(本文由公衆号越聲投研(yslcwh)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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KDJ指标的中文名稱是“随機指标”。由三條曲線組成,即K線、D線、J線。它以價格一天波動所形成的收盤價、最高價和最低價為基本數據進行計算。是一種短期的技術指标分析工具。

KDJ指标的定義：

随機指标KDJ是由三條不同顔色的線組成了KDJ指标。至于KDJ指标如何算到的,其實并不重要,因為任何一款股票軟件都自動配備,所以大家隻要會用就足矣。

KDJ指标的特征：

當K線向上突破D線時，表示為上升趨勢，可以買進;當K線向下突破D線時，可以賣出。随機指數的最大值為100，最小值為0，當KD值升到90以上時表示偏高，跌到20以下時表示偏低;太高就有下跌的可能，而太低就有上漲的機會。

KDJ的實戰用法1、KDJ的取值的絕對數字——有兩種水位：低位(25以下)、高位(80以下);在低水位，25以下，發生金叉，股價一般會上漲。

在高水平，80以上或左右，發生死叉，股價一般會下跌。

2、KD曲線的形态——雙重頂(底)、頭肩頂(底)，三重頂(底)

3、KD指标的交叉——金叉(看漲)、死叉(看跌);

KDJ頂背離技術：

所謂的KDJ指标底背離，與KDJ指标頂背離技術圖形剛好相反，指的是當股價連續下跌一段時間，股價仍在繼續向下創新高，而KDJ技術指标與緊相鄰的前一低點相比較。并沒有創新低。

KDJ高位鈍化 ：

在股價走勢極強的單邊上漲行情中，K值與D值同時均在90以上超買區，J值在100以上。而此時股價仍在向上急速拉升創新高。成交量配合量增價漲，尤其是k線連續向上跳空組合而成上升抵抗型組合時，往往此時KDJ高位進入超買區之後，股價仍将加速上漲，即稱之為KDJ指标高位鈍化。KDJ高位鈍化技術圖形見下圖：

KDJ這個指标，是大家日常操作中常常會去用的一個比較基本的技術指标。雖然KDJ這個指标對于把握中短期行情走勢比較準确、很實用，但在實際操作中它其實還存在以下兩個缺陷：

1、當股票處于單邊趨勢性上漲或者下跌的時候，KDJ會不斷處于超買或超賣區，給投資者發出錯誤的信号;

2、KDJ指标有有效金叉和無效金叉之分，在有些震蕩行情中依據KDJ金叉買入股票後，股價卻不上漲反而下跌，這就是無效金叉，這些都給實際操作帶來了不小的困難。

一、位置運行方式

KDJ指标三條曲線所形成的位置運行方式一共有三種表現形式，它們是：

1、高位運行方式;

2、低位運行方式;

3、中位運行方式。

DJ有三個值：K值，D值，J值。它們的取值範圍是：K值和D值的取值範圍都是0—100，而J值的取值範圍可以超過100或低于0。、

通常就敏感性而言，J值最強，K值次之，D值最慢。就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩。

可以從KDJ指标在不同的水平位置，發現多空力量的強弱對比。一般當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡;當K、D、J三值都大于50時，表示多方力量強勢;當K、D、J三值都小于50時，表示空方力量強勢。

如果對KDJ指标所處的運行位置再進行高位、低位、中位進行量化細分就是：KDJ中任意一值超過60就形成了高位運行;KDJ中任意一值低于40就形成了低位運行;介于40和60中間的就是中位運行。

如果對KDJ指标發出的買賣信号再進行量化細分，理論上是：

1)、當K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下往上穿越D線，顯示目前趨勢是向上的，那麼在圖形上K線向上突破D線時，即為買進信号。

2)、當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上往下穿越D線，顯示目前趨勢是向下的，那麼在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出信号。

僅從交叉方面考慮，K值與D值的關系就如同移動平均線之間的關系，也有死亡交叉和黃金交叉之分。

不過，KDJ指标的交叉應用相對來說要複雜一些，它附帶很多條件，不是看見任何一次交叉都可以作為一種信号進行買賣交易的，它還需要參考别的條件。

最基本的條件就是位置，金叉的位置越低越好，死叉的位置越高越好。臨盤時，當K，D線在20以下交叉向上的買入信号較為準确、當K，D線在80以上交叉向下的賣出信号較為準确。

如果對KDJ指标的運行位置再進行超買超賣的量化細分，它們是：

1)、K線是快速确認線——數值在90以上為超買，數值在10以下為超賣。

2)、D線是慢速主幹線——數值在80以上為超買，數值在20以下為超賣。

3)、J線為方向敏感線——數值大于100屬于超買，特别是連續5天以上大于100，股價至少會形成短期頭部，反之數值小于0屬于超賣，特别是連續5天以上小于100，股價至少會形成短期底部。

這裡非常有必要單獨把J值這條龍列出了重點說一下。

J值>100 屬于超買，超買以後就會随時面臨調整。但是，調整并不一定就是下跌。所以調整存在兩種方式：

1)、确實開始向下調整，是實質性調整，市場價格運行方式逆轉向下了。

2)、修複技術指标調整，以指标高位修複為目的，使J值緩慢下調，穩健平移，市場價格運行方式不發生逆轉。過高的技術指标一旦經過修複，依然會向上發散，價格也會繼續上漲。

反之，當J值<100屬于超賣，超賣以後也會随時面臨調整。但是，超賣以後的調整方式與上面的超買相同，也存在兩種方式，隻是方向相反而已：

1)、确實開始向上調整，是實質性調整，市場價格運行方式逆轉向上了。

2)、修複技術指标調整，以指标低位修複為目的，使J值緩慢上調，穩健平移，市場價格運行方式不發生逆轉。過低的技術指标一旦經過修複，依然會向下發散，股價也會繼續下跌。

那麼，如何正确判斷屬于哪一類性質的調整呢?

建議結合MACD指标、均線形态、K線形态以及股價所處位置等方面綜合因素來考慮，這是關鍵所在。通過綜合分析，它能讓我們準确的判斷和發現市場價格的頂部和底部。

案例：

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