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投資中的α和β分别是什麼意思

知識 更新时间:2024-08-13 05:51:38

  前者為阿爾法系數,是基金的實際收益和按照貝塔系數計算的期望收益之間的差額。

  其計算方法如下:

  超額收益是基金的收益減去無風險投資收益,即在中國為1年期銀行定期存款收益 。

  期望收益是貝塔系數和市場收益的乘積,反映基金由于市場整體變動而獲得的收益,超額收益和期望收益的差額,即為阿爾法系數。

  後者為貝塔系數,衡量基金收益相對于業績評價基準收益的總體波動性,是一個相對指标。貝塔系數越高,意味着基金相對于業績評價基準的波動性越大。貝塔系數大于1,則基金的波動性大于業績評價基準的波動性。貝塔系數小于1,則基金的波動性小于業績評價基準的波動性。

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