上周，咱們再一次見證曆史了。整個市場開啟護眼模式。

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今年以來基金經理們紛紛折戟，一個季度就虧了1.33萬億元，紮心的是，去年公募基金整體盈利也隻有7273億。

在這種行情下，很多朋友被跌到自我懷疑了：

“堅持長期投資，真的有用嗎？”

“總說長期投資，長期到底是多長？熬多久才能熬出頭？”

今天，咱們就來聊聊這個話題。

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長期投資的策略是有效的

長期投資絕對不是一句空話，很多人認為A股牛短熊長，适合做波段。

但咱們拿A股的滬深300舉例，就知道不是這麼回事。

（圖片來源：東方财富網）

2005年至2021年6月底，滬深300指數累計漲幅為337%，年複合收益率為8.80%，長期持有一定是賺的。

從單個年份看，盈虧年份占比幾乎相當，選取滬深300指數自2005年1月1日-2020年6月10日内的數據，選擇任意一個時間點開始持有，按1年243個交易日來計算，測算不同時間段内的收益情況，

随機投資一年，虧損的概率很大，但随着投資的時間越長，賺錢的概率越大。

如果從2015年6月9日滬深300的較高點開始持有，

持有1年、3年、5年收益分别為-40.50%、-28.92%、 -24.36%；

如果是在同一時間定投1年、3年、5年，收益率分别為-1.63%、15.12%、21.69%。

毫無疑問，長期投資的策略是正确的，且定投優于單筆持有。

可能很多人認為，股市就是零和博弈，在充滿各色人群的賭桌上下注，有人赢必然會有人輸。

但其實我們完全可以通過基金分散風險、并長期持有，來享受到經濟發展的紅利，實現共赢。

這其中的底層邏輯是投資就是投國運。

當你堅信一個國家的經濟是在發展向上的，那麼就應該堅定地長期投資它。

雖然期間會因為情緒、政策等各種原因産生波動，但随着時間的增長，投資風險被攤薄，市場經濟不斷在發展，優秀企業不斷在盈利，長期投資者也因此分得一杯羹。

2010—2020年期間，上證綜指在經曆一輪牛市後漲漲跌跌回到起點，10年累計下跌6.93%；

但普通股票型基金指數漲100.65%，偏股混合型基金指數漲84.17%，遠遠碾壓大盤。

資本市場是财富再分配的系統，它将金錢從沒有耐心的人轉移到富有耐心的人手裡。

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投資時間越長越好？

長期到底是多長？

那麼，投資是越久越好嗎？

大家的生活中會有各種資金需求，投資是為了複利增值、更好地實現生活目标，總不能一直放在市場裡不止盈取用吧？

那麼，所謂長期投資，這個“長期”的時間界限到底在哪裡？

10年？8年？5年？還是3年？

其實，長期投資固然是正确的，但并不是指我們要一直将錢放在市場中投資才好。

最近，天弘基金大數據中心基于7億基金用戶，2000萬權益指數投資用戶的投資行為，得出了一系列數據，并發布《指數基金投資者行為大數據藍皮書》，裡面指出：

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• 如果投資者的持有期在1-2年，那麼他的平均收益率在3%，正收益用戶占比50.7%；

• 如果投資者的持有期在2-3年，那麼他的平均收益率是12.8%，正收益用戶占比78.5%；
• 如果投資者的持有期在3-5年，那麼他的平均收益率為32.9%，正收益用戶占比95.8%。

也就是說，長期投資最少要堅持2年及以上，盈利概率和收益水平都會大幅上漲，堅持3-5年最佳。

但持有時間不是越長越好，超過5年以後，獲得正收益的概率會降到89.1%。

這是因為，經濟是有周期的，如果買入後放着不動，收益有可能如同過山車一樣，逛了一圈又回到原點。

所以在投資中有一句話：會買的是徒弟，會賣的才是師傅。

基金定投的開啟雖然不需要擇時，但及時止盈非常重要。

如果能在市場極為火熱時，進行一定的止盈操作，整體盈利情況大概率能有明顯的提升。

因此，長期投資應該理解為動态的長期持有，在投資過程中時常檢視手中基金的情況，剔除不合格的标的，該止盈的止盈。

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能堅持長期投資

但不會止盈怎麼辦？

很多朋友可能會說了：堅持投資2年以上，最好3-5年，這沒問題，問題是我不知道具體什麼時候該止盈啊！

确實，很多普通投資者是不具備止盈的能力的，因為止盈也涉及到了對基本面的分析、對市場走勢的判斷、個人投資目标的設定等等。

因此暴龍君覺得，對于個人投資者來說，最好的方法應該是：

在專業人士或機構的幫助下，堅定執行長期投資，将每個階段的止盈，交給專業的人去判斷。

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