最近，很多朋友在後台詢問基金定投的問題。

為了解答各位朋友的疑問，我潛心研究了各家的智能定投，現在就讓我們一起揭開它們的神秘面紗。

觀前提醒：本期文章數據量比往期都要大，因為數據是不會騙人的，請做好心理準備。

我們先來回答第一個問題：月定投是選擇月初還是月末？

這個問題不夠刺激，我們把它擴展一下：

• 周定投和月定投哪個收益高？
• 周幾投收益更高？

我們用易方達滬深300聯接A（110020）作為測試基金，因為這支基金成立已經超過十年，經曆過完整的牛熊市，滬深300又是最能代表中國股市的寬基指數。

回測時間設置為2010年1月1日——2019年12月31日，十年的時間足以消去各種意外事件帶來的影響。

每次定投1000元，忽略所有費率，基金分紅選擇紅利再投資。

話不多說，開整！

首先是周定投，定投日設置分别設置為周一到周五，利用定投計算器就可以得到下表：

Emmm~我是沒看出有多大區别~

無論選擇哪天，十年下來定投收益差了0.46%。

如果想要多賺點，可以選擇周四作為定投日。

那我們再來看看，定投日對于月定投的影響。

由于每個月至少有28天，我們選擇每月的1号，5号，10号，15号，20号，25号，28号這7天作為測試日期，覆蓋了月初、月中、月末三個時間段。

月定投的收益差異比周定投稍微大點，還是在47%~48%之間波動，收益最好的是每月28号作為定投日。

看了上述的數據，大家也不用去糾結究竟是周定投還是月定投收益高，也不用去糾結哪天定投收益高了。

從長期來看，收益差距幾乎可以忽略不計。

糾結完定投頻率和時間的問題，我們接下來要解決定投方式的選擇。

普通定投沒啥好說的，設定好定投頻率和金額，無腦投入就好了。

想要進階多賺點，就要自己盯住市場，計算好每期定投金額。

這套操作在以前是一件麻煩事，現在各家都推出了智能定投，就省事多了。

隻要設置好參數，就能實現低位多買，高位少買。

但各家智能定投在細節上還是有差異，接下來就測評一下各家的智能定投。

首先是微信理财通，它的智能定投沒有提供曆史回測數據，隻能跟大家分析一下它的原理。

它利用了指數的市盈率500日均線，判斷現在處于低位還是高位。

啥是市盈率的500日均線？

其實，均線是一個技術分析上常用的指标。把最近500個交易日的市盈率算個平均數，每個交易日都能算出一個平均數，把它們連起來就成市盈率500日均線，主要反應了過往兩年的行情。

然後，理财通把市盈率從低到高分為10組，每組有相應的定投比例，扣費比例是定投金額的0.5~2倍之間。高了少投，低了多投。

但是，理财通的智能定投，不能調整定投金額比例和均線，隻能算是入門級。

接下來我們看看支付寶的智能定投，比理财通先進點。

支付寶的智能定投有兩種，估值策略和均線策略。

簡單來說，估值策略的參考依據是長期數據，而均線策略的是中短期數據。

均線策略跟微信理财通的智能定投原理是一樣的，但均線多了180天和250天兩個選項。

它還考慮到波動性的問題，在10日内指數波動小的時候會多買入，而波動大的時候則和高估值時買的數量差不多。

這可以避免短期波動對定投的影響。

另外一個是估值策略，估值處在曆史低位就多投，處在高位就不投。

從支付寶給出的曆史業績回測數據來看，估值定投是要比策略定投要好的，低位多買入果然是一個收益比較高的策略。

跟大家解釋一下其中的差異：

均線策略的數據主要集中在近幾年，500天均線換算下來大概是兩年，時間不長。

支付寶的的估值策略中沒有說明估值的曆史範圍，我們可以參考支付寶中指數紅綠燈的曆史範圍，從08年至今，有12年的曆史數據。

數據的時間跨度越大，參考價值越大，還可以避免出現在高位過多買入的情況。

如果前一段時間市盈率處于高位，現在正在下跌，平均市盈率還會處在高位。

均線策略卻認為它處在被低估的狀态，一直大量買入，就會導緻買入籌碼的成本偏高。

估值策略會認為它還是處在曆史高位，不會大量買入，等到真正低估才會大量買入，買入籌碼的成本就會比均線策略要低。

這就是估值策略收益更好的原因。

最後我想說，定投是為了幫助我們做強制儲蓄和拉低投資成本，還能幫我們多賺點錢，跑赢通脹。

另外，如果你是理财小白，我建議你要系統地學習一下。

畢竟，理不理财的差距實在是太大了！！

• 如果你有10W存款，隻會放在餘額寶，現在餘額寶的七日年化僅有1.6%，一年也隻有1600塊，每個月的理财收益還不夠吃頓火鍋的。
• 如果還是這10W存款，按照比例配置不同的投資産品，保守點兒投，回報平均在6%的話，一年就是6000塊，每個月可以有500塊補貼生活或者繼續放在理财裡賺取複利。

而盲目理财，那就是把自己變成一把肥嫩的韭菜，謹記一句金科玉律：一切财富，都是你認知的變現。

人啊，永遠賺不到自己認知以外的錢。

十分建議理财小白在盲目投資之前先聽一下新浪理财大學與錢貓學堂合作推出的課程《工薪理财第一課：十招教你逃離死工資》

盤活死工資，輕輕松松，通過理财獲得穩健收益。

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