今天我們進入“實戰”特訓，解決基金定投投多少、什麼時候買、什麼時候賣這三個讓人糾結的問題。

Part01

聰明定投的第一步：正确的入場

在開始定投之前，我們先來設定一個舒适的投資額，資金穩定是定投成功的基石。給大家兩個初始定投額的參考公式：第一種，是每月固定收入的10%-20%；

第二種，用月收入減去月支出，然後除以2。

任選其一起可。當你不确定的時候，可以少投，不能不投；穩定投資，貴在堅持。

其次，低位勇敢定投。我們調研發現，在做過定投的受訪者中，38%的人認為定投不需要做市場判斷，然而從曆史上基民的交易數據來看，絕大多數用戶容易被市場情緒“點燃”，大部分買入都發生在市場高點。

定投開始在高點并不可怕。但是對市場要保持關注，尤其是當市場出現特殊标志時， 适當加大定投額是正确的操作。我們建議參考的标志是，當A股市場最具代表性的指數之一，滬深300指數的市盈率PE低于近五年30%分位時，代表市場估值偏低。低估值并一定不代表股市立刻上漲，可能還會盤整甚至繼續慣性下跌一段時間，但對定投來講，已經進入高性價比的 “擊球時刻”！模糊正确遠勝于精确的錯誤，低位勇敢定投，一旦市場好轉，可以迅速達到投資目标！

解決了金額問題，那麼從頻次來講，是月定投好，還是把資金分成四份，周定投更好？

當市場沒有出現特殊标志，采用月定投即可，能夠降低資金集中買在尖頂高位的概率。而當剛才提到的特殊标志出現時，意味着市場泡沫已經大幅消化，此時機會大于風險，應當在采取總量雙倍定投時，更改定投周期為周定投，能夠有效提高捕捉到市場低點概率，進一步降低收集籌碼的成本，提高收益率。

因此，我們的第一個建議是，關注估值，低位勇敢加碼。

Part02

聰明定投的第二步：設置科學的止盈

那是不是一直定投下去就“萬事大吉”了呢？還真不是。來看一組數據，依舊以滬深300指數作為模拟定投對象，從2005年1月4日開始定投，結果累計收益率是這樣的：

（數據來源：U8指數定投計算器，2005.01.01-2022.06.10）

是不是有點出人意料？這其實是“鈍化現象”在作怪，原因就是由于定投的期數太多，導緻越往後的每一筆投資對整個定投過程的影響“微乎其微”，達不到均攤成本這一原始初衷。

舉個例子，如果第一期的定投成本是1000元，第二期是800元，那麼平均成本就是900元，得到了很好的分攤；如果已經定投了100期，前面所有已投的平均成本是1000元，第101期的成本是800元，那麼最終的平均成本是（100*1000 800）/101=998元，分攤成本的效果大大削弱。

這時候就應該學會止盈，相信大家有個共同的疑惑，到底什麼時候止盈是更好的？

首先，可以參考年化15%止盈線。為什麼是選擇15%？因為國内偏股型基金按每年來算，經曆了牛熊交替漲漲跌跌後，平均收益就在15%左右，所以這是一根不會輕易達到，但是踮踮腳努努力能夠實現的收益，可以我們作為止盈的參考依據。

但是，光是一條線顯然不能應對市場複雜的情形，我們需要更聰明的定投。

理論上來說，市場有無限上漲的可能，我們要盡可能在落袋為安的同時，盡可能獲得更高的收益，尤其是當市場迎來好機會時，試着去争取争取。

那麼此時，我們通過大量數據統計，給大家提供兩個重要的參考條件，當條件不滿足時，即使達到止盈目标，我們也可以再聰明的等一等，讓盈利“奔跑”，去尋找更好的位置。

第一個條件是估值由低變高，滬深300市盈率要高于近五年60%曆史分位，此時市場已經不再被低估，部分行業開始出現泡沫，可以考慮止盈。

第二個條件是時間足夠，我們的定投時間最好超過15次，或者達到1年到2年以上。在定投的早期（15次以下），即使收益翻倍，但可能盈利金額較小，贖回意義不大，故沒必要止盈。

我們的第二個建議是，設置科學的止盈。當達到止盈線，并且兩個條件同時滿足時，就是止盈的理想時刻了。

Part03

聰明定投的第三步：正确看待定投中的虧損

調研發現，在做過定投的受訪者中，有57%的人在虧損10%以上時會終止定投，有19%的人虧損不到半年即會終止定投，恐懼心理不僅可能會錯失低位攢籌碼的好時機，還可能讓高位開啟定投的人更久回本，最終拿不住黯然止損操作。

其實，定投是時間的朋友，也是波動的朋友。當定投遇到市場下跌，出現浮虧時，不要恐慌。先檢查，後觀察。

首先檢查定投金額的設置是否舒适，保證了下跌時生活不受影響，這是堅持下去的前提；

然後，觀察滬深300指數是否進入估值低位，如果未出現進入低位的标志，保持小額定投即可。如果出現，可以在承受能力的範圍内，适當加大定投額，比如啟動雙倍定投，可以更快速降低成本，在市場低迷期果斷投入，能夠更快實現扭虧，并且獲得更好的投資結果。

因此我們的第三個建議是，正确看待定投中的虧損。

事實上，一輪完整的基金定投這樣的：在初期由于定投剛開始，比較理想的是市場處于下行期，便于收集足夠低價籌碼，此時能否在面對初期浮虧時保持積極的心态，是定投成功的關鍵。在完成足夠的積累後，如果年化收益超過15%，但估值仍處于低位，則可以暫停定投，但是繼續再持有一段時間，最終當估值脫離低位時，出現泡沫時，順利獲利了結，開始下一輪定投。

把握這三招基金定投實戰技巧，各位小夥伴就可以從容定投啦，最後祝大家投資旅途順風又順水，一路長“紅”！

定投特有風險提示：定投過往業績不代表未來表現，投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區别。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的内容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何内容所引緻的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。

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