如何管營運資本?來源：mba智庫 1、營運資金的内涵，現在小編就來說說關于如何管營運資本?下面内容希望能幫助到你，我們來一起看看吧!

如何管營運資本

來源：mba智庫

1、營運資金的内涵

營運資金從會計的角度看是指流動資産與流動負債的淨額。為可用來償還支付義務的流動資産，減去支付義務的流動負債的差額。

流動資産是指可以在一年内的正常營業周期内變現或運用的資産，流動資産具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資産，可在一定程度上降低财務風險。流動資産在資産負債表上主要包括以下項目：貨币資金、證券投資、應收票據、應收賬款、預付費用、[[存貨]和其它可以迅速變現的流動性資産]。

流動負債是指需要在一年内的正常營業周期内償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，将使企業承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

2、營運資金的計算公式

營運資金公式就是：

營運資金 ＝ 流動資産 － 流動負債＝（總資産-非流動資産）-（總資産-所有者權益-長期負債）

＝（所有者權益 長期負債）- 非流動資産＝ 長期資本-長期資産

3、營運資金的作用

營運資金可以用來衡量公司或企業的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業對于支付義務的準備越充足，短期償債能力越好。當營運資金出現負數，也就是一家企業的流動資産小于流動負債時，這家企業的營運可能随時因周轉不靈而中斷。

一家企業的營運資金到底多少才算足夠，才稱得上具備良好的償債能力，是決策的關鍵。償債能力的數值若是換成比例或比值進行比較，可能會出現較具意義的結論。

4、營運資金管理的重要性

營運資金管理是對企業流動資産及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有适量的營運資金，因此，營運資金管理是企業财務管理的重要組成部分。據調查，公司财務經理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資産和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業應該投資多少在流動資産上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。

第二，企業應該怎樣來進行流動資産的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業信用的管理。

總之，營運資金管理在企業銷售及采購業務中處于重要地位，對企業利潤目标的實現會産生重大影響。營運資金管理應是對銷售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促進銷售部門減少銷售風險，提高利潤水平。所以，企業領導人應重視企業的資金營運管理工作。

5、營運資金的相關案例

案例一：蘇甯電器營運資金管理案例分析

蘇甯電器股份有限公司成立于1990年年末，自成立以來一直保持着快速穩健的發展勢頭。2000年蘇甯在全國率先拓展信息家電，2002年1月建立四大作業終端體系“1 3模式”，即連鎖店、物流中心、售後服務中心和客服中心，要求每進入一個城市，在籌備第一家店面時就必須同時建設物流、售後和客服中心。2004年7月，蘇甯電器在深圳證券交易所成功上市，募集資金4億元，股本總額達9 316萬元。目前，蘇甯電器已經成為集家電、電腦、通訊為一體的全國大型3C電器專業銷售連鎖企業。與許多傳統行業擴張“賺規模不賺利潤”相比，作為中國家電連鎖巨頭之一，蘇甯電器的擴張是“既賺規模又賺利潤”的典型代表。本文将在分析蘇甯電器營運資金管理績效的基礎上，闡釋蘇甯電器渠道建設對其營運資金管理績效的影響，以期為其他企業的營運資金管理提供借鑒。

1、基于要素的營運資金管理績效分析

利用傳統的營運資金周轉期指标考察蘇甯電器的營運資金管理績效，可以發現從2004～2009年，蘇甯電器的營運資金周轉期從-1天變到-56天，營運資金管理水平有很大提高。蘇甯電器的營運資金周轉績效的提升并不是存貨周轉和應收賬款周轉加快的結果，2004～2009年，蘇甯電器的存貨周轉期和應收賬款周轉期都沒有發生顯著變化。其營運資金管理績效的提升主要是應付賬款周轉期延長的結果。

但基于要素的營運資金周轉期沒有考慮預付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應收款、其他應付款等其他營運資金項目，也沒有将營運資金的各組成部分與其參與的具體周轉過程相聯系，缺乏與渠道管理等業務管理的聯系，因此，上述分析難以清晰地揭示蘇甯電器近年來渠道建設對營運資金管理績效的影響。

2、基于渠道的營運資金管理績效分析

運用基于渠道管理的營運資金績效評價體系計算蘇甯電器2004～2009年采購渠道營運資金周轉期、營銷渠道營運資金周轉期。

(1)采購渠道營運資金管理分析

蘇甯電器采購渠道營運資金周轉期2004年為-14天，2009年為-85天，呈現逐年下降的趨勢。2004～2009年蘇甯電器在采購渠道營運資金中，應付賬款和應付票據所占的比例最大，分别為70.6%，78.0%，82.8%，90.5%，90.8%，66.7%。2004～2009年蘇甯電器應付款項、應付票據的規模一直居高不下，并且呈上升趨勢，2009年應付賬款較2008年上升51.1%，應付票據上升97.27%。這主要是因為近些年來我國家電行業供應鍊的重心開始由制造商向零售商轉移，強勢的零售商正取得越來越多的話語權。

大量研究表明，國外零售商通行的是“吃差價”的盈利模式，而國内大型家電專業零售商則采用“吃供應商”的盈利模式，對制造商具有很強的制衡能力（童彥成，2007）。蘇甯電器作為家電零售行業的巨頭，其對消費者購買行為的影響力或控制力遠遠超過制造商，這一點為其奠定了在供應鍊鍊條上的核心、強勢地位。不難看出，蘇甯電器從2004～2009年對供應商的資金占用有增無減，但對供應商資金占用的形式卻發生了變化，2004年、2005年蘇甯電器占用供應商的資金主要來自于應付賬款，占比分别達到56.3%和57.3%，而2006～2009年，蘇甯占用供應商的資金則主要來自應付票據，占比分别為56.5 %、57.8%、56.9%和67.6%。

(2)營銷渠道營運資金管理分析

蘇甯電器2004～2009年營銷渠道營運資金周轉期從2004年的20天變為2009年的32天，其間的增減變動幅度不大，特别是2007年以來，基本處于穩定狀态。

在營銷渠道的營運資金構成中，成品存貨占有較大比重，各年均在80%以上，其占營業收入的比重也較高。2004～2009年，蘇甯電器成品存貨占營業收入的比重分别為 8.40%、13.2%、13.0%、11.3%、9.80%、10.8%。大量的成品存貨的存在導緻蘇甯電器2004～2009年營銷渠道周轉期一直居高不下，這在一定程度上體現出蘇甯電器營銷渠道的營運資金管理尚有較大的改進空間。

據調查，2005 年年底蘇甯電器在杭州啟用首座第二代物流基地，采用了現代化的設施設備及WMS 庫存管理系統對進出貨物進行自動管理，并且在2006年建立SAP/ERP 系統,以财務部門為中心，統一了内部信息平台。雖然蘇甯電器2007年開始建設第三代物流基地，但針對的隻是蘇甯電器自身，并沒有解決與供應商之間的信息共享，缺乏和供應商的密切合作，導緻供應鍊上仍然存在牛鞭效應、供應鍊效率低下等問題。而VMI庫存管理模式将在一定程度上解決這一問題：供應商根據蘇甯電器每日提供的商品銷售資料和庫存情況集中管理庫存，替蘇甯電器下訂單或連續補貨。通過蘇甯電器發送的銷售信息，供應商獲得的需求信息和實際消費市場中的顧客需求信息相一緻，這樣就大大提高了供應商的需求預測水平，從而及時滿足客戶的需求, 降低牛鞭效應的影響和存貨過期的風險，提高整個供應鍊的服務水平。

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