上一次奶爸分享了一些關于這段時間的感悟，談到了儲蓄。

網上看過馬雲講的一個段子，如果世界陷入經濟危機，大家還有錢花嗎？答案中國人是有，西方人不一定。看外彙儲備也可知一二。西方人喜歡花現錢、未來的錢，中國人喜歡儲蓄、未雨綢缪。

最近疫情導緻的“停擺”，每天看着自己銀行卡賬戶的位數逐漸減少，相信大家的會有更加深切體會。等我們老了，難道卡裡的數字不會這樣嗎？

也許我們需要一種方法去讓自己的中、老年生活更體面一些。

從事保險研究的奶爸自然想到的是：年金險。近來，也有不少粉絲咨詢奶爸這段時間比較火的年金險自在人生，其實奶爸之前分析過：4.025%年金險的遺珠——招商信諾自在人生A養老年金險

事實上，自從年前銀保監不再審核預定利率4.025%的年金險，優秀的年金險已經所剩不多了。

招商信諾自在人生A就是一款4.025%的年金險，這家公司的年金險還不少。

不過年金險真的能夠幫助我們安度晚年嗎？今天我們就來聊聊年金險，順便看看招商信諾這家公司的産品到底怎麼樣？

• 對年金險的一些思考
• 招商信諾這家公司值得信賴嗎？
• 招商信諾的産品怎麼樣？

既然要選擇一種養老的方式，首先就要先了解這個方式能給我們帶來什麼。

奶爸一開始對年金險的了解，也是從保險代理人口中得知的。

每當換季，就是保險公司的“狂歡”，各種開門紅的宣傳鋪天蓋地，号稱強大的收益能力會讓你覺得隻要買了，就不愁沒錢了。

但實際真的是這樣嗎？

開門紅的保險，無論包裝成“教育金”、“養老金”還是“祝壽金”，它本質依然是一款理财保險，大多數的産品都會以年金險的形式出現。

目前大多數的理财保險産品由純年金和萬能賬戶構成，有些産品的年金險是分紅型産品。

以X壽的鑫X至尊為例，是一款由純年金和萬能賬戶構成的年金險，号稱有5.3%的收益。

實際上，主險的純年金部分IRR（内部收益率）不到2%，萬能賬戶目前的實際結算利率（不保證的收益）5.3%卻被代理人說成了這款産品的收益。

而這款産品的萬能賬戶隻有2.5%的保底利率（能保證的收益）；還有官網上顯示這家公司的萬能賬戶産品，幾年内利率都會趨于正常（現時為3.7%），而且看形勢，未來的利率還不容樂觀。猛戳了解：X壽鑫X至尊測評

把預想的收益大肆宣傳，明眼人都看不下去，所以奶爸一度對這類年金險不甚感冒。

而前面所說的預定利率為4.025%的年金險，一般是純年金險，沒有萬能賬戶。

所有的收益都白紙黑字寫在條款裡，每年都可以拿一筆固定的收益。

利率的特點在于“前低後高”，最後接近甚至超過預定利率。

如果實在要選擇，奶爸更願意去選擇一份能計算的、穩定收益的純年金險。

而對于大部分人來說，養老首要的不就是要有一筆穩定、安全的現金流嗎？

不是說買了一份年金險就是認老了，隻是接受那個終将老去的我們，并且給自己留一筆還可以拿來有所作為的資金，而已。

這家公司的背景有點豪華。

招商信諾是2003年創立的，股東的雙方分别是招商銀行和美國信諾集團，都是世界500強的常客。

招商信諾是一家以健康險為專長的中美合資人壽保險公司，注冊資本為28億。

償付能力方面，根據官網2019年第4季度的披露：

（招商信諾信息披露）

綜合償付能力充足率為267%，風險綜合評級為A。

對于小保險公司不放心的朋友也可以少點擔心了，不過隻要是保險公司，都很難不靠譜。

招商信諾的年金險業務還是比較成熟的，旗下的産品不少，奶爸整理了幾款産品：

• 招商信諾自在人生A
• 招商信諾築福金生
• 招商信諾招盈六号
• 招商信諾珍愛未來
• 招商信諾珍愛未來B款

（招商信諾年金險産品）

從首次領取時間來看，可以分為3類：

需要長期持有的自在人生A；

快返型的築福金生與招盈六号；

給孩子買的珍愛未來與珍愛未來B款。

Ta們的特點可以說各不相同，所以奶爸逐個給大家分析。

招商信諾自在人生A

這是一款保障終身的年金險，隻要一直存活，就可以一直領取年金。

而且最大的亮點是可以保證領取20倍保額，即便前期不幸身故，也能領取20年的保額。

以35歲男性為例，每年繳納10萬保費，共交10年，從60歲開始領取，每年可以領取保額124200元。

（招商信諾自在人生A保費測算）

由于這款産品可以保證領取20倍保額，所以被保人至少可以獲得124200*20即2484000塊。

假如該男性不幸在70歲發生身故，在70歲以前已經領取了124200*10即1242000元，剩下未領的2484000-1242000即1242000可以一次性給到受益人手中。

所以無論如何，從開始領取後，至少可以獲得保費2.4倍的收益。

收益方面，業内一般用IRR（内部收益率）來演示，可以簡單理解為年化收益。

（招商信諾自在人生A的IRR測算）

按照測算例子，被保人80歲時，總共領取2680200元，是保費的2.6倍，收益率為4.08%；

被保人100歲，總共領取5092200元，是保費的5倍，收益率為4.43%。

活得越久，領得越多，收益率越高。

而且這個收益是白紙黑字寫在合同上的，在投保的那一刻就鎖定了以後的收益。

即便市場已經掉到負利率，自在人生A還是能夠每年穩穩地拿一筆年金。

而最近10年，我國的存款利率持續走低，最新的10年國債收益率也隻有3%左右的收益，在這種情況下，能夠鎖定4%左右收益的年金險确實有不可替代的價值。

附加責任方面，還可以靈活選擇定期壽險、投保人重疾豁免、意外險。

這款産品詳細的測評猛戳：4.025%年金險的遺珠——招商信諾自在人生A養老年金險

招商信諾築福金生

這款産品相對自在人生就比較複雜了。

繳費期滿的周年日至64周歲的周年日，每年可以領取10%的基本保額。

65周歲的周年日至身故，每年可以領取30%的基本保額。

其中還有祝壽保險金：生存至65周歲返還保費。

不過這款産品是選擇保額測算年交保費的，以30歲男性投保為例，10年交。

（招商信諾築福金生保費測算）

那麼40-64周歲每年可以領取5500元；65歲返還已交保費379549.5元；66周歲至終身每年領1.65萬。

如果85歲身故，累計領取的年金是847049.5元，身故金是221239.15元。

合計1068288.65元，比本金多了大概78萬。

現金流一拉，IRR才2.923%。

收益不算高，前期領取的金額較低，優點是領取的時間早。

招商信諾招盈六号

這款産品比較老，而且是一款分紅型的快返年金險。

條款也是比較複雜，第五個保單周年日至59周歲保單周年日每年可以領10%的基本保額。

60-87周歲的保單周年日每年可以領30%基本保額。

其他的還有首次額外獎勵金：第五個保單周年日還生存，可領取20%基本保額。

65、70、75周歲的保單周年日還可以領取50%的基本保額。

期滿（88周歲的保單周年日）可以領取400%的基本保額。

以30歲男性投保為例，年交1萬，交10年。

期滿的IRR算出來是2%左右，在分紅的産品當中收益率算是不錯的。

不過分紅部分是不保證的收益。

（招商信諾築福金生投保頁面）

分紅型年金險的基礎收益一般都是偏低的，很多時候都是看中保險公司的經營能力才會選擇這類産品，而招商信諾的公司實力還是不錯的。

對這家公司有信心的話可以考慮這款産品，如果更傾向于實實在在的收益，自在人生A會是更好的選擇。

招商信諾珍愛未來與珍愛未來B款

這兩款産品的保障，奶爸認真看了一下，幾乎是一樣的。

不同在于可選的保額範圍不一樣。

兩款都是0-9歲才可以投保的産品，所以可以說是一款教育金。

這款産品可以從18周歲起，連續7年領取10%的基本保額，滿期還可以領取50%的基本保額，相當于一共120%的基本保額。

以0歲投保的男寶寶為例，保額1萬，年交713.3元，交10年。

（招商信諾珍愛未來B款IRR測算）

中間省略了一些數據，IRR測算出來是2.90%。

這個收益率在年金險裡面并不突出，但選擇年金險最重要的還是穩定性和安全性，而這款産品也是鎖定收益的。

附加責任方面，還可以選擇少兒重疾、少兒特疾、住院津貼、投保人重疾豁免，有需要的朋友可以靈活選擇。

總的來說，自在人生A這款産品需要長期持有，前期退保的話損失會比較大，但勝在收益穩定而且高。

每年存一筆小錢，可以享受到每年被打一筆巨款的服務，讓你的老年生活更加體面。

而築福金生拿到收益的時間較短、招盈六号可以享受不确定的分紅，代價是收益沒那麼高。

不過保險，從來不該是一個風險來臨才想起的産品，當然，選擇理财産品之前，還是應該把基礎保障都配置上。

如果選擇一款産品養老，奶爸覺得，自在人生A會是更優的選擇。

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