華夏幸福債務重組方式?21世紀經濟報道記者孔海麗 北京報道，接下來我們就來聊聊關于華夏幸福債務重組方式?以下内容大家不妨參考一二希望能幫到您!

華夏幸福債務重組方式

21世紀經濟報道記者孔海麗 北京報道

從債務泥沼中掙脫出半個身子的華夏幸福，為了真正“活下去”，正在劈砍出一條新路來。

21世紀經濟報道記者了解到，7月5日，華夏幸福董事長王文學攜公司管理層與員工代表，在河北固安召開了“華夏幸福企業戰略發布會”，宣布将全面從“産業新城運營商”轉型為“産業新城服務商”，并且确立了新的戰略目标：2022-2023年完成債務重組，2022-2025年完成全面轉型。

從“運營商”到“服務商”，兩個字之差，背後卻是由“重”到“輕”的全面轉向，亦是命運的又一次重要抉擇。

業内觀點認為，華夏幸福墜落的最根本原因，正是以往開發産業新城過程中投資大、周期長、回報慢的問題，壓垮華夏幸福的最後一根稻草也是這部分賬款。

如今面對債務化解、經營企穩與轉型探索的三重壓力，華夏幸福在原來的業務模式上提取出輕量化的運作模式，為政府提供融資、産業招商、綜合運營與城市營銷推廣等服務，為企業提供選址、代建、物業、投融資咨詢等服務，更加市場化，輕舟更易過萬山。

化債路上的華夏幸福在運營上并沒有閑着。據21世紀經濟報道記者了解，6月華夏幸福首批輕資産模式招商項目已經落地，分别位于浙江溫州和浙江甯波和河北廊坊。

華夏幸福副總裁、戰略負責人林成紅告訴21世紀經濟報道，沒有永遠成功的企業，同樣也沒有一勞永逸的商業模式，無論是階段性的流動性問題，還是生産經營問題，歸根結底，都是公司在發展過程中遇到的問題，最終都要依靠發展來解決。

而戰略重塑，正是一條往前的路。

由“重”轉“輕”

20年前，華夏幸福的産業新城事業從河北固安縣起步，後來那裡成為華夏幸福的一張示範名片，華夏幸福也摒棄了做純地産商的方向，轉而謀劃産業新城運營商事業。

這樣的路線，确實将華夏幸福順利從河北帶到了全國。風頭最盛的2016年，華夏幸福達成了1203億元銷售額，順利跨入千億房企行列，并且憑着産業新城運營能力備受看好。

但重資産産業新城模式也有隐患。開發性 PPP 模式提供的是以一定區域範圍内産業開發服務為核心，綜合基礎設施和公共服務配套内容以及土地等資源整理盤活，更多的是招商引資、産業孵化、産業加速，以及城市和産業運營管理等一攬子公共服務。

“不讓政府兜底”和“長期運營”的特點，意味着華夏幸福的收入滞後性和被動性高于傳統房地産開發企業數倍。

從2018年第一次面臨資金危機，到2021年正式陷入債務危機，華夏幸福截至2021年9月底的存續金融債務為2192億元，債務重組計劃通過“賣、帶、展、兌、抵、接”等方式對金融債務進行重組。

如今新戰略下的業務體系包括，以住宅開發和資産管理為基礎，以産業新城為平台，重塑以産業發展為核心的政府服務體系（含融資服務、産業招商、綜合運營與城市營銷推廣等）和以空間服務為核心的企業服務體系（含選址、代建、企業物業、投融資咨詢等），全面轉型産業新城服務商。

林成紅透露，轉型之後，其客戶範圍不再局限于産業新城所在區域的政府或入駐産業新城的企業，而是所有有産業發展需求的政府和有空間服務需求的企業，這些産業新城域外服務的收入結算，将采用更加市場化的方式，以服務費方式收取。

這樣的轉身，基于華夏幸福過往20年積累的能力模型、團隊組織和資源渠道。輕資産模式将有助于華夏幸福從以前固有的産業新城範圍内拔出來，面向全國範圍提供市場化服務。

但并非沒有挑戰。華夏幸福“賣、帶、展、兌、抵、接”的化債方案，需要以出售部分産業新城項目作為資金來源，在大環境下行的背景下，有能力接盤的交易方并不多，這就意味着華夏幸福的議價能力較之前有了折扣。

另一方面，有能力支付産業新城服務費用的客戶數量也在下降，前途是光明的，但道路是曲折的。

未來業務格局

21世紀經濟報道記者了解到，未來華夏幸福上市公司業務将分為六大核心闆塊，分别是住宅開發、資産管理、産城開發及服務、招商服務、園區服務和物業服務。

為了讓新戰略能夠落地，華夏幸福也匹配了相應的組織架構，強化跨部門委員會的決策作用，根據業務需求調整組織架構，重資産業務的組織将輕重分離、産營分離；輕資産業務團隊體現獨立發展，具備條件則公司化運作。

在“輕”與“重”的配比方面，林成紅透露，産城開發闆塊的原則是“輕重結合”，依托産業新城平台，提供規劃、融資、代建和運營等輕資産服務，同時量力而行，保留一定量的開發業務。

住宅業務闆塊“輕重分離”，重資産開發業務繼續完成保交房任務，根據公司資産負債表保持适度規模，以總負債率和淨負債率兩條紅線進行嚴格約束。同時探索地産發展新模式，發展房地産代建和裝修、營銷、總包等開發産業鍊服務等輕資産業務。

資産管理闆塊将繼續積極推動債務重組方案中的資産交易，另一方面通過産營分離盤活現有資産，持續為公司貢獻現金流。

招商和園區服務闆塊則全面轉向輕資産，在做好産業招商與園區運營服務的同時，積極培育以空間服務為核心的企業服務，成為重要增量業務。

物業服務闆塊将以城市綜合治理需求為出發點，支持城市公共空間、産業園區、社區生活全業态發展。

據21世紀經濟報道記者了解，華夏幸福的輕資産模式已經有了端倪。今年6月，華夏幸福為浙江溫州海洋經濟發展示範區、浙江甯波甯海經濟開發區、河北廊坊臨空經濟區共導入了7個項目，累計簽約額45億元；産業園區輕資産運營已新拓展項目3個，為無錫梁溪、河南平頂山和祥符提供産業園區運營等服務。

另據華夏幸福公告，截至2022年6月30日，華夏幸福《債務重組計劃》中金融債務已簽約實現債務重組的金額累計為1186.03億元；累計未能如期償還債務金額合計461.25億元；根據債務重組相關工作的推進情況，華夏幸福對已簽署債務重組協議中适用“兌、抵、接”清償方式的相關債權人已啟動兩批現金兌付安排，合計将兌付金額為19.16億元。

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