2019年注定是不平凡的一年，沒想到八戒肉這麼值錢，沒想到CPI因為這塊肉已經漲到了4.5%，更沒想到的是，雞肋般的年金險着實火了一把，預定利率4.025%的年金險，銀保監覺得太高了，擔心保險公司虧錢，幹脆不給賣了。

部分公司想乘這個檔口，動用心思，多收割些保費，哪能瞞得過精明的銀保監，于是被請去喝茶。

為什麼4.025%的年金險變得這樣緊俏了？

俗話說“春江水暖鴨先知”，聰明的投保人已經預感到銀行利率下行已經成為長期趨勢，當前看不上眼的4.025%也許未來都算得上高收益了。

1、理财險是時間的朋友

買理财險的這筆錢必須是一筆閑錢，長期不用的錢，經過長時間複利增長，才能見到可觀的收益。

如果今年放進去，2-3年就想拿出來的朋友，勸你不要買了，否則本都拿不回來。因為理财險通常長成這個樣子。

2、理财險最好是專款專用

我們在買年金險時，通常會設想這筆錢拿來幹什麼用，孩子的教育金，自己的養老金等。

比如孩子0歲投保，18歲（上大學）後開始領錢；30歲投保，60歲或65歲開始領錢；前者通常叫教育金，後者為養老金。

3、強制儲蓄

年金險不能像銀行卡，想存就存，想取就取，必須按照合同約定按時交保費，按時領保險金，如果沒有按照合同約定交費，保單就會失效，退保也會有損失，因此，對投保人來說具有一定的強制性。

4、高安全性和低收益性

安全和收益往往都是相反的，股票和基金的收益高，但是本金卻無法保證，年金險收益一般但具有同國債相同的安全性。

綜上特點，三木認為，買年金險的投保人畫像應該是這樣的：保障類保險已配置齊全，還有餘錢，這筆錢是計劃好的專款，不會輕易使用，投資風格偏穩健或保守。

按照收益是固定還是浮動，我們把年金險分為普通型年金險和分紅型年金險。

1、普通型年金險

收益是固定不變的，并且寫進保險合同。比如下面這款養老金：

▲從計劃書看，具體規則如下：

年交保費5萬元，交10年，累計保費50萬元。

從65歲開始領取，每年領取97411元，直至身故，并且保證至少領取20年，也就是保證領取1948220元，獲得越久，領得越多。

2、分紅型年金險

收益由兩部分組成：固定收益 浮動收益，固定收益也叫保底收益，通常為1%-3%不等，浮動收益要看保險公司經營狀況，有時高有時低，年成不好可能為0。

▲從計劃書看，具體規則如下：

年交保費5萬元，交3年，累計保費15萬元。

固定領取部分：

35歲、36歲各自領取祝賀金25000元，合計領取：5萬元；

37歲-59歲，每年領取祝福金480元，合計領取：482*23年=11086元；

60歲-104歲，每年領取養老金7195元，合計領取：7195*45年=323775元；

105歲還健在，領取滿期金7195元；

當然，活到百歲是大部分人的願望，現實中較難實現，需要足夠好的運氣，正常的話活過80歲，努力點活過90歲也不少。假設被保人活到85歲，固定領取合計：248156。

浮動領取部分：參與公司紅利分配，具體多少，暫時不知。

收益率是買年金險最重要的指标，根據目前國内年金險的産品特點，當我們去比較“回報率”時，應該優先看産品确定的保險利益部分。

下面以市場熱銷的年金險為例，看看每款産品的固定收益率情況。

▲我們可以通過計算産品的收益率（IRR）來比較哪款産品更高，其中君康頤享金生、複星星享福、弘康相伴一生為養老金産品，如果按照被保人80歲還生存計算3款産品的收益率，弘康相伴一生IRR是最高的，但總領取額卻為三款産品最少，是因為它從50歲就開始領取了，其他兩款領取年齡都超過60歲。

太平洋至尊鑫滿意為分紅型年金險，由于保單紅利是不确定的，對比利益時并未加入保單紅利，因此IRR僅為1.24%。

平安财富金瑞和國壽鑫享至尊（慶典版）保險期限僅10年，屬于快領型年金險，從滿5個保單年度起就可以開始領取，但從收益率看，确實不太樂觀，僅為1.78%和1.68%，但他們的賣點不在這，而在萬能賬戶。

從對比表看，6款年金險，除了星享福和相伴一生沒有萬能賬戶，其他産品都有。下面就來聊聊什麼是萬能賬戶？

先做個假設，假如40的張先生為自己投保了一份養老年金，從60歲開始每年領取5萬元，每年的保單結算日，保險公司應該打5萬元到張先生的銀行賬戶上，但張先生并不急着用這筆錢或僅想取用部分，卻希望這筆錢能夠有比較好的收益。因此，保險公司考慮到這種情況，就給張先生設置了一個賬戶，養老金就按時打到這個賬戶，如果張先生不領取，這筆錢可以累積生息，月複利增值，這樣的一個賬戶就慣稱為萬能賬戶。

除了能從萬能賬戶靈活取錢之外，被保人還可以往裡面存錢，很多人把這個賬戶戲稱為“餘額寶”，因此，考核這個賬戶的重要指标也是收益率。

萬能賬戶的收益率由：保底收益率 浮動收益率組成，保底收益率保單特别約定，浮動收益要與保險公司經營效益挂鈎。

在銷售年金險時，設有3個假設檔，分别為：保證利率、中檔利率、高檔利率。

從這個産品看，保底1.75%、中檔4.5%、高檔6.0%，投保人在購買時，建議選擇保底利率高和實際結算利率（曆史結算，保險公司官網可查詢）高的産品。

根據上面的對比，三木總結出以下幾點：

1、由于定價利率的不同，普通型年金險确定的保險利益（生存年金 祝壽金 滿期金）比分紅型更好。但分紅型能讓投保人參與分紅險業務經營利潤分配（不确定的保險利益），通過保單分紅彌補差額。對于偏穩健保守的投資人，建議選擇普通型産品。

2、萬能賬戶對于這筆投資的增值有決定性作用。在保單持有期内，每年派發的生存金和在固定年齡支付的祝壽金才能進入萬能賬戶做二次增值。原則上每年派發的生存金越多，祝壽金（如有）支付的時間越早，萬能賬戶的原始資本累積越快，增值效果也越好。

3、萬能賬戶提供最低保證利率，利率越高對投保人越有利。但長期看，實際結算利率和保單分紅一樣，同樣由保險公司的經營實力和投資管理能力決定，也會受當時的經營策略的影響。按照目前險資的投資效率，維持長期高結算利率可能性不大。

年金險可作為家庭理财版圖的一部分，特别适合專項資金的安排，比如教育金和養老金，安全是首要的，而年金險媲美國債的安全級别優于銀行儲蓄的收益率是最适合的。

考慮産品收益率時，建議優先考慮保證收益率，畢竟分紅存在諸多的不确定性；同時也要考慮萬能賬戶的存取靈活性。

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