資本計提的平衡之道—《巴塞爾協議II》最新修訂研究

12月7日，巴塞爾銀行監管委員會宣布完成對《巴塞爾協議1I》的修訂，将從2022年1月1日起逐步實施。

《巴塞爾協議1I》的修訂緻力于提升風險計量框架的可信度，最終版本是在可比性、簡單性和風險敏感性三者之間的平衡。

加強可比性：劃定了内部模型法的最低風險測算值，不低于标準法的測算值的72.5%，防止銀行使用内部模型法減少資本計提。

簡化計量方法：減少信用風險高級内評法的适用資産類型，将操作風險計量方法簡化為統- -的标準法。

提升風險敏感性：信用風險标準法中對無評級資産和房地産相關資産進行了更為詳細的劃分，提升風險計量的敏感性。

加強對全球系統重要性銀行的監管：最新修訂版本對全球系統重要性銀行提出了更高的杠杆率要求。

（作者：魯政委、何帆）

規模與曆史損失影響操作風險資本計提—《巴塞爾協議II》操作風險資本要求研究

12月7日，巴塞爾委員會發布《操作風險最低資本要求》，将從2022年1月1日 起逐步實施。

《要求》将此前操作風險4種計量方法(基本指标法、标準法、備選标準法、高級計量法)統一為新的标準法，增強各銀行間可比性，對我國中小型銀行專業信息系統建設提出更高要求。

以更加風險敏感的業務規模參數指标替代營業收入作為測度基礎;設置内部損失乘數，将過往10年曆史操作風險損失額納入計算。

提升操作風險信息披露要求，要求銀行對外披露操作風險曆史事件損失情況。

（作者：魯政委、何帆）

即将到來的新巴III與風險權重再調整一《 巴塞爾協議II (最終版)》信用風險權重法變化分析

根據巴塞爾委員會（BCBS）計劃，《巴塞爾協議II（最終版）》（以下簡稱“《新巴II》”）将于2023年1月1日開始逐步實施。這意味着我國落地《新巴II》或近在眼前。我國現行《資本管理辦法》主要參照了2010年版的《巴塞爾協議III》，其中信用風險權重法主要沿用了2006年版《巴塞爾協議II》，其在風險權重計算上與即将到來的《新巴II》存在較大的差異。

相較于此前将絕大多數非金融企業債權風險權重設置為100%的情況，《新巴II》在信用風險權重法中進一步細化了一般公司債權的風險權重。從總體來看，《新巴II》降低了中小企業的風險權重，并細化了一些專業貸款的風險權重設置；同時在權重法中引入了内評法的思路，降低了“投資級”公司的風險權重。若我國監管機構完全采納《新巴II》，對投資級企業賦予更低風險權重的要求，有可能造成銀行在大型企業貸款價格和債券價格上出現更為激烈的競争。而《新巴III》對于小微企業風險權重的相應調降或将有利于激勵銀行更好支持中小企業融資。不過，由于對大型和小微企業風險權重的降低，中型企業或将面臨相應的融資成本壓力。除此之外，對于項目融資這類專業貸款在項目完工前風險權重的提升，或将不利于銀行表内向各類基建項目提供融自支持。

（作者：陳昊、魯政委）

《巴塞爾協議III（最終版）》對銀行自營投資債基的影響

《巴塞爾協議Ⅲ（最終版）》對信用風險加權資産的計量中，包括了對于商業銀行自營投資于資管産品份額（equity investments in funds）的專門規定。這一規則的落地可能影響銀行自營投資債券基金的資本占用，進而影響其債基投資行為。

（作者：何帆、魯政委）

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