今天市場中最亮的仔當屬北港轉債,一舉拿下四個第一:兩市跌幅第一(下跌10.15%)、兩市振幅第一(19.85%)、兩市成交額第一(137.76億元)、兩市折價第一(折價9.47%),中午我特意發文講了一下它的故事,但它下午的走勢再次超出了我的預期。
對于轉股期内的超高折價(我認為超過-3%即為超高折價),無非是正股走妖後轉債市場覺得高處不勝寒,不再跟随正股繼續上漲,我今天上午做了兩次短線,在153左右的價格1.5%左右的溢價率我并沒有走,因為确實看不明白他要幹嘛,我預想它會在尾盤跌倒-1%左右的溢價率促進轉股,而下午的走勢超出我的預期,但看到價格低至128左右,這個價格的妖債還算是比較安全的,所以并未賣出。
我知道很多人都看中了它的折價從而去選擇轉股,但我其實從來都不喜歡折價轉股的,為什麼呢,我們先談轉股後,明天的價格對于你盈虧的影響:
第一種,明天正股上漲,轉股享受溢價率及正股上漲的盈利,而轉債因為昨日溢價率為負,跟随正股上漲的概率極大甚至漲幅會超過正股,那麼你轉了個寂寞。
第二種,明天正股漲幅為零,轉股享受溢價率的盈利,而轉債同樣會因為昨日溢價率為負,抹平溢價的概率極大,轉債還是可能上漲,那麼你同樣轉了個寂寞。
第三種,明天正股下跌甚至超過了昨日折價的幅度,那麼轉股是虧錢的,而轉債因為溢價率為負,下跌幅度很難超過正股,轉債相對是虧得少,那麼你不止轉了個寂寞。
綜上原因,想要通過單方面轉股賺錢,這是不現實的,而很多人所說的通過融資融券賺錢,現實中也很難實現,在我看來,想要通過溢價率賺錢,隻可能存在于之前即持有正股且長線看好,通過轉債的轉股交易正股從而實現降低成本,否則根本沒有必要放棄交易更為靈活的轉債。
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