現今，市場競争已不是單個企業的競争而是整條産業鍊的競争，産業鍊的協同水平直接決定了企業的競争力。在産業鍊裡，結算方式和和各主體地位的不同，有些企業資金短缺，有些企業需要解決流動性問題，為了解決整個供應鍊的效率和穩定性問題，需要一種新型的金融工具——這就是供應鍊金融。

供應鍊金融是對一個産業供應鍊中的單個企業或上下遊多個企業提供全面的金融服務,以促進供應鍊核心企業及上下遊配套企業 産-供-銷鍊條的穩固和流轉暢順,并通過金融資本與實業經濟協作,構築銀行,企業和商品供應鍊互利共存,持續發展,良性互動的産業生态。

供應鍊金融在傳統銀行看來，能夠批量的營銷中小企業額客戶，帶來大量的沉澱存款，為企業群體提供綜合金融服務，并能更好的結合供應鍊條的貿易和商業背景。使用供應鍊金融能夠降低整個供應鍊的融資風險，降低銀行業整體風險水平。

供應鍊金融在電商看來，電商提供供應鍊金融服務，有利于緩解中小供應商資金緊張、提高資金周轉率。解決了供應商的問題，才能使得電商平台聚集更多的供應商，商品種類和質量才會更好，這樣才能吸引更多的消費者，促進整個電商平台繁榮。

供應鍊金融在中小企業看來，能夠擴大企業銷售量，降低流動資金占有量，同時降低企業管理成本和财務成本，美化财務報表，優化銷售網絡，控制銷售風險。這對于處于水深火熱中的中小企業來說，提升了中小企業的信用水平，降低了風險和融資成本。

過去，傳統供應鍊金融一般是以銀行和核心企業主導（1.0版本），1.0版本的特點是融資客群仍局限在資質較好的客戶，融資金額較大（500萬以上），融資過程中仍需要傳統抵質押擔保措施。但相對于原來銀行融資客戶規模、金額、成本上仍有不少進步。在國内外銀行實踐中，已經取得了很好的效果，據公開數據測算，截止2012年底，供應鍊金融國内業務量為20萬億元，占銀行公司業務總資産規模為20%左右，而且這個比例在不斷的上升。

互聯網金融時代供應鍊金融發展趨勢

2013年是互聯網金融元年，銀行、證券、保險、互聯網等各家機構紛紛布局互聯網金融，P2P、衆籌、互聯網基金銷售、第三方支付等業态和創新不斷湧現，移動支付、大數據、雲計算、4G技術紛紛逐步走向應用。

另外，銀行傳統抵押擔保貸款模式與中小企業的實際情況相矛盾，借貸成本高、風險大。對傳統信貸所需的抵押、擔保，網商也難以滿足。另一方面，網商的借貸頻率更高、對資金的周轉速度要求也更高，難以适應傳統信貸模式。目前我國銀行貸款主要投放給大中型企業，小企業僅占20%，微型企業更是幾乎拿不到銀行貸款。在這樣一個背景下，供應鍊金融運作的方式也正在發生變化，原來供應鍊金融所依賴的以典當式，人盯人控制風險的融資，單筆金額較大，要求融資企業資質較好的方式，已經逐步演變為以電商平台交易數據控制風險、單筆金額較小，覆蓋面更大，對融資企業要求不高的方式（2.0版本）。

電商面向商戶提供投融資服務，具有一定的信息優勢，與銀行、商戶間實現互惠多赢。從阿裡巴巴、敦煌網到金銀島、亞馬遜，再到京東商城，發展供應鍊金融正成為電商巨頭搶占市場份額、争奪供應商的必經之路。電商平台聚集了大量商戶資源，掌握了一手的交易信息，便于了解商戶的資金、物流、信用狀況，比銀行單獨放貸要節約成本。電商平台做供應鍊金融一般有兩種方式：一種是扮演擔保角色，不用自有資金、而是用銀行資金放貸，比如敦煌網、金銀島；另一種則是電商直接用自有資金放貸，比如阿裡巴巴。

而京東商城的模式則是二者兼而有之：在訂單融資、應收賬款融資業務中，京東是以擔保方的身份出現；而在委托貸款融資中，京東則是出資方。為供應商創造了一個從供貨、銷售、融資到結算的閉環，通過這個閉環将供應商緊緊圈住。

在筆者看來，在互聯網金融時代，供應鍊金融除了電商金融這種業态外，存在以下幾個發展趨勢：

1、物流金融化：物流公司、第三方支付公司開始介入供應鍊金融

第三方物流企業與金融機構合作乃至深度融合，開展供應鍊金融服務已經成為往往規模龐大但利潤率微薄的物流企業的全新利潤增長點。UPS認為，“未來的物流企業誰掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者。”有研究表明，全球物流巨頭的UPS和馬士基現在最大的利潤來源都是供應鍊金融服務。

物流企業做供應鍊金融，風險要比傳統銀行低得多。掌握的信息全面，可随時跟蹤物流、信息流，還有運用客戶信息系統了解企業的經營狀況以降低風險，信用查詢作業能力也比一般銀行要好。

近兩年，第三方支付也從簡單的支付網關逐步延伸到支付上下遊企業融資。第三方支付了解到上下遊企業的交易和融資信息，掌握了交易過程的資金流和信息流，以此來控制融資風險。包括快錢、彙付天下，易寶等第三方支付公司在加大對行業支付（供應鍊金融）領域的投資和業務拓展力度。

2、供應鍊數據化：訂單情況、交易曆史，主體資質等信息逐漸數據化

随着技術的進步和平台交易的發展。供應鍊各環節交易鍊條上的訂單情況，交易曆史，交易主體等信息都會逐步沉澱在平台上，平台可以梳理這些數據提供給銀行，由銀行提供資金，平台為數據的真實性提供保證。解決了資金瓶頸，滿足了小微企業的融資需求。如市場上專注于商貿零售行業的富基标商，就是通過搜集采購商和供應商的交易信息，重構整理之後提供給銀行授信部門。因為商貿零售行業的供應商特點是小，散，雜，一般銀行都不願意介入這樣的行業，通過數據中介服務商，銀行資金就可以介入此類行業的融資。

互聯網企業将信息流、物流和資金流深度融合，開拓供應鍊金融因為，推動供應鍊金融進一步發展。基于大數據的網絡信貸業務崛起。目前提供網絡小額信貸業務的公司主要分成兩類：一是掌握大數據的互聯網巨頭為打造良好的生态體系而推出的網絡信貸業務，如阿裡巴巴的阿裡小貸、亞馬遜的“Amazon Lending、谷歌的廣告信貸業務等；二是利用大數據開展網絡信貸業務的創業公司，Kabbage便是其中的一個典型案例。

3、金融網絡化：用互聯網整合電商、支付、物流、銀行、政府、海關等數據節點

金融的風險往往在于信息的不對稱，不對稱的原因在于信息割裂，各個信息孤島沒有連通或者不易連通，而通過互聯網技術，包括移動互聯，大數據等快速高效的方式，金融機構可以将各個信息數據節點（包括銀行、保險、證券、互聯網、海關、稅務、工商、其他征信數據部門）連接起來，構造關于拟融資客戶的信息全景圖，最大程度上降低融資風險。此外，這個連接的過程不是通過行政命令的，而是自組織，市場化行為來實施的，各個數據信息節點會自主連接其他節點，以補充自己沒有的信息和數據。

4、交易标準化：供應鍊各主體交易邊界逐漸清晰、接口标準規範

交易标準化可以分為，交易場所标準化，各種交易所，交易平台将會越來越多；交易接口标準化，與交易對手方的接口會清晰标準；交易合約标準化，保證交易的快速達成，标準合約交易會越來越多，并且這種合約可質押可再次流通；交易對手标準化；合格交易商制度會規範；交易流程标準化，通過标準嚴格的流程約束交易整個過程，能夠規模化擴張；交易結果标準化，結果可預測，可定義；交易數據标準化，交易過程中的數據内容格式會逐漸統一，保證數據的互通互聯高效。

5、平台專業化：出現越來越多的供應鍊專業化、垂直化解決方案提供商

随着社會分工的精細化、縱深化，将會有更多的專業化、垂直化的業務平台（包括數據平台，電商平台，物流平台等）産生，專注于各自行業精根細作， 集信息咨詢、交易、擔保、投融資等服務于一體。 而銀行等機構将和這些業務平台緊密支持，提供批發資金，擴大銀行客群，提高銀行收益，與電商共同發展。

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