昨天有朋友說對于曾經的一帶一路項目感興趣，也有朋友想了解我A的研究方法，這都是很大的問題，不是一個兩個文章能說清楚。但我反正有時間可以慢慢寫。

今天想分享的是，從微觀角度來說，單級化是怎麼導緻全球化，而全球化又是怎麼導緻多極化的。把時間倒回1992年，當時美國還在嘗試打造一個美國領導的世界秩序，沒有了蘇聯，這一切看起來都非常順理成章。是什麼讓30年過去後，世界從美國一家獨大變成了現在這個樣子，無論是2008年後G2的呼籲，2019年之後多極化世界的雛形都告訴我們未來的世界可能不會隻有一個領導者。從宏觀數據和微觀例子上，這個事情到底是怎麼發生的。

中國傳統文化中，道家，佛家甚至儒家喜歡說物極必反，因果循環，天人合一。其實就有這麼個意思。同樣這次出現在文章中的例子會是加德滿都，我覺得用自己經曆過的例子會更好解釋，當然，随着問題越來越多，會有些時候我隻能用沒有經曆過的例子。

2019年富達曾經有一個很有趣的圖，說明了自1979年以來的全球化變化以及其他的一些事件的時間軸。

我們可以看到很多曆史事件都被标注在上面。從美國制造業崗位見頂到全球金融危機，我們看到的是一個美蘇争霸到美國嘗試一言堂，到中國慢慢崛起。當然，這40年的大背景是全球沖突逐漸緩解，大部分國家增加服務業，降低工業。

中國是2001年之後，世界上最大的工業國。但即便是我們，我們的工業在GDP裡面的占比也降低了很多。

我們稍微回顧一下曆史，要說明的是這部分我并沒有親曆。在1970年代中期，赫爾辛基條約的簽訂讓美蘇從最劍拔弩張的過程中緩和了下來。在幾年後，共和國改革開放的總設計師認為戰争的風險是不大的，開始了裁軍，增加輕工業的占比，同時增加農業的占比。作為一個體現就是上圖裡面的工業占比逐漸走低。

這個過程也是人民生活水平提高的過程，也是一個貧富差距拉大的過程。站在事後你去看，你覺得這些東西都是理所應當的，但還是那句話，事非經曆不知難，真的把你丢到1978年，給你十年時間到1988年你都不一定知道改革開放到底将來要怎麼搞。所以不管現在多少人覺得資本主義拉大了貧富差距，用這個由頭去攻擊總設計師。我都始終相信，貧窮不是社會主義，貧窮也沒有人權。擱置争議實事求是，團結一緻向前看以經濟建設為中心，是1980年代中國最好的選擇。

當然此一時彼一時，當時總設計師的判斷是世界不會爆發大戰，和平發展是主旋律，所以把重工業壓低問題不大。但如果當下對于環境的判斷不是那麼和平，那麼有可能在未來，不僅是中國，很多國家都會重新把重工業比例調高。

那麼當然，你接受一個事情就要接受他的全部。

在全球的緩和之後，之前承擔了大量防務責任的國家開始逐漸馬放南山，把利潤讓渡給了企業。所以你看到了企業利潤的逐漸走高，貧富差距的擴大。

這一點的微觀體現也很明顯，在1980年代末期，很多軍工廠都開始了艱難的轉民用的過程。這個過程不可能每一個軍工廠都成功找到合适的民用産品，有些雷達廠開始生産電視機，但有很多工廠在市場化的大潮中被沖走。帶來的結果就是技術和設備被轉交給民企。

所以在過去40年裡面，你去多服務業空工業，做多貧富差距都是有利可圖的。

所以問題是，這個趨勢會不會有一個盡頭，會不會有一個時候，蘇聯解體帶來的美國一家獨大，帶來了全球化，然後全球化有一天又變回多極化世界。把上面這個趨勢反轉。

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我覺得是會的。我想分享一個我在加德滿都的故事。

尼泊爾是一個位于喜馬拉雅山南側的國家，每年從印度洋往北邊吹的風帶來溫潤的水汽，滋潤了尼泊爾的土地，也讓一代代中國相聲演員嘗試炸開珠穆朗瑪峰引入印度洋的暖濕氣流。然後尼泊爾又是在喜馬拉雅山上，所以他是一個很多雨，很多山坡的國家。

這意味着水電資源非常豐富。

據統計，尼泊爾可以開發的水電資源大概在4-8萬MW之間。而在我去加德滿都的時候，他們開發了大概500-700MW。等于是開發了1%左右。

而在當時，尼泊爾這幾百兆瓦的電站，隻能供應自己本國電力的80%。這意味着停電。

中國的00後，可能大部分沒有體會過停電在小時候是一種多麼有趣的事情，這意味着可以不用晚上寫作業，在夏天的時候（夏天枯水期，水電站比較無力）可以出去院子裡面聽蟬鳴然後舉着火把打架。

但不管怎麼說，停電總是一個不好的事情，如果不是親眼所見，我真的不敢相信一個國家的高級官員家裡面會擺滿蓄電池應對停電帶來的冰箱問題…

而尼泊爾的停電，是一個在2000年之後更加嚴重的問題，随着王室的慘案，内戰的停休，全球經濟的複蘇，尼泊爾作為一個國家開始逐漸被全球經濟所接納，我記得那個時候在路上，看到的都是Nissan，鈴木的汽車廣告。不知道如果之後有機會再去的話，會不會看到五菱和比亞迪。

可以說，全球化給尼泊爾帶來了電力能耗的增長，但沒有等量增加他們的電力供應。

為什麼呢？因為服務業的發展是比較容易見效的，在尼泊爾開一個從南坡爬珠峰的登山服務公司，一個人收20-40萬元，就可以刺激服務業的繁榮。我記得尼泊爾當時有一個航空公司叫做Buddha Airline(佛祖航空)，我當時覺得這航空公司最好的标語應該就是，佛祖航空，送你上西天。

但比起服務業，建立起工業體系非常困難，因為珠穆朗瑪峰南坡隻有尼泊爾有，變電器中國就可以造了。

而且如果說從南坡爬珠穆朗瑪峰比北坡更好玩一點，中國的變電器可能比尼泊爾的變電器牛逼很多。

所以尼泊爾到目前為止都不存在一個完備的電力工業系統。

簡單總結一下，全球化可以給一些區域性國家帶來經濟繁榮，但這些繁榮往往是服務業的繁榮，不是工業的繁榮，工業是一個全球競争的東西，先發優勢和技術優勢非常明顯。所以尼泊爾這樣的國家，可以因為全球化帶來的服務業需求形成經濟繁榮。但不一定可以培育出本國的電力工業。

原因很簡單，那個時候我之所以在尼泊爾，就是想嘗試安利中國的電力工業，去幫尼泊爾建水電站。

如果說當時中國的電力對于尼泊爾來說是一種技術上的碾壓，但競标是另外一個問題。印度始終對尼泊爾有着很大的影響。有些事說出來不合常理，中國的電力電網系統在海外競争不過印度簡直是不可能想象的事情。但放在尼泊爾卻不那麼突兀，因為尼泊爾山腳下就是印度，而印度北部也缺電，所以印度的電力系統可以用一個非常誘人的條件來說服尼泊爾和印度合作。如果你用我們的設備，将來我們買你的電。

忘記在前文說了，尼泊爾的電力系統當時存在國家電網這樣的東西，也存在私人電站，兩者的比例大概1:2，意思是，尼泊爾的私人電站供電比電網下面的電站還多。所以對于那些私人電站來說，采用印度的設備不是不可接受。當然，印度的很多設備其實也不是印度的，他隻是從印度來的，原産地在歐洲也有可能。價格非常昂貴。

所以最後就變成了一個很有趣的現象，來自美國歐洲的登山者，刺激了尼泊爾的經濟，最後尼泊爾買了大量印度的電力設備，然後和印度或者中國的經貿聯系越發緊密。最後尼泊爾在服務業上服務全球客戶，在工業上依賴區域夥伴。

在和平時期這個東西一點問題都沒有，但一旦世界不太平的時候，問題就開始産生了。

比方說中美貿易戰中，雙方都對于自己的供應鍊安全産生了擔憂，于是嘗試實現全産業鍊的自主可控。

我們就以尼泊爾為例子。

在之前沒有全球化的時候，尼泊爾經濟發展水平很低，沒有什麼電力需求，然後全球化快速刺激了服務業的繁榮，帶來了工業需求，這個時候一些中國人就跑去了尼泊爾，一些印度人也跑去了尼泊爾嘗試把事情做好。

在和平的時期，中國和印度會進行商業競争，這個過程中尼泊爾本土的工業會被狠狠打壓，被兩邊一起錘，然後服務業會形成對工業的優勢，我們看到了1980-2020年工業一直跑輸服務業。

然後當世界不那麼太平的時候，比方說有一天中國和印度要求尼泊爾做一個二選一的選擇。尼泊爾會發現兩個事情，第一是他缺乏了一個讨價還價的手段，不管他選擇與中國抱團，還是與印度抱團，就像東南亞國家到底是選擇東盟10 3，還是和美國單獨談判。他都會面臨一個問題就是漲價，這個過程中，壞處是他們必須承受更高的價格成本因為選擇範圍變少了，好處是，上升的價格會刺激本國的工業投資。一個現實的例子是越南在中美貿易戰和中國的能碳控制之後開始投資自己本國的高爐。

所以你最後看到的是，全球化的遊客，帶來了印度和尼泊爾，或者中國和尼泊爾的區域經濟聯合。過程中伴随了尼泊爾本國工業體系被全球化沖擊的七零八落。

而現在我們可能在這個過程的尾聲了。全球化如果見頂之後，多極化的世界會帶來更多的通脹壓力，也會帶來更多的投資需求，在去年供應全球的大背景下，中國的産能利用率是很高的。

疫情的恢複會帶來一些産能利用率的降低，但逆全球化會帶來冗餘投資，本來是美國可以從中國買鋼鐵，但他現在可能一定要自己建一個鋼鐵廠。

在過去40年裡面，産能過剩的問題逐漸被化解，全球化和信息化讓供需平衡在一個狹小的範圍内波動，而與之相對的是貧富差距的擴大。

在40年之前，由于美蘇的對立，歐洲和日本各自心懷鬼胎，過度投資時常發生，供需平衡在一個更大的範圍内波動，而貧富差距不是一個問題。

所以有些時候我在想一個比較長期的問題是，如果全世界都開始感到不安，無論是戰争的威脅還是供應鍊的不安，會不會我們現在就站在一個工業/服務業的低點，未來一段時間，工業是要跑赢服務業的。但代價是在幾年後會有産能過剩。

然後由此，我們完成了一個從美蘇争霸-美國一家獨大-中國慢慢崛起-多極化世界的轉變。

全文完

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