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Delta中性是什麼意思

知識 更新时间:2024-12-27 01:50:01

  1、Delta中性與套期保值策略的含義相近。它是通過構建兩種負相關性的資産,使得兩種資産的波動可以對沖,從而使組合價值不受标的資産價格變動影響,以進行穩健的投資。所謂Delta,簡單可以理解就是在方向上暴露了多少風險。Delta中性策略有兩個目的,一是為了對沖風險,二是為了盈利。

  2、對于第一種目的。一般是現貨生産廠商,為了規避價格風險,而在期貨市場中建立一筆反向頭寸,以保持經營的穩定性。例如糖果生産廠商,為了防止原材料價格上漲,就可以在期貨市場中建立買入白糖期貨的頭寸,如果白糖價格真的上漲了,雖然生産成本提高,但是白糖期貨所産生的盈利可以對沖一部分損失。

  3、對于第二種目的。則常見于期權策略中。在期權投資中,通過建立負相關性的兩個期權頭寸,就可以屏蔽标的資産價格波動的影響,從而賺取波動率變化、時間價值衰減的收益。

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