互金發展到現在，資産端從最初發展的房貸、車貸、信貸發展到目前的消費貸、供應鍊金融，商業保理就屬于供應鍊金融中的一種産品形式。本文主要是關于商業保理的産品架構的介紹。

最近2個月，剛剛跳槽進入互金行業，因為業務的關系第一次跟着一位老大哥（有10年供應鍊金融經驗）設計基于應收賬款的保理産品，也第一次接觸了【商業保理】這個概念，在實踐的過程中查了很多的材料，也和産品、法務、風控、業務咨詢過很多相關工作，項目也馬上就要上線了，一直想找個的機會把最近整理的資料與經驗梳理下。

介紹商業保理之前，先普及一個小知識，互金行業中一般分為資産端，即資金需求方即融資方；資金端——即出借人一方，也就是投資掙利息收益的一方。

資金端是資産端的相對一端，指資金出借的那一方，也就是我們通常所說的投資人與投資方。在商業保理中，保理公司就屬于資金方。

商業保理的好處（為什麼要做商業保理）

1. 對平台無杠杆

金融裡的杠杆，就是指負債。比如：一個企業，自有資金10億元，貸款和應付賬款等各類欠款是90億元，那麼總資産就是100億元，我們說，他的财務杠杆就是總資産÷自有資金=10倍。

可見，杠杆越高，企業經營的風險越大。如果一個企業不借錢，都用企業主自己的錢來經營，那麼他的杠杆就是零，保理可以避免企業利用杠杆負債。

2. 對企業無負擔

因為應收/應付賬款本來就是企業産生貿易發生的賬款，不會增加企業的資産負債率。

3. 完美的提高的企業内部的金融流動能力

對融資企業（賣方）來說，保理服務解決了企業回款周期長，急需錢的問題。而對核心企業（買方）來說，豐富的企業産品形态，從單一盈利的公司模式衍變成有豐富的金融産品公司。

接下來回歸正題:

商業保理是什麼？

保理即保付代理，又叫應收賬款承購業務，是一項集貿易融資、商業資信調查、應收帳款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務。

保理有哪些分類？

1. 單保理和雙保理

根據保理商的數量，保理可分為單保理和雙保理。單保理是指由出口保理商單獨承購賣方的應收賬款，進口保理商隻為出口保理商承擔壞賬風險，而不承擔向買方收取貨款的義務。

隻有當買方嚴重逾期不付款時，進口保理商才啟動一定程序負責催收賬款，雙保理是指買賣雙方的保理商共同參與完成一項保理業。

2. 國内保理和國際保理

按地理位置劃分，保理可以分為國内保理和國際保理。

• 國内保理業務是指：銀行為國内供應商和買方之間的賒銷而設計的一種綜合性金融服務；
• 國際保理業務是指：保理商通過收購債權而向國際上的出口商提供貿易融資、銷售分賬戶管理、應收賬款催收以及信用風險控制與壞賬擔保中，至少兩種業務的綜合性金融服務，其核心内容是通過收購債權的方式提供出口融資。

目前，保理業務較多地運用于國際貿易，所以，國際保理業務量遠遠超過國内保理業務量。

3. 明保理和暗保理

按供貨商是否将保理業務向買方通知來劃分，保理業務可以分為：明保理和暗保理。

• 明保理：是指債權經轉讓，供貨商立即将保理商參入保理的情況通知給買方，并指示買方将貨款直接付給保理商；
• 暗保理：則是指供貨商為了避免讓他人知道自己因流動資金不足，而轉讓應收裝款的現實，未将保理商參入保理的情況通知買方，貨款到期時仍由供貨商出面催款，待收同款項之後再償還保理商的預付融資款。

《中華人民共和國合同法》規定：

供應商在對自有應收賬款轉讓時必須在購銷合同中子以約定，而且必須通知買方。

所以我國的保理業務屬于明保理。

4. 有追索權保理和無追索權保理

按照保理商是否有追索權來劃分，保理可以分為：有追索權保理和無追索權保理。

• 有追索權保理：是指保理商根據債權轉讓向供應商融資後，如果買方拒絕付款或無力付款，保理商有權要求供應商償還資金。也就是說，無論出于何種原因，比如買方破産或買方無力支付，隻要有關款項到期未能收回，保理商都有權向供應商進行追索，保理商具有全部追索權。
• 無追索權保理：是指保理商憑借債權轉讓向供應商提供資金後，随即放棄對供應商追索的權利，保理商獨自承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。我國的商業銀行在選擇保理業務時非常謹慎，大都選擇有追索權保理，因此無須核定應收賬款信用額度或提供壞賬擔保。

5. 折扣保理和到期保理（融資保理和非融資保理）

折扣保理又稱為融資保理，即保理商能夠為供貨商提供預付款融資。在折扣保理中，隻要供貨商将發票交給保理商，并且信用銷售額度内的應收賬款已被核準，保理商就應立即支付不超過發票金額80%的現款，餘額待收到款項後結清。

到期保理則指保理商在賒銷業務發生時不需要提供預付賬款融資，而是在賒銷到期時才進行支付。比如：一些小商人越來越需要保理商提供應收賬款管理和壞賬擔保服務，就采用到期保理的方式，屆時（買方約定的付款期或預期付款期），不管是否能夠及時收到貨款，保理商都必須向供貨商支付貨款。

商業保理的業務模式（怎麼樣産生保理服務）？

• 核心企業（買方）與鍊屬企業（賣方）簽訂基礎貿易合同，産生應收賬款，賣方支出應收賬款憑證；
• 鍊屬企業（賣方）向保理公司申請辦理融資服務業務；
• 保理公司受理，對核心企業（買方）和鍊屬企業（賣方）盡調、授信，核定授信額度；
• 基于應收賬款和授信額度，經過核心企業确權後，簽署生效融資服務合同；
• 保理公司放款給鍊屬企業（賣方）；
• 平台向核心企業催收；
• 賬款到期後，核心企業（買方）還款給保理公司。

講完整個業務邏輯後，返回來基于産品來看看用戶-需求-場景。

1. 融資方（賣方）

大部分有融資需求的企業都是在供應鍊環節中處于弱勢狀态，因為墊付資金，導緻資金周轉不過來。所以融資方需要有企業自助平台，來幫助其進行融資發起與合同簽署。

2. 核心企業（買方）

因為心企業處于優勢地位，而核心企業為了拓展産品線，往往會成立一個保理金控公司，來提高公司内部金融扭轉能力。

與融資方産生貿易往來時，當融資方（賣方）急需錢時，核心企業（買方）就會讓融資方（賣方）去找指定的保理公司申請應收賬款轉讓來融資，相當于變相給核心企業（買方）帶來一筆可觀的收入。所以核心企業需要有企業自助平台來幫助進行确權工作。

3. 保理公司内部人員

融資方（賣方）申請應收賬款轉讓時，會涉及到很多環節，比如：會針對核心企業（買方）進行評級、立項、盡調、授信等行為，來評估是否開展該項業務。所以内部會涉及到多部分審批流程，從客戶經理-風控經理-法務經理-信審會委員-CEO，會形成一套規範化評審工作。

所以需要業務平台進行一系列線上操作。

然後再來看看整個業務系統的整體架構：

看不清的可以點擊大圖查看

• 訪問層：包含保理公司内部人員用到的資産交易業務平台PC端和移動端，核心企業（買方）和融資方（買方）使用的企業自助平台PC端和移動端。
• 前置平台和前端UI：包含調用的一些接口和使用到前端技術。
• 展示層：涉及到模闆引擎的渲染和交互。
• 業務層：分業務管理功能、非業務功能、外圍系統（之後我會重點介紹業務管理功能的每一小塊的邏輯流程，這也是該套系統的核心功能）。
• 數據層：涉及到一些數據的存儲與緩存，以及一些财報和評級工作的自定義函數計算等等。
• 數據庫：分緩存與持久性存儲。
• 基礎設施：使用該套系統必備的工具。

接下來，我會針對業務中會産生的每個流程進行詳細的講解，因為涉及到的流程很多，所以會花幾個闆塊來講解，下一章預告：供應鍊金融（一）：商業保理産品的評級工作

作者：lennon，公衆号：張論（ID：woshipm123）

本文由 @lennon 原創發布于人人都是産品經理。未經許可，禁止轉載

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協議

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