>>1Z101010　資金時間價值的計算及應用<<

1.單利計息模式下利息的計算（P3）

It＝P×i單

2.複利計息模式下利息的計算（P4）：

It＝i×Ft-1

★對于利息來說，更為重要的計算思路，為I=F–P。

3.一次支付終值的計算（P6）：

F＝P（1 i）n[F＝P（F/P，i，n）]

★現值系數與終值系數互為倒數。

4.已知年金求終值（P10）：

★逆運算即為求償債基金。

5.已知年金求現值（P10）：

★逆運算即為求等額投資回收額

6.名義利率r和計息周期利率i的轉換（P12）：

i＝r/m

7.年有效利率（實際利率）的計算（P13）：　

8.計息周期小于或（或等于）資金收付周期時的等值計算（按計息周期利率計算）（P14）：

>>1Z101020　技術方案經濟效果評價<<

1.總投資收益率（P21）：

★分母的總投資包括建設投資、建設期貸款利息和全部流動資金。注意和教材P153頁總投資的區别（生産性建設項目包括建設投資和鋪底流動資金）。

2.資本金淨利潤率（P21）：

★分子的淨利潤=稅前利潤-所得稅=息稅前利潤-利息-所得稅；分母為投資方案資本金。　

3.投資回收期（P23）：

★記住含義即可，現金淨流量補償投資額所需要的時間。把握教材P23頁的例題即可。

4.财務淨現值（P25）：

★記住含義即可，現金流量的折現和（流出帶負号）。

5.财務内部收益率（P26）

★記住含義即可，現金流量現值之和等于零的折現率，即财務淨現值等于零的折現率。

6.基準收益率的确定基礎（P28）

★作為基準收益率确定的基礎，是單位資金成本和單位投資機會成本中的高者。

7.基準收益率的計算（P29）　

★上式表明，影響基準收益率的因素有機會成本、資金成本、風險和通貨膨脹等因素。

8.借款償還期（P29）

★表明可以作為償還貸款的收益（利潤、折舊、攤銷及其他收益）用來償還技術方案投資借款本金和利息所需要的時間。

9.利息備付率（ICR）（P31）

★已獲利息倍數各年可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）與當期應付利息（PI）的比值。

10.償債備付率（DSCR）（P32）

★各年可用于還本付息的資金（EBITDA－TAX）與當期應還本付息金額（PD）的比值。如果企業在運行期内有維持運營的投資，可用于還本付息的資金應扣除維持運營的投資。

>>1Z101030　技術方案的不确定性分析<<

1.總成本的計算（P34）：

總成本=固定成本 變動成本=單位變動成本×産銷量 固定成本

2.量本利模型的核心公式（P36）：

利潤=單價×産銷量-單位産品稅金×産銷量-單位變動成本×産銷量-固定成本

★這個公式非常重要，對于計算盈虧平衡點，保本點，目标利潤的産銷量等，都可以用該公式進行推導，教材中的其他類似公式就不必死記硬背了。

3.敏感度系數（P41）：

SAF=（△A/A）/（△F/F）=分析指标的變動率/影響因素的變動率

★敏感程度大小排序标準：敏感度系數絕對值由高到低排列。

>>1Z101040　技術方案現金流量表的編制<<

1.流動資金的投入（P49）：

流動資金=流動資産-流動負債。

2.總成本費用的計算（P50）：

總成本費用=外購原材料、燃料及動力費＋工資及福利費＋修理費＋折舊費＋攤銷費＋利息支出＋其他費用

★該公式并不重要，主要的用途是依據該公式計算經營成本

3.經營成本的計算（P52）

經營成本=總成本費用－折舊費－攤銷費－利息支出

經營成本=外購原材料、燃料及動力費＋工資及福利費＋修理費＋其他費用　

★該指标的計算非常重要，需要結合總成本費用的公式來理解。

4.消費稅的計算（P53）：

（1）實行從價定率辦法

應納消費稅額＝銷售額×比例稅率

（2）實行從量定額辦法

應納消費稅額＝銷售數量×定額稅率

（3）實行複合計稅辦法

應納消費稅額＝銷售額×比例稅率十銷售數量×定額稅率

5.増值稅的計算（P52）：

應納增值稅額＝當期銷項稅額-當期進項稅額

1Z101050　設備更新分析

1.沉沒成本的計算（P57）：

沉沒成本=設備賬面價值-當前市場價值

或：沉沒成本=（設備原值-曆年折舊費）-當前市場價值

2.經濟壽命确定的基本方法（P59）

★設備年平均使用成本最小的N0，就是設備的經濟壽命。公式中，前者是平均年資産消耗成本，後者是年平均運行成本。注意理解，不必死記硬背公式。

3.經濟壽命确定的簡化算法（低劣化數值法）（P61）：

★注意低劣化值λ的确定（各年運行成本的差額）。

。

>>1Z101060　設備租賃與購買方案的比選分<<

1.租金計算的附加率法（P65）：

★可以這樣記憶：把資産價值均攤到各年，然後加上資産價值乘以（附加率 折現率）。

2.租金計算的年金法（P66）

①期末支付方式：

②期初支付方式：

★不必記如此繁瑣的公式，記住原理即可。即設備的價值應等于未來租金的現值和，列式解出即可。需要注意期初支付，公式表達為：P=R×（P/A，i，n）×（1 i）

3.設備租賃與購買方案的經濟比選中需要注意增量原則（P67）：

比較租賃或購置方案的差異部分

設備租賃：所得稅率×租賃費－租賃費

設備購置：所得稅率×（折舊＋貸款利息）－設備購置費－貸款利息

>>1Z101070　價值工程在工程建設中的應用<<

1.價值工程的基本公式（P68）：

★價值=功能/壽命周期成本，通過這個公式，可以得出價值工程的三要素：價值、功能、壽命周期成本；其核心是進行功能分析。

2.産品壽命周期成本的計算（P68）：

産品壽命周期成本（C）=生産成本（C1） 産品使用維護成本（C2）

>1Z101080　新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析<

1.增量投資收益率的計算（P82）：

★注意判定标準，如果該指标大于基準收益率，選擇投資額大的方案；反之，選擇投資額小的方案。

2.折算費用法（P82~83）：

（1）有用成果相同情況下，比較費用大小

1）采用新方案需要增加投資

Zj=Cj＋Pj×RC

2）在采用新方案不需要增加投資

★即需要增加投資，就需要考慮投資額和基準收益率的乘積（Pj×RC）；如果不增加投資，隻需要考慮每年的生産成本（Cj）。

（2）當有用成果不相同時

1）列出對比方案的生産成本

2）繪制生産成本與産量的關系曲線

3）計算臨界點産量

4）選擇相應的适宜方案

★注意判定标準，當實際産量大于臨界點産量時，選擇固定費用大（單位可變費用小）的方案；當實際産量小于臨界點産量，選擇固定費用小（單位可變費用大）的方案。

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