圖片來源@視覺中國

文 | 略大參考，作者 | 趙 骐

阿裡早年投資美團時，曾經希望支付寶成為美團支付方式的唯一，并提出了相當優惠的費率。不過，王興還是把更好的位置留給了微信支付，支付寶則被安排在不起眼的角落。

2018年，阿裡正式收購餓了麼。當時有媒體報道，美團試圖停止支付寶接入。或許是考慮到用戶習慣，該計劃顯然沒有最終實施。

但美團“去支付寶化”想法從未改變。2020年以來，這一步伐開始提速。

「略大參考」近期發現，在美團、大衆點評等平台，（僅安卓手機）用戶已經無法使用支付寶進付款。換句話說，支付寶被美團封殺了。

螞蟻科技和美團點評之間的競争确實在加劇。

今年3月10日，當時尚未更名的螞蟻金服宣布，支付寶要從金融支付平台升級為數字生活開放平台，聚焦服務業數字化。支付寶App同時進行改版升級，強化生活服務心智，首頁新增外賣到家、果蔬商超醫藥等便民生活版塊。

5月20日的支付寶合作夥伴大會上，CEO胡曉明進一步明确了支付寶的未來是數字生活，“數字生活新服務将是下一個十年最大的互聯網紅利”。

卧榻之側，豈容他人鼾睡？作為生活服務領域的一哥，美團當然難以容忍這樣的侵門踏戶。外賣巨頭迅速反擊。

5月29日，美團上線自己的信用支付産品——“月付”。“月付”由此前的“買單”升級而來，使用場景包括美團和大衆點評平台上的外賣、打車、摩拜單車、酒旅、電影等，最長免息期為38天，支持分期、延期還款。

不到一個月的時間，美團上線了自己的“花呗”，然後又封殺了原版。為什麼美團對支付/金融如此執着？他們的金融夢想又能否實現？

01、“月付”來了

支付寶花呗、京東白條、蘇甯任性付、唯品會唯品花，信用支付早已成為電商平台的标配。背後的原因很簡單，“先消費，後付款”的支付方式可以有效提高客單價。

2015年618期間，京東平台上80%的白條訂單被分期，白條用戶平均客單價是普通用戶的兩倍。2017年唯品會12.8 大促期間，使用唯品花的用戶平均客單價比其他用戶高出41%。

美團月付展示出了同樣特征。相關負責人表示，試運營期間，月付用戶的美團訂單量平均提升超20%，交易金額平均提升超15%。開通月付6個月後的用戶，月付支付在其個人消費金額中的占比顯著提高，平均可提升超六成。

在過去，美團用戶想要使用信用支付有兩種選擇，支付寶花呗和信用卡。

阿裡巴巴在2018年收購餓了麼，直接和美團展開肉搏戰。今年螞蟻科技更是“替爸出征”，親自在正面戰場阻擊美團。美團當然希望自家用戶盡量少用支付寶。

在美團系APP的支付界面上，美團支付被默認為首選，其次是微信支付。支付寶原本被隐藏，用戶必須點擊“展開更多支付方式”，才能看見（左圖）。如今在安卓手機端，支付寶已經被徹底下線（右圖），但蘋果手機上還未有變動。

另一方面，中國信用卡累計用卡總量在去年達到7.46億張，假設平均每個持卡人擁有2張信用卡，那麼全國信用卡用戶規模隻有3.2億。這一數字相較于9億網民而言，并不算高。

既然“巴巴”的支付寶不被推薦，信用卡普及率又不夠，上線自己的信用支付産品，當然成為美團擴大信用支付使用率的唯一方式。

信用支付的推廣無疑将進一步打開美團的想象空間。

美團早在2016年就成立了小貸公司——重慶美團三快小額貸款有限公司，向商家提供小額貸款。美團今年飽受高傭金的争議，但其實利息收入才是他們增速最快的業務。今年1季度，美團利息收入2.1億元，同比增長34%。

來源：美團财報

一旦“月付”普及，美團有望進針對C端用戶，提供分期、延期還款等服務，進一步推動金融服務收入的增長。即收傭金又收利息，這大概就是美團的夢想。

02、殊途同歸

從一個更宏觀的角度來看，移動互聯網發展多年，各巨頭在自己的主戰場實現壟斷後，向新領域進軍成為必然事件。

今年以來，支付寶在生活服務領域動作頻頻，但其實他們早在2015年就已經将自己定位于生活服務平台。

當年6月上線的支付寶9.0版本，擁有着标志性意義。在此之前，支付寶被按照工具産品的思路去做；而從9.0版本開始，公司将支付寶确定為生活服務平台。

“生活”、“口碑”、“朋友”、“财富”是當時支付寶首頁的4個标簽，它們分别代表了日常生活、O2O、人際關系、金融服務等多種場景。

“支付之争就是場景之争，”時任螞蟻金服CEO的彭蕾在内部多次強調，“場景在哪裡，用戶的支付行為就在哪裡”。

可以說，從支付到場景是螞蟻科技的發展軌迹。

美團點評則走了另一條路。

美團以團購起家，王興早年認為，團購屬于“服務型電商”，是将人帶到店（到店）；淘寶、京東則屬于“實體商品電商”，把商品帶到家（到家）。

統一團購行業後，美團開始向外擴張。2013年，美團外賣上線，公司切入到家業務。随後，圍繞“Food Platform”戰略，美團開始橫向拓展多個到店、到家場景，包括院線票務、酒店、婚慶、出行、藥品/鮮花/水果配送等。

支付對于所有商業模式而言，都是實現閉環的“最後一公裡”。其核心價值在于，能夠記錄和跟蹤每一筆交易。第三方支付公司因此可以掌握上遊商戶的資金動向。很多互聯網企業都推出了自己的支付，就是不希望被别人把住命門。

相較于其他巨頭，美團在支付/金融方面的入局稍晚，這可能和他們早年獲得過阿裡投資有關。2015年11月，阿裡退出後美團。美團金融開始提速。

2016年9月，美團通過收購第三方支付錢袋寶獲取支付牌照，随後又将銀行和小貸牌照收入囊中。2019年，美團互助上線。美團“月付”于今年登場，同時美團信任分開始測試。

各自發展的美團點評和螞蟻科技，終于在2020年相遇了。

03 “月付”難敵螞蟻

從團購、外賣、酒旅，美團曾經在多個賽道後發制人，在金融/支付市場，他們是否可以延續自己的神話，成為支付寶、微信支付後的第三股力量？

在「略大參考」看來，美團支付的機會并不大。

阿裡壟斷線上零售市場，淘系平台早在2014年的交易額就達到2萬億，這成為支付寶早年發展的動力。相比之下，美團的交易規模要小很多。

根據艾瑞的數據，2019年4季度，中國第三方移動支付市場規模是59.8萬億元。美團平台在同期的交易額為1899億元，即假設所有交易均通過美團支付完成，他們的市場份額也隻有0.3%。

來源：艾瑞咨詢《2019年Q4中國第三方移動支付市場數據》

這對行業格局幾乎不會有任何影響。支付寶在第三方移動支付的市場份額高達55.1%，财付通（微信支付、QQ錢包）以38.9%緊随其後，兩者合計控制了94%的市場。

實際上，美團支付的市場份額一旦增加，不僅不會對支付寶構成威脅，反而可能會對财付通造成些許負面影響。因為支付寶在美團系APP上，本來就已經被隐藏了，微信支付才是美團支付（在美團平台）的主要對手。

此外，回顧支付寶的發展曆史，他們的成功并非是因為擊敗了一個又一個的競争對手，而是通過解決自身發展道路上所遇到的問題而取得進步。支付寶曆史上的多款産品，均是為了解決某個問題，提升用戶體驗而誕生的，隻是後來的發展超出了原有預期。

支付寶的前身是淘寶網上的“擔保交易”功能。當時淘寶的交易額增速迅猛，但銀行體系的轉接清算能力發展較慢，兩者間的缺口逐步加劇。為了保證日常交易可以正常進行，同時降低自身成本，虛拟賬戶體系被采用。

作為一款支付工具，支付寶居然有獨立的賬戶，這在當時是一個創舉。其最初的目的是通過壓縮交易筆數的方式，保證整個體系穩定運行。比如本來淘寶要向銀行申報100筆交易，但通過虛拟賬戶，這100筆交易被壓縮至20筆，既減輕了銀行轉賬的壓力，也強化了支付寶的系統彈性。

現在看來，虛拟賬戶對支付寶的意義遠大于此。用戶在賬戶上的數據沉澱和積累，成為了後來支付寶和螞蟻科技風控和數據運營的根基，為公司轉型金融服務和現在的數字生活服務平台奠定了基礎。

餘額寶的誕生同樣如此。

随着淘寶交易額的增長，支付寶賬戶中的資金規模快速提升。支付寶公司的備付金水平也水漲船高。同時，“快捷支付”的廣泛運用，令支付成功率顯著提升，但在某種程度上，它對虛拟賬戶有一定替代作用，降低了用戶對支付寶的忠誠度。

餘額寶就是這一背景下上線。當用戶将支付寶賬戶中的資金用于貨币基金購買時，公司需要承擔的備付金水平有了下降空間；更重要的是，餘額寶令支付寶突破了傳統的“賬戶 支付”的意義，令支付寶的理财屬性大大提升，增強了用戶黏性。

餘額寶誕生的2013年被視為“互聯網金融元年”，金融理财的觀念走入尋常百姓家，很好地教育了市場。餘額寶的成功後，螞蟻科技又陸續切入消費金融、保險等多個領域。

因此，支付寶之所以可以從淘寶網的支付工具，蛻變為覆蓋線上、線下全場景的國民APP，核心原因就在于，他們以解決問題，而非解決對手為起點。在解決問題的同時，對手隻是順便被解決掉。

反觀美團支付，今天的支付市場早已更加成熟，各種玩法、模式都已經被用戶廣泛接受，留給美團去解決的問題并不多，用戶早已養成了對支付寶和微信支付的依賴。在這樣的背景下，美團恐怕難以打造差異化的産品。實際情況來看，也确實如此。“月付”對标“花呗”、“美團信任分”對标“芝麻分”、“美團互助”對标“互助寶”，美團基本就是把支付寶已有的産品複制過來。

既然沒有什麼問題可以解決，解決對手便成為了美團布局支付/金融領域的源動力，下架支付寶自然順理成章。

“月付”上線後，美團刻意對比了“月付”和“花呗”，結論當然是“月付”完勝。這不禁讓人想問，既然“月付”那麼好，為何下架支付寶？

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