對于大多投資者來說,“宏觀”一詞已經有一定了解,“微觀”一詞想必也不陌生,那“中觀”是什麼意思呢?而在基金風格中,“中觀配置風格”又屬于什麼樣的投資風格呢?具體又有哪些含義?
認識中觀配置風格所謂中觀,有多個方面的意思,而中觀配置風格就是介于自上而下宏觀配置和自下而上精選個股之間的投資方法,在投資中注重先挖掘賽道,再優選個股,融合了公司現狀研判、行業輪動的投資思想,力争在宏觀經濟背景和微觀上市公司價值之間達成一種平衡。中觀配置風格的特點在于把握時代脈搏,一方面希望能順應産業周期的變化,另一方面又希望進行一些多元化的行業布局,捕捉更多的優質标的。
和均衡配置風格的不同了解了中觀配置風格的含義和特點,可能有不少投資者會有這樣的疑問?這好像和均衡風格有點像?均衡風格,顧名思義就是什麼都配置一點,處于價值和成長風格之間,一般包括投資風格的均衡、行業闆塊的均衡、市值的均衡、A股和港股的均衡等。因此,從配置上看,中觀配置風格和均衡風格的持股集中度都相對較低,都講究通過分散配置有效分散風險。但是和均衡風格不同,中觀配置風格在分散布局的前提下更加講究行業輪動,所以其換手率相對較高,行業集中度也相對較高,這也是兩者之間的顯著區别。
具有良好的适應性中觀配置注重行業輪動,從一定程度上看來說具有一定的“跷跷闆”效應。市場瞬息萬變,想要精準的抓住行業風口幾乎是一件不可能的事情,所以中觀配置風格就是通過把握時代脈搏、分散布局,以達到一定行業輪動的效果,具有良好的市場适應性。
總之,任何一種投資風格都各有特點,而且評判一種投資風格不僅是對其特點進行分析,更加重要的要在從長期實踐中去檢驗,是否做到投資策略的有效執行、是否适合自己的投資偏好、是否能給自己帶給投資回報和良好的投資體驗。
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