距離7月1日《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》生效臨近，支付寶錢包的餘額頁面出現了提示語，“根據監管部門要求，用戶根據賬戶的身份信息完善程度不同，享有不同的餘額支付額度”。這個額度根據一共有三類，第一類通過至少1個外部渠道驗證身份的，額度為1000元/終身；第二類通過至少3個外部渠道驗證身份，額度為10萬元/年；第三類通過至少5個外部渠道驗證身份，額度為20萬元/年。此外還有功能限制，前兩類賬戶隻能消費和轉賬，隻有第三類賬戶可以購買理财産品。

是不是感覺這麼少的額度不方便？是不是認為央媽又在替銀行出頭欺負支付寶？可實際上這個20萬限額對支付寶用戶幾乎沒有實際影響，因為隻有賬戶餘額消費才會扣掉額度，使用餘額寶、銀行卡、花呗根本不受額度限制。

餘額寶誕生之後，你的支付寶賬戶裡還剩下過多少錢？隻要打開“餘額自動轉入”功能，就可以每天自動把所有的餘額轉入餘額寶拿貨币基金收益。這些年學餘額寶的銀行和金融機構很多，但鮮有人能像餘額寶和支付寶這樣高度融合。如果不專門提醒，現在的用戶已經很少再去區分支付寶賬戶的餘額和餘額寶賬戶的餘額，各種支付過程也不會有任何障礙。

設想一下你使用支付寶的場景。無論是購物、理财還是還信用卡，資金來源如果是銀行卡，那麼直接使用快捷支付或網銀支付都不受20萬限額影響，隻需要關注銀行單日轉賬上限；如果資金來源是已經在支付寶的錢，隻要把賬戶餘額轉入餘額寶，同樣不受20萬限額影響。按照普通用戶的使用習慣，隻有在非常偶然的情況下賬戶餘額沒有存入餘額寶，這樣才會消耗每年20萬元的限額。

問題是，沒有餘額寶的其他第三方支付怎麼辦？作為支付寶最有力的潛在競争對手，微信支付在紅包大戰中略勝一籌，但是并沒有形成餘額寶這樣的理财賬戶。微信上的理财包括兩個部分，理财通可以轉入銀行卡資金，但這部分資金也隻能轉回銀行卡；微信錢包賬戶上的零錢可以收發紅包和消費，但這些零錢買入的貨币基金不能像餘額寶那樣直接消費和轉賬，想使用必須先轉回微信錢包的餘額。

與渾然一體無需再刻意區分的支付寶和餘額寶相比，微信的金融賬戶實際上被劃為三個部分：“我的零錢”、“零錢理财”和“理财通”。“我的零錢”可以轉賬、消費和發紅包，但是提現到銀行卡要收費；“零錢理财”隻能由“我的零錢”購買，如果按照央行新規，一類和二類賬戶需要關掉這個功能；“理财通”提供了完整的理财功能，但是與微信錢包徹底隔離，理财資金沒法轉入“我的零錢”。如果不能把“我的零錢”、“零錢理财”和“理财通”這三部分打通，賬戶限額遲早會影響騰訊的金融大計。

微信支付尚且如此，其他支付又如何呢？例如都在做自家第三方支付的百度、京東、萬達，甚至美團還因為無牌照強行上馬美團支付被抓現行，沒有自己的第三方支付平台都不好意思說在做互聯網。如果央行進一步嚴管第三方支付的賬戶餘額，那麼做這些錢包和支付的收益到底在哪裡呢？借助紅包功能，騰訊已經不用擔心微信錢包的用戶活躍度，卻不堪重負隻能向用戶收取提現手續費。百度、京東、美團和萬達在擁有夢想中的用戶活躍度後，究竟從哪裡掙錢是個大問題。

美國的Square曾經推出自己的線下刷卡器，想依靠優惠的刷卡費率吸引商戶。這個能在美國稱之為優惠的費率是多高呢？答案是“15美分 2.5%左右手續費”。相比之下，銀聯早就把國内的刷卡手續費拉低到1.5%左右，可以毫不猶豫地說中國的支付便捷程度已經超過美國，手機二維碼購物已經成為可以向國際友人炫耀的中國黑科技。可是在繁榮背後，支付這樣的基礎性金融設施究竟可以容納多少家公司呢？7月1日開始實施的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》還不足以造成足夠大的洗牌壓力，繼續燒錢拼市場份額仍将是行業主旋律。

PS. 下圖來自講述日本黑幫的遊戲《如龍》，能在日本遊戲中看到銀聯标志還是挺親切吧？插一句，日元和美元一樣現在都是避險貨币，别的國家例如英國遇到麻煩事是彙率跌，日本遇到麻煩事是彙率漲。現在去日本，已經比年初貴了近20%。

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