銷售質量的高低，與公司的賒銷政策有關。如果公司有虛假收入，也會使該指标過低。反映每元銷售收入得到的現金流量淨額，其數值越大越好，表明公司的收入質量越好，資金利用效果越好。

21、淨利潤現金含量，淨利潤現金含量=經營活動現金淨流量÷淨利潤，是指生産經營中産生的現金淨流量與淨利潤的比值，指标越大越好，表明銷售回款能力較強，成本費用低，财務壓力小。

22、現金營運指數，現金營運指數=經營現金淨流量÷經營現金毛流量 = （經營所得現金-經營性營運資産淨增加）÷經營所得現金，是指經營現金流量與經營所得現金的比值，其中經營所得現金等于經營淨收益加上各項折舊、減值準備等非付現費用，經營現金淨流量=淨收益 非經營活動稅後淨損失 (減淨收益) 折舊、攤銷 營運資本淨減少（減淨增加）。

現金營運指數是反映公司現金回收質量，衡量風險的指标，反映公司經營活動現金流量與公司經營所得現金（經營現金毛流量）的比值。理想的現金營運指數應為1。

23、現金滿足投資比率，現金滿足投資比率=近5年累計經營活動現金淨流量÷（同期内的資本支出 存貨增加 現金股利），

該比率越大，說明公司資金自給率越高，公司發展能力越強。如果現金滿足投資比率大于或等于1，表明公司經營活動所形成的現金流量足以應付各項資本性支、存貨增加和現金股利的需要，不需要對外籌資；若該比率小于1，說明公司來自經營活動的現金不足以供應目前營運規模和支付現金股利的需要，不足的部分需要靠外部籌資補充。如果一個公司的現金滿足投資比率長期小于1，則其理财政策沒有可持續性。

存貨增加，需要從現金流量表附表中取數，取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；

現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中财務費用。

24、現金流量淨額增長率，現金流量淨額增長率=（本期經營活動現金淨流量-上期經營活動現金淨流量）÷上期經營活動現金淨流量×100%。

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