今天大A真的是慘，到底怎麼個慘法呢？

就是我和好幾個内業的朋友交流今天行情的時候，大家已經被跌懵了，對今天這個跌法完全是沒有預期的，大家的措辭隻有今天真的跌的太狠了，然後就沒有其他形容詞了。

大家不僅僅是對暴跌麼有預期，甚至一幫從業人員，甚至好幾個還是trader，都表示不知道今天在跌什麼。

于是我今天收盤以後第一件事就是去找答案，今天到底為什麼跌？

一個說法是因為“灣灣政策法案”的原因，具體我就不談了，國内互聯網上公開的内容也有很多，大家自行閱讀即可，我這裡不方便細聊，容易炸号。

但我覺得這個說法是站不住腳的，因為資金面上完全沒有反應。

北向今天一共才賣了4個億，這完全不像是中美關系出現巨大變動應該有的資金态度，按照我的理解，起碼翻倍80個億才有點對兩國政治動蕩應有的尊重。

41個億流出真的太少了，我隻是拉了近2個月的北向資金數據，接近100億的資金流出就有四五次，這個41個億流出隻能說是中規中矩。

并且南下資金居然還是流入的，我是不太信國内資金這麼有脊梁，可以頂着兩國政治風險去買港股的。

今天全球的股市基本都是平穩的，美國CPI超預期，美股暴跌對全球股市的沖擊其實已經過去了。

最要命的是今天港股居然是紅的，并且漲幅還不算小。

所以你說今天大A和“灣灣政策法案”有什麼關系嗎？毛線沒有。

大A的問題還是自己内生性的問題。

其實前天晚上美股暴跌，A股的跌幅可以說是忽略不計了，走勢很強。

今年以來，美股每次暴跌，其中6次裡面有4次A股甚至都走出了獨立行情，不過A股的套路都是第一天不跌，第二天補跌，今天也是延續了這個走法。

比如最近一次，8月26日晚美股暴跌，然後A股第二天就來了個低開高走，之後才慢慢補跌。

今天其實真正的原因就是新能源抱團股崩盤，然後帶崩了這個大A，這個戲碼其實4月份的時候已經演過一次了。

消息面上一個是歐洲對我們的光伏重拳出擊，另一個是美國對锂電旋風腿。

老粉可能都知道我一直是新能源大空頭，自從去年最高點賣掉新能源的冠軍基金後，就一直沒有參與新能源的行情，确實也錯過了不少。不過這次我是真的要給新能源說幾句話了。

光伏方面，歐委會正式提議禁止強迫勞動制造的産品進入歐盟市場，提案涵蓋所有産品，不針對特定公司或行業。

這個法案其實市場早就有預期了。不過核心的邏輯并不在這，我給大家簡單捋一捋其中的核心。

今年以來全球最重要的議題之一就是能源問題，歐洲為什麼要進口這麼多光伏，因為他們自己為了減碳，不用煤炭了。又遇到了鵝屋問題，天然氣也被限制了。

全世界最便宜的光伏在哪裡？有且隻有中國。這是能源結構決定的。

光伏的生産除了原材料，是還需要消耗能源的，這個能源大部分其實是以火電，也就是煤炭的形式産生的。

而國内的煤炭價格要遠遠低于國際煤炭的價格，相當于就是國内用便宜的能源補貼了出口的光伏。

光伏是能源，煤炭也是能源，但是因為中國的煤炭價格遠低于國外價格，歐洲就找到了比進口煤炭效率更高的途徑，進行能源套利。

新能源也是需要舊能源造出來的，所以對于歐洲來說，如果你不買中國的光伏，那就要花更多的錢去支付能源費用。

所以如果歐洲人腦子隻要正常，就不可能停止進口中國的光伏。

當然不排除歐洲的極左政客為了選票搞事情，畢竟在天然氣和原油問題上，他們放棄了便宜的俄羅斯能源，為了政治正确價錢從中國、印度、美國買轉運的二手俄羅斯的能源……

新能源汽車這一塊呢，是美國的《通脹削減法案》對電動車動力電池中，北美制造或組裝的組件價值占比要求：2024年以前不低于50%；2024-2025年不低于60%；2026年不低于70%；锂電池用到的關鍵礦物（價值占比，也是差不多的要求。

如果達不到要求就不給補貼了。其中還專門規定了對中國電池組件和關鍵礦物的條款。

我不知道是現在媒體太蠢還是太壞，又或者又蠢又壞，直接把不給予補貼說成了禁止。人為制造情緒恐慌，一切都是流量生意。

中美之間長期對抗的趨勢是不會變的，那麼在關鍵産業上給予對方限制是必然的選擇也是措施。特别是國内在新能源領域基本已經是全球老大了，美國在政治層面作出類似于CXO、CRO的措施是完全可以預期的。

不過也不是什麼事都是美國想怎麼樣就怎麼樣的，想要在美國重啟制造業，我覺得比通過灣灣法案更難。

比如FT今天就報道，韓國政府在應對美國《通脹削減法案》(IRA)的情況下做出決定，不批準生産電動汽車電池材料的韓國L&F公司在美國建設工廠。

所以今天到底為什麼跌呢？就是新能源抱團抱太緊了，然後今天借着利空消息，直接砸盤。

這不是什麼新套路了，白酒我們見過，醫藥我們也見過，新能源這也不是第一次了。

籌碼結構太畸形了，一旦邊際上出現一點負反饋，大家都開始搶跑。

無他，就是漲太多了。

等跌回去，大家再買回來就是了。

最後來說說對後市的判斷吧。

首先是風格切換的問題，我認為風格的切換其實已經開始了。貨币政策最寬松的時間已經過去了，現在是邊際收緊的時候。這對成長賽道股本來就是不利的。反而對大盤藍籌價值股比較友好。

但是我認為大盤藍籌價值股的切換也不會是長期的，一旦成長賽道跌到合理的估值，又或者是大盤藍籌價值股補漲到合理的價格，會重新切換回來。這個過程要持續多久很難說，但我覺得應該差不多是一兩個季度左右。

未來大行情，目前看隻有新能源這個行業有超過30%的增速，以及足夠的市場空間。

任何史詩級行情都是要有整個社會産業鍊來驅動的，要有許許多多千億級公司和很多萬億級的公司誕生，才會有帶動整個行業的發展。

藍籌白馬裡面沒有任何一家公司有這種想象力。

除了新能源以外，醫藥和半導體行業有這種潛力。

不過對于醫藥來說，我覺得國内的集采有點搞Covid-Zero的那個意思了，殺雞取卵。有機會我會多考慮歐美的醫藥公司。

半導體其實潛力和空間不亞于新能源，但是目前市場的風口不在這，并且國内沒有那種世界級的企業，還需要等待。

很久沒聊這麼多幹貨了，總結下就是先看風格切換，切換結束後，繼續搞新能源。

至于指數麼，先看3185的支撐，如果這個位置破掉，那就看3025。

沒啥好慌的，控制好倉位，跌了就買點。

未來結構性機會會一直存在的。

更多精彩资讯请关注tft每日頭條，我们将持续为您更新最新资讯!