2021年已過去兩個月，疫情的影響已經進入尾聲，手機市場的景氣度也得到了複蘇。根據中國信通院數據， 2021年1、2月國内手機市場出貨量4012.0/ 2175.9 萬部，環比 50.9%/-45.8%，同比 92.8%/ 240.8%；1-2月合計出貨量6187.9萬部，同比 127.5%，與2019年同期相比 27.4%； 5G手機滲透率維持高位，1、2月5G手機出貨量2727.8/1507.1萬部，占比達68.0%/69.3%。我們認為，當前手機出貨量較為景氣，主要緣于疫情緩解、購買力複蘇、5G換機由2020延後至2021年等，此外安卓各品牌亦于1-2月發布多款新機，較往年的3-4月新機高峰有所提前。從5G滲透率來看，雖增速放緩但仍穩步上行，預計2021年5G換機潮仍可支撐行業複蘇上行。

本期的智能内參，我們推薦中信證券的報告《智能手機行業深度追蹤2021》，用夯實的數據分析2021年1月、2月智能手機行業的發展。

本期内參來源：中信證券

原标題：

《智能手機行業深度追蹤2021》

作者：張若海、徐濤、胡葉倩雯、苗豐

據中國信通院數據 ，2021年1月國内手機市場總體出貨量4012.0萬部，環比 50.9%，同比 92.8%，與2019年1月相比 17.8%，2月國内手機市場總體出貨量2175.9萬部，環比-45.8%，同比 240.8%，與2019年2月相比 49.9%；1-2月合計出貨量6187.9萬部，同比 127.5%，與2019年同期相比 27.4%；

5G手機滲透率維持高位，1月5G手機出貨量2727.8萬部，占比達68.0%；2月5G手機出貨量1507.1 萬部，占比上升至69.3%。

當前手機出貨較為景氣，主要緣于疫情緩解、購買力複蘇、5G換機由2020延後至2021年等，此外安卓各品牌亦于1-2月發布多款新機，較往年的3-4月新機高峰有所提前。從5G滲透率來看，雖增速放緩但仍穩步上行，預計2021年5G換機潮仍可支撐行業複蘇上行。

中國手機出貨量（萬台）

中國5G 手機出貨量（萬台）

中國手機出貨量同比增速

中國手機出貨量環比增速

據中國信通院數據，2021年1月國内上市新機型53款，環比 17.8%，同比 55.9%；2月國内上市新機型28款，環比-47.2%，同比 75.0% ；2021年迄今累計上市新機型81款，同比增長58.8% ， 5G機型占比為60%。

往年國内上市新機型集中在3月、9月附近，而2021年發布新品時間有所提前，主要原因為安卓廠商通過新機型競争搶占市場份額。

中國手機上市新機型數量（款）

中國5G 手機上市新機型數量（款）

中國手機上市新機型數量同比增速

中國手機上市新機型數量環比增速

根據中國信通院數據 ，2021年1月國産品牌手機出貨量3372.6萬部，同比84.1%，占同期手機出貨量的84.1%；2月國産品牌手機出貨量1956.6萬部，同比234.0%，占同期手機出貨量的89.9%。

2021年1月海外品牌手機出貨量639.4萬部，同比 156.4%；2月出貨量219.3萬部，同比 316.9%，環比-65.7%。近年來海外品牌在國内銷量主要來自于蘋果（其他品牌包括三星等在國内銷量占比較小），考慮到2020年蘋果新機發布推遲一個月，如将2021年1月海外品牌出貨量與2019年12月數據對比，海外品牌銷量 66.9%；将2021年2月海外品牌出貨量與2020年1月數據對比，海外品牌銷量-12.1%，反映2月海外品牌景氣度有所下滑。此外，如果将蘋果新機景氣周期（2018、19年為9-12月，2020年為10-12月和2021年1月）内4個月的海外品牌銷量進行加總，我們得到2018/19/20年的累計銷量分别為1887.8/1826.3/2517.1萬部，反映iPhone12系列整體需求景氣。

國産品牌手機出貨量（萬部）

海外品牌手機出貨量（萬部）

海外品牌手機同比增速

海外品牌手機環比增速

分渠道：國内手機線上銷售占比約3 成、線下約7 成，各品牌結構不同。以曆史數據來看 ， 國内智能手機線上銷量占總銷量的比例約3成 成 ， 其中 小米線上占比較高， ，OV 較低 ， 華為 、 蘋果适中。分品牌來看，2019年華為（含榮耀）線上銷量占比約3成，小米線上銷量占比約6成，OPPO、vivo線上銷量占比約1成，蘋果線上銷量占比約4成；

分渠道來看，2018年4月京東、天貓、蘇甯易購分别占比50%、24%、5%，其中各品牌天貓旗艦店的銷量占天貓銷量的一半以上；此外，蘋果、小米、華為官方商城合計占比超10%；

2019年中國智能手機線上線下銷量占比

2018 年4 月中國智能手機線上渠道占比

1月智能手機部分線上渠道銷量（HOVMS天貓旗艦店銷量，下同）52.41萬部，同比-44.57%，環比 5.03%，2月部分線上渠道銷量57.26萬部，同比-37.64%，環比 9.26%；華為、榮耀2月銷量環比均有所恢複，小米線上市場份額保持領先，穩定在50%以上。

分品牌：

華為部分線上渠道1、2月銷量分别為4.22、7.04萬部，同比-85.84%、-74.38%，環比-46.55%、66.96% ，部分線上渠道份額為8.04%、12.29%，變化4.25pcts；

榮耀部分線上渠道1、2月銷量分别為3.15、7.22萬部，同比-88.93%、-69.90%，環比-27.59%、129.05% ，部分線上渠道份額為6.01%、12.60%，變化6.59pcts；

小米部分線上渠道1、2月銷量分别為28.38、 29.62萬部，同比49.21%、35.67%，環比24.17%、 4.35% ，部分線上渠道份額為54.16%、51.72%，變化-2.44pcts；

OPPO部分線上渠道1、2月銷量分别為5.45、5.34萬部，同比-15.09%、-7.66%，環比-16.85%、-2.01% ，部分線上渠道份額為10.40%、9.33%，變化-1.07pcts；

vivo部分線上渠道1、2月銷量分别為9.96、7.14萬部，同比-1.85%、-39.73%，環比33.02%、-28.36% ，部分線上渠道份額為19.00%、12.46%，變化-6.54pcts；

三星部分線上渠道1、2月銷量分别為1.25、0.92萬部，同比69.50%、-1.52%，環比64.29%、-26.69% ，部分線上渠道份額為2.39%、1.60%，變化-0.79pct；

智能手機部分線上渠道月度銷量（部）

各手機品牌部分線上渠道月度 銷量（部）

各手機品牌部分線上渠道銷量份額

1 、2 月部分線上渠道均價：1 月同比、環比均上升，2 月環比下降。1月智能手機部分線上渠道均價為2,611元，同比25.16%，環比8.75%；2月智能手機部分線上渠道均價為2,390元，同比-0.16%，環比-8.48%；

分品牌：1月按品牌排序為三星、華為、vivo、OPPO、榮耀、小米，均價分别為7,186、4,845、2,817、2,292、2,276、2,104元；

2月按品牌排序為三星、華為、OPPO、vivo、榮耀、小米，均價分别為6,908、4,747、2,273、2,259、2,076、1,819元；

價位段分布上，華為2月線上渠道機型集中在3000-5000元價位段，占比49.02%；榮耀、小米、OPPO、vivo集中在1000-2000元價位段，分别在各品牌當月銷量中占比64.45%、55.19%、53.36%、58.50%；三星集中在5000元以上價位段，占比68.91%；

智能手機部分線上渠道月度均價（元）

各手機品牌部分線上渠道月度均價（元）

各手機品牌2月部分線上渠道價位段分布

5G 手機1 、2 月部分線上渠道銷量： 5G 手機銷量、滲透率相對穩定。1月5G手機部分線上渠道銷量為32.86萬部，同比123.84%，環比-3.25%，占手機部分線上渠道總銷量的62.70%；2月5G手機部分線上渠道銷量為36.43萬部，同比77.22%，環比10.87%，占手機部分線上渠道總銷量的63.62%，變化0.92pcts；

華為5G手機部分線上渠道1、2月銷量分别為4.22、7.04萬部，同比-26.44%、2.76%，環比-46.55%、66.96% ，份額為12.83%、19.32%，變化6.49pcts；

榮耀5G手機部分線上渠道1、2月銷量分别為1.05、2.42萬部，同比-48.33%、14.43%，環比40.00%、130.00% ，份額為3.20%、6.63% ，變化3.43pcts ；

小米5G手機部分線上渠道1、2月銷量分别為15.42、 16.49萬部，同比99.32%、42.58%，環比11.59%、6.92% ，份額為41.75%、44.44% ，變化2.69pcts ；

OPPO 5G手機部分線上渠道1、2月銷量分别為4.80、4.74萬部，同比236.31%、300.88%，環比-20.07%、-1.14% ，份額為14.59%、13.01% ，變化-1.58pcts ；

vivo 5G手機部分線上渠道1、2月銷量分别為7.85、5.13萬部，同比428.02%、194.81%，環比54.34%、-34.61% ，份額為23.88%、14.08% ，變化-9.80pcts ；

三星5G手機部分線上渠道1、2月銷量分别為1.24、0.92萬部，同比791.70%、787.61%，環比65.58%、-25.81% ，份額為3.76%、2.52% ，變化-1.24pcts ；

5G 手機部分線上渠道月度銷量（部）

5G 手機分品牌部分線上渠道月度銷量 （部）

5G 手機分品牌部分線上渠道銷量份額

5G 手機1 、2 月部分線上渠道均價：1 月環比上升，2 月環比下降。1月5G手機部分線上渠道均價為3,472元，同比-7.53%，環比16.76%；2月5G手機部分線上渠道均價為3,071元，同比-30.11%，環比-11.54%；

分品牌：1月按品牌排序為三星、華為、榮耀、vivo、小米、OPPO，均價分别為7,176、4,845、3,420、3,271、2,994、2,430元；

2月按品牌排序為三星、華為、榮耀、vivo、小米、OPPO ，均價分别為6,908、4,747、3,008、2,714、2,416、2,410元；

價位段分布上，華為2月5G手機線上渠道機型集中在3000-5000元價位段，占比49.02%；榮耀集中在2000-3000元價格段，占比86.96%；小米、OPPO、vivo集中在1000-2000元價位段，分别在各品牌當月銷量中占比53.27%、47.46%、42.24%；三星集中在5000元以上價位段，占比68.92%；

5G 手機部分線上渠道月度均價（元）

5G 手機分品牌部分線上渠道月度均價（元）

5G 手機分品牌2月份線上渠道價位段分布

5G 手機1 、2 月部分線上渠道暢銷系列：小米相對領先，華為、榮耀、OPPO均有機型上榜TOP5。

1月5G手機部分線上渠道銷量TOP5機型系列排序為小米 11、華為 Nova8、OPPO Reno5、OPPO K7、小米10，銷量分别為7.15、3.00、2.03、1.83、1.71萬部；

2月5G手機部分線上渠道銷量TOP5機型系列排序為小米Redmi Note 9、小米Redmi K40、華為 Nova8、OPPO Reno5、榮耀30，銷量分别為7.07、3.00、3.00、2.06、1.95萬部；

2 月華為5G 各系列機型部分線上渠道銷量（部）

2 月榮耀5G 各系列機型部分線上渠道銷量（部）

2 月小米5G 各系列機型部分線上渠道 （部）

2 月OPPO5G 各系列機型部分線上渠道銷量（部）

2 月vivo5G 各系列機型部分線上渠道 銷量（部）

2 月三星5G 各系列機型部分線上渠道

1、中國：20Q4 同比持平，全年同比-11% ，華為份額下滑，蘋果、 小米份額提升

根據IDC 數據 ，2020Q4 中國智能手機出貨量8645 萬部 ， 同比 0.32% ；2020 年全年共計出貨3.26 億部 ， 同比-11.15% 。Q1出貨量6660萬部，同比-20.3%；Q2出貨量8780萬部，同比-10.3%；Q3出貨量8480萬部，同比-14.3%；Q4出貨量8650萬部，同比 0.3%。

市場份額來看 ， 全年華為下滑 ， 蘋果 、 小米上升 。華為20Q4市占率為25.1%，對比19Q4為38.4%；蘋果20Q4市占率為19.3%，對比19Q4為14.4%；小米20Q4市占率為13.7%，對比19Q4為9.3%；此外OPPO、vivo份額同比也有小幅上升。

中國智能手機出貨量（百萬部）

中國智能手機出貨量份額

2、全球：20Q4 同比小幅上升，全年下滑約7%

根據IDC 數據，2020Q4 全球智能手機出貨量3.74 億部 ，升同比上升1.15% ；全年出貨量12.80 億部 ，滑同比下滑6.67% 。Q1出貨量2.75億部，同比-11.9%；Q2出貨量2.76億部，同比-16.6%；Q3出貨量3.55億部，同比-1.0%；Q4出貨量3.74億部，同比 1.2%。

市場份額來看 ， 全年華為下滑 ， 蘋果 、 小米上升 。華為20Q4市占率為8.6%，對比19Q4為15.2%；蘋果20Q4市占率為23.4%，對比19Q4為19.9%；小米20Q4市占率為11.6%，對比19Q4為8.9% ；此外OPPO、vivo份額同比也有小幅上升。

全球智能手機出貨量（百萬部）

全球智能手機出貨量份額

3、分品牌：華為剝離榮耀，全球手機格局或将重構

整體來看 ，2020年受到疫情及全球政治影響，全球智能手機銷量12.8億部，同比下滑6.67%；2021年受益于5G換機及消費力恢複，我們預計全球智能手機銷量有望超14.0億部，同比約 10%。

分品牌來看 ，三星、蘋果、華為、OPPO、vivo、小米2020年銷量分别為2.57、2.03、1.89、1.11、1.12、1.48億部。

展望2021年 ，預計中短期華為的手機芯片、海外市場仍将承壓，榮耀芯片供應逐步恢複，整體華為 榮耀2021年銷量預測分别為1.2億部，其中華為約8000萬部，榮耀約4000萬部；蘋果有望受益中高端搶單，我們預計2021年銷量分别為2.2億部；小米、OPPO、VIVO有望搶占部分國内市場及海外中低端，我們預計2021年銷量分别為2.1/1.4/1.4億部。

全球主流手機品牌銷量預測（百萬部）

4、分區域：2020 中國市場規模最大，亞太、中東非洲受疫情影響較小

分區域來看：從銷量規模來看：2020年大中華區銷量3.26億部，全球占比25%，2018-20年CAGR -9.4%；亞太其他地區銷量3.39億部，全球占比26%，2018-20年CAGR 0.8%，其中印度在亞太其他地區銷量占比超40%；歐洲銷量1.95億部，全球占比15% ，2018-20年CAGR -2.7% ；此外，北美、拉丁美洲、中東及非洲銷量分别為1.47/1.24/1.50億部。

從同比增速來看：2020年大中華、亞太其他、歐洲、北美、拉美、中東非洲的銷量同比增速分别為-11.2%、-1.4%、-4.9%、-9.9%、-10.9%、-3.4%，其中亞太、中東非洲整體受疫情影響較小。

全球智能手機分區域銷量（百萬部）

全球智能手機分區域銷量同比增速

歐洲：20Q4 同比小幅下滑，全年下滑5%。總體銷量 來看：2020Q4歐洲智能手機出貨量6007萬部，同比-2.2%，全年歐洲智能手機出貨量1.95億部，同比-4.8%。市場份額來看：由于華為GMS及芯片受阻，2019Q1至2020Q4華為在歐洲銷量份額從22.2%下滑至6.9%；而蘋果受益于搶占高端份額，疊加2020年新機銷售景氣，2019Q1至2020Q4份額由16.8%提升至31.6%2；小米受益于線上線下渠道的全方位拓展，2019Q1至2020Q4份額從6.3%提升至14.3%；此外，OPPO、vivo、realme也積極開拓歐洲市場，2020Q4市場份額分别為3.3%、0.8%、1.3%。

歐洲智能手機出貨量（百萬部）

歐洲智能手機出貨量份額

印度：20Q4 同比高增長，全年下滑2%。總體銷量來看：2020Q4印度智能手機出貨量4477萬部，同比 21.3%；全年印度智能手機出貨量1.5億部，同比-1.8%；

市場份額來看：在印度銷量領先的品牌主要是小米、vivo、三星、realme、OPPO；2020Q4小米出貨量1201萬部，份額27%，穩居印度市場第一；三星出貨量772萬部，份額17%；vivo出貨量765萬部，份額17%；realme出貨量522萬部，份額12%；OPPO出貨量514萬部，份額12%；TOP5品牌合計市場份額達84.3%。

印度智能手機出貨量（單位：百萬部）

印度智能手機出貨量份額

近期關于逆全球化産業鍊外遷的聲音較多，但應該仍然看好國内消費電子公司在全球供應鍊中的重要地位 ，外遷仍然是5-10 年的長期維度。中國目前是全球最大消費電子出口國，智能手機産量占全球比重近90%，不僅消化國内龐大需求，更出口七成國内生産的智能手機供應全球市場；中國企業廣泛布局産業鍊中後段，在部分零組件生産環節和組裝環節占據主導；

短期來看，疫情下各國基于國家産業鍊安全考慮，基礎制造業（必需品相關）或存在回遷可能，但電子産業鍊全球化分工明确，中國相關廠商經過近40年的演化，已經具備效率、成本、供應鍊等顯著優勢，短期外遷對于各國來說并不經濟；另疫情或造成全球經濟下行，産業鍊外遷進程短期内可能進一步放緩；

中長期看，基于近年來的成本提升、關稅上行事實和服務當地的效率需求，消費電子部分産業鍊及組裝環節存在外遷趨勢，但遷入地需較長時間具備承接能力；另一方面從中國企業的長期發展看，預計受益于工程師紅利，未來國内的消費電子産業也将主動進行結構化升級和轉型，我們認為 5-10年維度國内企業也将更聚焦在更高附加值的産業鍊環節，将部分低附加值産業主動外遷。

華為供應商在全球的分布（2019年）

蘋果200 大供應商在全球的分布

1、印度将生産少量iPhone 12

蘋果開始在印度組裝iPhone 12 ，約10% 産能将由中國遷往印度， 以供應當地及出口 。蘋果公司3月11日宣布已開始在印度組裝iPhone 12，蘋果在印度共有7家配套供應鍊公司建廠，3家從事整機、4家從事零組件生産。蘋果自2017年開始委托緯創資通為其在印度生産組裝iPhone SE，該工廠位于卡納塔克邦地區，後續還在印度為蘋果代工iPhone 6s、iPhone 7、iPhone SE 2；富士康印度廠位于印度泰米爾納德邦，自2019年起為蘋果代工iPhone XR、iPhone 11産品。

緯創印度廠暴力事件一定程度上影響其為蘋果代工新機的進展，本次iPhone 12預計将由富士康工廠組裝代工。根據印度《商業标準報》3月8日報道，蘋果計劃将約10%的iPhone 12産能由中國轉移至印度，用以供應印度當地需求并出口到其他地區。

中期來看 ， 因關稅 、 勞動力成本等因素 ， 預計印度未來将從中國約 承接約20%産能 ， 然預計蘋果 産品上遊核心零組件仍将依賴中國制造 。印度政府陸續上調進口手機特定元件關稅，上調區間在10%-12.5%；美國政府2019年9月亦宣布美國電子公司進口的中國電子産品必須向美國政府交納15%的關稅，自2020年2月14日下調至7.5%；印度相比中國人工成本更低，綜合關稅和勞動成本等因素導緻印度從中國承接更多産能。

根據印度《經濟時報》2020年5月11日報道，蘋果在未來5年将約20%整機産能由中國遷至印度。但印度基礎設施較薄弱、人員技術水平相對落後（印度2019年15歲及以上人口識字率僅有74%，中國同期為97%）預計産能轉移以組裝等低附加值環節為主，預計上遊核心零組件、模組等不會遷移，仍将依賴中國制造。

蘋果公司配套供應鍊企業在印度設廠情況

印度消費電子産業相關關稅政策梳理

印度生産iPhone 12 ：料将由富士康代工，上遊核心零組件料仍将依賴中國。本地生産可使蘋果降低當地售價 ， 線上線下多手段拓展印度市場， 有利于份額提升。印度智能手機市場近年來快速發展，2020年累計出貨1.5億部，在全球占比11.7%，2018-2020年CAGR約為6.4%，因此得到了蘋果更多的重視。從量的角度看，受益于iPhone 12新機熱銷，2020Q4蘋果在印度出貨130萬部智能手機，同比 148.98%，但蘋果在印度份額較低，2020年全年僅為1.8%，預計仍有較大的提升空間；

從價的角度看，印度市場智能手機終端均價處于200美元附近，而蘋果在印度均價位于700美元以上，此價位段僅占整體市場的1-2%份額，當地生産可使蘋果在印度進一步降低成本，進而降低終端産品售價，有利于市場份額拓展。除了在印度當地建廠生産手機外，蘋果自2020年9月起對印度市場開放網上商店，今年也将在印度開設首家Apple Store，預計未來印度市場中蘋果手機經銷商銷量占比将逐步下降，蘋果能夠更好地把控當地産品及服務情況。

印度智能機市場出貨量情況（單位：百萬部）

印度智能機市場蘋果銷量情況（單位：百萬部）

印度智能機市場蘋果均價情況（單位：美元）

印度智能機市場不同價位段份額情況

2、手機芯片缺貨：預計缺芯問題将持續全年

手機主芯片及周邊芯片供貨周期拉長 、 價格上漲。半導體行業整體芯片缺貨 ， 主要手機芯片廠商均受影響 。

1）高通：新浪科技報道稱全系列物料交期已延長至30周以上，其中骁龍888周轉期在9~10個月；

2）聯發科：中國台灣經濟日報3月8日報道，聯發科現在便向晶圓代工廠下明年首季的投片訂單，凸顯出現階段市場需求強勁；

3）華為：遭遇美國915制裁之後，芯片短缺問題日益嚴重。

手機周邊芯片同樣面臨供貨周期拉長 、 價格上漲。1）内存芯片：三星接受新訂單能力因多處代工廠正滿負荷運轉汽車芯片而受到影響，SK海力士預估全年内存芯片需求将提升約20%，美光部分DRAM業務出現緊缺，群智咨詢預測二季度MCP均價上漲5~10%左右，LPDDR均價上漲7~12%左右；

2）CIS芯片：Omdia指出缺貨集中在中低端機型配置的5M、8M芯片，三星及其他廠商價格上漲，安森美部分圖像傳感器芯片交期延長至40-50周；

3）PMIC芯片：德州儀器供貨周期已延長至36周，高通處于缺貨狀态；

4）射頻芯片：博通交貨周期已延長至8個月，高通供貨緊缺，Qorvo德州工廠受到美國暴風雪沖擊。

手機主芯片廠商供貨情況梳理

其他手機芯片代表廠商供貨情況梳理

芯片緊缺影響下遊手機廠商出貨，小米、OPPO或 将部分轉單聯發科。

蘋果手機出貨因電源管理芯片緊缺而受到影響；三星在中低端機型中使用高通芯片，因高通芯片緊缺而受到影響；小米、OPPO、realme相關負責人公開表示上遊供應存在緊缺情況。據新華财經3月16日消息，在高通受限于晶圓代工産能吃緊之際，小米和OPPO等手機制造商已經轉向聯發科購買芯片産品。其中，小米采用高通芯片的比重已下滑25%，從此前的80%降至55%。此外，在芯片供應緊缺情況下，芯片訂單越多的終端品牌越能夠率先取得上遊供應商供貨，因此預計手機品牌頭部效應将加劇。

先進制程資源緊缺 、 手機需求複蘇 、 下遊應用競争共同加劇芯片缺貨 ，預計缺芯問題将持續全年。供給端，5nm 、7nm 制程資源緊缺 ， 導緻新機供貨受挫。目前隻有台積電、三星晶圓代工廠可提供5nm、7nm芯片生産，台積電主力供應蘋果；三星滿足自供的同時為高通等芯片設計廠商代工，然5nm制程良率問題也使骁龍888等芯片出貨規模受影響。從手機廠商近期新發布機型供貨情況看，缺貨較為嚴重的機型為華為Maxte X2、小米11、紅米K40系列、iQOO7，均為5nm制程芯片。

需求端，智能手機銷量回暖 。受益于疫情後需求恢複以及 5G 換機，我們預測 2021 年智能手機銷量同比提升約 10%。

芯片下遊應用共同競争芯片代工需求。 。除手機外，汽車、IoT設備、PC平闆等不同芯片下遊需求共同競争上遊供貨。2020年車廠因疫情而削減芯片訂單，但伴随疫情後複工複産車用芯片訂單需求上漲；受疫情影響，全球各國均采用遠程辦公、遠程上課的方式避免公衆接觸，進而導緻筆記本、平闆電腦需求量提升，芯片需求不降反升。

業内人士紛紛表态 ， 缺芯問題将持續全年。高通候任CEO安蒙表示芯片供應危機可能持續到2021年底；realme副總裁徐起也表示，今年全球都面臨着芯片缺貨局面；一加CEO劉作虎表示芯片缺貨會影響到2021年底，或許還會影響到2022年。

下遊手機廠商供貨情況/ 表态梳理

2020 年12 月-2021 年2 月主要手機廠商新發布機型供貨狀态整理

3、安卓5G SoC 基本覆蓋全價位段

1月，高通推出骁龍480、骁龍870 5G芯片，聯發科發布天玑1100、天玑1200 5G芯片，三星發布Exynos20 2100 5G芯片。

1月5G芯片彙總

4G 時代：手機 主芯片“三體世界”，平台型公司主戰場。第一世界： 芯片自供 ， 降維攻擊：（1）蘋果AP芯片自供；（2）華為高端自供，中低階聯發科、高通；（3）三星自供為主；

第二世界：标準引領 ： 品牌溢價： 高通主力芯片産品供應OPPO、vivo、小米等安卓品牌，下遊品牌集中4G時代擠壓聯發科空間；

第三世界：黑暗森林 ， 市場為王：聯發科、紫光展銳、ASR等中低端應用為主，5G變局有望帶來發展機遇。

各手機主芯片廠商對應上下遊陣營

5G 時代：台積電持續受益，MTK彈性最大。第一世界：芯片自供為王，華為暫時受限：（1）蘋果AP芯片自供；（2）三星自供為主；（3）華為自研芯片因美國禁令暫時難以代工生産；

第二世界 ：高通仍為通用龍頭 ， 聯發科迅速趕上：高通、聯發科均供應OPPO、vivo、小米、榮耀等安卓品牌，4G時代聯發科相對承壓，5G時代聯發科産品力提升、産品矩陣完善；

此外，聯發科或将成為此次芯片缺貨周期中最大受益者：高通5nm芯片主要由三星代工，良率受限，部分高端芯片産品缺貨嚴重；而聯發科當前最先進芯片采用台積電6nm工藝，2021H2或将發布新一代産品采用台積電5nm工藝，産能及良率得以保障；

第三世界：黑暗森林 ，市場為王：紫光展銳、ASR等中低端應用為主，5G變局有望帶來發展機遇。

全球智能手機芯片出貨量份額情況

5GSOC 芯片分檔位彙總

1 月5G 新機彙總

2 月5G 新機彙總

智東西認為，随着疫情的緩解，手機市場終于走出了陰霾。5G手機的滲透率持續提升，已經接近70%。受益于消費力恢複和5G換機，今年的手機銷量有望創新高。但是也應該注意到，整體手機市場缺芯的情況仍不容樂觀，可能會是一個持續性的局面。但這種缺芯的情況也給聯發科等公司超車機會，希望在5G浪潮和芯片荒沖擊下，國内能湧現出一批真正獨立自主，不會受制于人的企業。

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