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最近經常有網友問我支付寶上有一款收益率為5.58%的理财産品，1000元起，号稱零風險的，能不能買？

當時我就覺得是不可能的，畢竟5.58%的理财産品本來就是比較難找的，何況是零風險。

财說得明白找到了這款網友所說的産品。原來這是一份儲蓄類的理财保險，其實就是一份年金保險。而最重要的是，号稱5.58%的收益率，與大家平時理解的收益率有很大不同。

年金保險，屬于儲蓄類的保險，按約定的時間給付生存保險金的人身保險。由于在保險合同裡面約定了未來固定的收益保證，而這個收益是确定保證的，所以，"零風險"是真的。

但收益率卻不是大家以為的那樣。

年金保險屬于理财保險，作用不是保障，是理财。我們可以看看以下例子，來看看收益率怎麼計算：

假如每年繳1000，連續繳3年，共需要交費3000元。

那麼5年後（也就是2025年）開始領錢，每年領20元，領取期限為15年。20年後也就是2040年産品到期，可以一次性領到5894元。

總的收益為20元*15年 5894元=6194元。

投入的本金3000，一共領取6194元，也就是說總利息是3194元，按照20年來計算，平均每年的利息159.7元。

再除以一共存入3000元的本金，利率是5.32%。這個利率看起來挺，但他卻是一個單利。如果按照複利計算，複利收益率僅為3.68%。

我們慣常衡量理财産品的尺度，是複利。

比我們買了一隻基金，一年的收益率有5%，那麼今年投入1000元，到年底就有1050元。如果第2年還有5%，那麼就是以1050元作為本金，到第2年末就有了1102.5元。本金越來越大，未來每年的增長額就越來越高。

而上面的保險，卻隻是算單利，就是說同樣１０００元，同樣利率５%，未來每年隻是增加５０元，增長速度不會變化。

單利是指本金固定，到期後一次性結算利息，本金所産生的利息不再計算利息。複利是指把上一期的本金和利息加在一起，然後作為下一期的本金來計算利息。複利方式計息下到期還本付息額大于單利方式下計算出來的數值。期限越長，最後餘額的差額越大。

以上這款産品的單利和複利收益率為啥差這麼多？

就是因為這15年來，每一筆領出來的20元，一旦拿出來，就不再進行滾動計息了。簡單地說，單利是沒有實現利滾利。

我國國内銀行的定期存款使用的都是單利計算方式。而大部分基金和保險産品使用的是複利計算方式。

1）銀行存款是單利

現在銀行存款的利息是單利，利息非常低。比如5年定期存款，錢存了5年，每年産生的利息都是一樣的，沒有自動的利滾利，因此也沒有利息的增加。

如果可以把每年的利息拿出來，買一些活期的理财産品，像餘額寶這類低收益的貨币基金，也能把收益提升好幾倍。

所以定期派息的存款更受歡迎。

2）定投基金，分紅方式優選"紅利再投"

如果投資于基金，那麼建議大家選擇紅利再投。紅利再投資之後，就會産生複利效應。這樣就相當于把每次分紅的錢，再次換成基金份額去投資，并且沒有手續費 。

舉個例子，如果投資1萬元，收益率10%。第一年收益1千元，加上本金，基金餘額是1萬1元。

而第二年再将本金加上收益所得全部留存基金裡繼續投資，如果收益率還是１０%，那麼，第二年收益就是1100元。

若是從本金不變的角度來看的話，就相當于第一年收益10%，第二年收益11%。

但是，如果我們選擇的是現金分紅，這就和前面單利的産品類似，就是把分紅的錢，取出來不再投資了。

今年，理财産品收益率繼續小幅下行，延續了2018年以來總體下行的趨勢。财說得明白認為，短期内理财收益率下行速度或将放慢。但是長期來看，未來随着淨值化轉型的推進，理财收益率預計會進一步下降。

就算是以前保本的産品，也慢慢開始變成淨值型的産品，像基金一樣，每天上下波動。

所以，投資者我要明白收益高和低風險，就像是魚和熊掌不可兼得。

一些保本和風險較低的理财産品，3%-4%的收益會是常态，甚至未來會變得更低。所以，我們要對收益率有一個更合理的預期。

作為投資者，如果想跑赢通脹，得到不錯的收益，那麼就要學會去接受波動，了解一些偏股型基金和股票。

但是，股票市場波動較大，這讓多數人遠離了股票、基金，選擇了債券或者風險相對較小的貨币基金。

如果我們因為害怕波動，一直回避這類産品，就很難收到滿意的回報。

接受一定風險，再通過合理的方式控制風險，才是最佳的選擇。

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