一、 總投資能不能湊整？

二、 基本預備費費率取值範圍？

三、 工程建設其他費（二類費）的取值和打折

1、建設管理費

2、前期工作咨詢收費

3、PPP項目咨詢費

4、專項評價費

5、勘察設計費

6、招标代理服務費

7、工程監理費

8、市政公用配套設施費

9、工程保險費

10、聯合試運轉費

11、其他二類費

四、 怎樣降低投資估算低級錯誤

五、 鋪底流動資金取多少？

六、 總投資進項稅估算

七、 建設期利息是單利計算？還是複利計算？建設期利息用資本金支付？還是用貸款支付？

八、 對于滾動開發項目，資本金不夠償還借款利息怎麼辦？

對于項目總投資，無論是在客戶内部日常溝通彙報、還是給政府立項審批、與投資人及利益相關方讨論，是高頻常出現的數字。一個相對整的數據，方便記憶也有利于大家溝通交流。但從計算的角度來看，按照規則計算出來的數據必定是帶有小數的數據。

之前，經常遇到有關于投資總額要不要取整的争論。

我個人認為，總投資數額可以在合理範圍内取整，是基于總投資構成中的基本預備費，根據國家有關規定，基本預備費大多行業取值都是一個指導的範圍值（詳見下一條：基本預備費取值範圍）。

自2004年國家投資體制改革以後，對于企業投資項目，執行“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，企業可以根據企業自身情況進行投資決策。因此對于投資總額在合理區間内，咨詢公司給企業提供投資建議，具體投資金額可以有企業決定。所以在合理範圍内，選擇一個吉利的整數，是企業投資決策的一項内容。

對于政府投資項目，建議按照國家有關規定執行，對于基本預備費是區間範圍的，個人認為也可結合項目實際情況，在區間内确定基本預備費數額，湊整總投資金額。

基本預備費是針對在項目實施過程中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱“工程建設不可預見費”。基本預備費包括：

1、技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用；

2、設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用；

3、一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用；

4、竣工驗收時為鑒定工程質量對隐蔽工程進行必要的挖掘和修複費用。

基本預備費的計算公式為：基本預備費=(工程費用 工程建設其他費用)×基本預備費費率；其中，基本預備費費率的取值應執行國家及部門的有關規定。

市政公用工程項目規定為8%～10%（建标〔2007〕164号）；

石油建設項目規定為8%～10%（計劃〔2010〕543号）；

林業建設項目規定為小于5%（林計發〔2006〕156号）；

土地整理項目暫規定為2%（國土整理函〔2006〕26号）；

公路工程項目為9%（交公路發〔1996〕611号）；

鐵路工程項目為10%（鐵建設〔2008〕11号）；

民航工程項目概算階段為3%～6%（AP-129-CA-2008-01）；

港口工程項目為7%（交基發〔1995〕1230号）；

電力工程項目為10%（國經貿電力〔2001〕867号）；

風電建設項目規定為1%～3%（FD001-2007）；

水利工程項目規定為10%～12%（水總〔2002〕116号）；

水土保持項目為3%（水總〔2003〕67号）；

安全防範工程規定為4%～6%（GA/T70-94）

化工建設項目為10%～12%（（90）化規字第493号）

機械工程項目為10～15%，初步設計階段為7～10%（1995年）

農業項目概算為3～5%（NY/T1716-2009）

備注：以上有關規定，适用于政府投資項目，對于企業自主投資項目，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，可以參考，但不屬于強制執行範疇，企業可結合企業、項目具體情況，确定基本預備費金額。

對于銀行融資的項目，基本預備費一般取3-8%。

目前，各工程建設其他費都發布過參考執行标準，雖然大部分現在已經失效，但由于無新收費标準，仍參照執行。

二類費大家見到的打折的居多，但實際執行過程中，涉及到複雜的項目，費用上浮的也有不少。如地标類建築的設計費。

1、建設管理費

是指為組織完成工程項目建設在建設期内發生的各類管理性質費用。包括建設單位管理費、代建管理費、工程監理費、監造費、招标投标費、設計評審費、特殊項目定額研究及測定費、其他咨詢費、印花稅等。

計費依據：财建[2016]504号财政部關于印發《基本建設項目建設成本管理規定》的通知。

2、前期工作咨詢收費

前期工作咨詢包括編制項目建議書、編制可行性研究報告，評估項目建議書，評估可行性研究報告等。項目建議、項目申請報告、資金申請報告參考執行。

計費依據：《國家計委關于印發〈建設項目前期工作咨詢收費暫行規定〉的通知》(計投資[1999]1283号)；對于投資總額3000萬元以下的項目收費，河北省參考執行建設項目前期工作咨詢收費暫行規定（冀價經費字【2000】10号）

3、PPP項目咨詢費

目前國家暫無統一收費标準，有些地方出台了地方标準，可進行參考。如：

• 青島市财政局《政府和社會資本合作項目（PPP）運作相關業務付費管理辦法（試行）》（青财債）【2016】48号；
• 廣東省工程咨詢協會《關于印發PPP項目咨詢服務收費參考（試行）的通知》粵咨協【2016】28号；
• 北海市政府和社會資本合作（PPP）項目入庫咨詢機構中标供應商及最高收費費率；
• 《關于印發四川省PPP項目咨詢服務收費标準的通知》川政資研發【2018】2号；
• 山西省公共服務與社會資本合作促進會《山西省公共服務與社會資本合作促進會文件》晉促【2018】26号。

4、專項評價費

專項評價費是指建設單位按照國家規定委托有資質的單位開展專項評價及有關驗收工作發生的費用。包括環境影響評價及驗收費、安全預評價及驗收費、職業病危害預評價及控制效果評價費、地震安全性評價費、地質災害危險性評價費、水土保持評價及驗收費、壓覆礦産資源評價費、節能評估費、危險與可操作性分析及安全完整性評價費以及其他專項評價及驗收費。

不同評價費可查詢相應計費标準，以常見環境影響評價費為例。

計費依據：《關于規範環境影響咨詢收費有關問題的通知》(計價格[2002]125号)；

5、勘察設計費

勘察費：是指勘察人根據發包人的委托，收集已有資料、現場踏勘、制定勘察綱要，進行勘察作業，以及編制工程勘察文件和岩土工程設計文件等收取的費用。

設計費：是指設計人根據發包人的委托，提供編制建設項目初步設計文件、施工圖設計文件、非标準設備設計文件、竣工圖文件等服務所收取的費用。

計費依據：國家計委《關于發布〈工程勘察設計收費管理規定〉的通知》(計價格[2002]10号)；

6、招标代理服務費

系指招标代理機構受招标人委托，從事招标業務所需費用，内容包括：編制招标文件、審查投标人資格、組織投标人踏勘現場并答疑、組織開标評标定标，以及提供招标前咨詢、協調合同簽定等業務。

中标金額在5億元以上招标代理服務收費标準依據發改委關于降低部分建設項目收費标準的通知(發改價格【2011】534号)；中标金額在5億元以下的招标代理服務收費基準價仍按原國家計委《招标代理服務收費管理暫行辦法》。

7、工程監理費

工程監理費是指依據國家有關機關規定和規程規範要求，工程建設項目法人委托工程監理機構對建設項目全過程實施監理所支付的費用。

計算依據：發改委“建設工程監理與相關服務收費管理規定”（發改價格[2007]670号）；計算方法：分檔定額計費或人工日計費，采用專業調整系數調整。

8、市政公用配套設施費

市政公用配套設施費是指使用市政公用設施的工程項目，按照項目所在地政府有關規定建設或繳納的市政公用設施建設配套費用。

9、工程保險費

工程保險費是指在建設期内對建築工程、安裝工程、機械設備和人身安全進行投保而發生的費用。包括建築安裝工程一切險、工程質量保險、進口設備财産保險和人身意外傷害險等。一般取工程費用的0.3%-0.6%。

10、聯合試運轉費

聯合試運轉費是指新建或新增生産能力的工程項目，在交付生産前按照批準的設計文件規定的工程質量标準和技術要求，對整個生産線或裝置進行聯合試運轉所發生的費用淨支出。包括試運轉所需材料、燃料及動力消耗、低值易耗品、其他物料消耗、機械使用費、聯合試運轉人員工資、施工單位參加試運轉人工費、專家指導費，以及必要的工業爐烘爐費。一般取設備購置費的0.3%-1.0%。

11、其他二類費

不同行業、不同細分領域、甚至不同規模的項目涉及的二類費都略有差别，以上列舉的10項為常見内容，涉及具體項目的還需要增加。

投資估算經常采用類似項目估算表做底稿，發生的低級錯誤有：

1、底稿有手動填寫數據，和隐藏帶數據行或列，造成新項目數據不随新項目變動而變動；

2、新增單項工程的，出現加和漏項問題；

3、數據計算的變動項沒有做鍊接。

我一般常用以下方法：

（1）一個項目可行性研究階段會在多種數據方案下，進行選擇，所以先做一個“基礎假設表”，把所有可能的變動因素，及變動結果做到一起，這樣當所有表做好以後，如果想變動任何一個因素，都可以簡單快速的得到結果。這有點類似于敏感性分析，但又有區别。

例1，對于市政工程污水處理項目，設定基礎假設指标，以污水處理費單價為變動指标，看收益率變化與項目的契合度。

（2）單獨做一張“數據驗證表”，采用另一種計算邏輯進行項目投資估算，若兩種計算邏輯方式下，數據不一緻，肯定有計算問題。

（3）做項目财務報表養成習慣，對于手動填寫内容做好标記（如加粗、變色、加底色等）。對于報表有手動修改内容的，或者與其他常規表格不一緻的，在報表下面做一下說明。

對于在測算模闆進行修改的，除了總投資估算表、還本付息表、總投資使用計劃與資金籌措表這三張表需要手動進行修改，其他的表填上基本數據後，都可以實現自動計算。

自動計算的結果就是，很多人不太清楚某些計算指标的意義和邏輯。鋪底流動資金，這個指标就是讓很多人迷糊的名詞。

官方解釋：

鋪底流動資金是項目投産初期所需，為保證項目建成後進行試運轉所必需的流動資金，一般按項目建成後所需全部流動資金的30%計算。

鋪底流動資金是:短期日常營運現金，人工、購貨、水、電、通訊、膳食等開支。生産性建設項目總投資包括固定資産投資和包含鋪底流動資金在内的流動資産投資兩部分。根據國有商業銀行的規定，新上項目或更新改造項目主必須擁有30%的自有流動資金，其餘部分資金可申請貸款。

大白話解釋一下：項目工程建設投資是保證把項目建成的，但建成不是目的，得能用、能運轉，這鋪底流動資金就是保證建好以後能動起來的啟動運營資金。

能運作就需要支付運轉的原材料、人工費、動力等資金。這些錢需要在一開始規劃總投資的時候就需要考慮，不然建成之後，沒錢運營再去籌錢，這項目就沒法做好銜接了。

現在，對于純政府投資的非經營性項目，資金都由财政統籌安排，不用考慮貸款，也不需要擔心運營費，所以這類政府投資項目，既不用考慮建設期利息，也不用考慮鋪底流動資金，總投資就等于建設投資。

但對于企業投資的項目，現在鋪底流動資金就需要好好考量一下如何計算和取值，因為企業自主投資決策，在決策階段的資金籌措是否考慮流動資金是企業根據自身情況決策的問題。一種情況是按“三版”的規則測算鋪底流動資金；一種是測算全部流動資金（如：運營期第一年申請流動資金貸款有困難的項目）；一種是不需要考慮流動資金（如：邊建設邊運營項目）。四種是根據運營需求考慮非标準化流動資金。

總投資中需要估算進項稅，後續會關聯到固定資産折舊表、收入表、利潤表、資産負債表、現金流量表等。

建議根據每個單項内容的增值稅稅率計算進項稅，在分類彙總加和，這樣可以去掉無法取得進項稅票的投資内容，如建設期利息，政府征收的規費等。

這兩類問題，說的是一類事。

若建設期利息用資本金支付，則建設期利息的計算是單利計算，否則用複利計算。

具體到實際應用中，要看融資方的要求，有些銀行要求建設期利息必須用資本金支付，有些銀行則允許用貸款支付建設期利息。

對于特色小鎮項目，城鎮綜合開發項目，大型綜合體項目等，需要滾動開發的項目，在總投資使用計劃與資金籌措表中，若發現當年資本金籌措計劃無法覆蓋當年應付建設期利息的情況。一般要做幾個工作：

1、與融資方對接，确認是否可以用借款償還建設期利息；

2、重新規劃工程建設進度安排，也就是重新規劃總投資分年投資計劃；

3、滾動開發項目，看看是否有運營收入現金流可以用于償還建設期利息；

4、根據投資計劃，看看可否利用沉澱的資本金。

作者：胡志輝

河北潤揚項目管理有限公司合夥人

聲明：本文内容為本人在工作過程中的搜集整理，因水平有限，如有差錯，歡迎留言批評指正！

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