大額存單為何量價齊跌?本報記者 王柯瑾 北京報道在市場利率下行以及監管的引導下，理财産品收益率下降且不再保本保收益，大額存單成為部分穩健投資者的首選但近日，《中國經營報》記者調查發現，銀行大額存單利率也在走低，多家銀行三年期大額存單利率已降至4%以下，下面我們就來說一說關于大額存單為何量價齊跌?我們一起去了解并探讨一下這個問題吧!

大額存單為何量價齊跌

本報記者 王柯瑾 北京報道

在市場利率下行以及監管的引導下，理财産品收益率下降且不再保本保收益，大額存單成為部分穩健投資者的首選。但近日，《中國經營報》記者調查發現，銀行大額存單利率也在走低，多家銀行三年期大額存單利率已降至4%以下。

相關數據顯示，今年3月大額存單發行數量為722隻，環比下降30.51%，同比下降18.05%，利率整體下跌。

與大額存單量價下降形成鮮明對比的是，多家中小銀行力推大額存單以及大額存單轉讓業務。

日前，銀行理财産品轉讓被“叫停”，多家銀行停止理财産品轉讓業務，但大額存單轉讓卻依舊火熱。業内人士分析認為，目前來看大額存單轉讓風險較小，但銀行仍需做好轉讓雙方在資金轉移過程方面的安全性保障管理工作。

利率下跌 發行量環比跌逾三成

融360大數據研究院監測數據顯示，2021年3月大額存單發行數量為722隻，環比下降30.51%，同比下降18.05%。從産品期限來看，3月份1年期大額存單發行量135隻，占比18.7%，較上個月下降0.16個百分點；3年期大額存單發行量368隻，占比50.97%，較上個月下降2.35個百分點。總體來看，近兩個月3年期大額存單占比創近兩年最高水平。

2021年2月新發行的大額存單，除2年期平均利率環比上升，其他期限平均利率均環比下降。3個月期平均利率為1.665%，環比下降1.2BP；6個月期平均利率為1.980%，環比下降0.9BP；1年期平均利率為2.288%，環比下跌0.5BP；2年期平均利率為3.172%，環比下跌0.3BP；3年期平均利率為4.077%，環比下跌1.7BP；5年期平均利率為4.162%，環比下跌17.8BP。

從去年開始，銀行按照監管要求壓降高成本存款，如結構性存款。

某銀行業分析師表示，結構性存款下降之後，對銀行造成了兩個方面影響：“一是資金缺口，二是存款缺口。資金缺口可以通過存款、同業存單、金融債等其他負債彌補；存款缺口主要通過其他類型的存款産品來彌補，例如大額存單。”

但在融360大數據研究院分析師劉銀平看來，結構性存款發行受到強監管，銀行需要通過其他存款産品來加強攬儲，同業存單發行量明顯上升，不過大額存單并未起到替代作用。“根據央行數據，2020年大額存單發行總量為9.7萬億元，同比減少2.3萬億元。大額存單門檻高、期限長，同期限利率要遠低于結構性存款，對結構性存款的替代作用較弱。”

某國有大行客服人員告訴記者，之前該行每月會發行大額存單，但4月份沒有發行。後記者又咨詢了該行北京某營業網點，工作人員工表示：“大額存單目前沒有額度，無法購買，之前發行的隻有1年期的，下一期什麼時候推出不确定。”

而另一家國有大行大額存單尚有額度，其中3年期産品中，起存額度低且利率高的産品為“新客專享”産品，該産品年利率為3.987%，起存額為20萬元。該行客服人員告訴記者，“新客專享”即在該行用身份證辦理的第一張銀行卡不超過半年的客戶，必須滿足這一條件才能購買上述産品。

該行其他大額存單産品較“新客專享”産品，利率相對較低或起存額相對較高。而且，記者注意到，該行3年期定期存款利率為3.85%，與“新客專享”大額存單利率相差僅約0.1個百分點，且50元即可起存。

轉讓風險較低

雖然大額存單整體發行量與利率均有所下降，但記者注意到，部分中小銀行通過線上渠道力推大額存單的熱情不減。

例如，今年以來，廣東華興銀行在其“華興零售銀行”公衆号多次宣傳大額存單。4月20日，該行在公衆号中主推薦了2款大額存單産品：一款50萬元起購，三年期年化利率為4.2625%，另一款為20萬元起購，三年期年化利率為4.18%，上述2款産品到期實際收益為12.7875%和12.54%，并且該行還标注了“急需用款還可在我行平台挂牌出讓”的字樣，接下來宣傳界面還詳細描述了該行大額存單手機銀行購買的流程和轉讓操作流程。

日前長安銀行在該行公衆号發布了個人線上可轉讓大額存單，發行時間為2021年4月15日～2021年5月14日，認購起點為20萬元，三年期年利率為4.2075%，該産品的發售對象為“行齡2個月以内未購買過大額存單的個人客戶”，同時，該行也給出了詳細的手機銀行購買及轉讓操作流程。

此外，記者還浏覽了多家銀行手機銀行，推出大額存單産品的銀行幾乎都在手機銀行開辟了轉讓通道。

“大額存單利率較普通定期存款高，最低起存額一般為20萬元，門檻并不是很高，而且大額存單可以進行轉讓，一定程度提高了流動性，對投資者很具吸引力。另外，大額存單屬于普通存款産品，享受存款保險保障。”華北某城商行結算管理部人士表示。

該結算管理部人士表示：“大額存單利率較高，規定新客專享等要求可以拓展客源，吸引更多的人來銀行辦卡成為客戶，對于已經為新客戶的投資者也是一種‘福利’。”

不過有投資者表示，銀行大額存單轉讓也需要時間，流動性不一定有保障。大額存單轉讓如果不活躍，會影響投資者購買的積極性，尤其是長期大額存單。

劉銀平表示：“具體還要看産品利率高低，利率高的大額存單更有吸引力，更容易轉讓出去。”

日前，多家銀行暫停理财産品轉讓業務。“之前可以轉讓的是封閉式産品，随着淨值型理财産品的增多，收益不再是一成不變的，因此轉讓價格不好确定，且随着收益的波動，轉讓後也容易産生糾紛。”某股份行理财經理表示。

“目前來看，大額存單轉讓基本不存在風險，從銀行角度來看，大額存單轉讓，資金從一個投資者的賬戶轉移到另一個投資者的賬戶，但仍然在銀行體系内；對轉讓一方來說，能提前得到流動性資金；對受讓方來說，購買的是銀行的産品，資金進入銀行賬戶。”劉銀平說。

劉銀平表示，“不過，在大額存單産品轉讓的過程中，銀行需要做好轉讓雙方在資金轉移過程方面的安全性保障管理，防範相關風險的産生。”

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