摘要：

這篇文章主要對建設銀行理财子公司發行的兩款理财産品做個比較分析；

其中建信嘉鑫理财在支付寶獨家銷售，建信粵港澳大灣區理财成立至今年化收益5.5%

壹

網商銀行&支付寶

嚴格的意義上來講，真正的獨家銷售應當是網商銀行。

産品說明書寫的清清楚楚，代銷機構：網商銀行；

支付寶提供的銷售協議，也是網商銀行理财産品銷售協議。

那為什麼說是支付寶獨家呢？網商銀行APP根本找不到該理财産品。

最重要的是，我在建設銀行官方網站也找不到該産品信息。

貳

理财産品合作機構

眼尖的朋友應該已經留意到了，産品說明書中列示了三家合作機構，分别是中信證券、博時基金、嘉實基金；

理财産品說明書，作為理财産品重要的信息披露文件，裡面出現上述機構絕不是偶然。有理由相信，該款理财産品的投資标的物可能會涉及該機構的理财産品。

（僅個人觀點，還有待日後驗證）

叁

産品分析點評

上文兩款理财産品和建信粵港澳大灣區理财信息列示如下，做個比較分析吧（敬請橫屏浏覽）。

首先介紹一下不同之處，粵港澳大灣區理财作為建信理财的重點産品，産品投向更豐富、潛在收益也較高，業績基準取決于債券指數與滬深指數的綜合收益，屬于三級風險混合類産品。

而嘉鑫理财産品，為常見的債券型理财産品，屬于常規的二級風險固定收益類産品。

具體來看，嘉鑫理财為定開型理财産品，在投資期限内無法贖回，流動性較差；而粵港澳大灣區理财為開放式理财産品，本應每日可以申購、贖回，但是加上了至少持有180天的限制，流動性相對較好。

重點來了。

嘉鑫理财業績基準分别為3.8%和4%，業績報酬提取比例均為80%。客觀的說，基準太低、報酬提取比例太高，不地道。

對于淨值型理财産品，業績基準并不是投資者的最終收益，但和投資者也是息息相關。這個收益公式請務必牢記：

投資者收益=業績基準 （産品投資收益-管理費、托管費等費用-業績基準）*（1-業績報酬提取比例）

業績基準越低、提取比例越高，都對投資者造成不利影響。

舉一個簡單的例子，假如嘉鑫一年定開産品實際投資狀況良好并取得了5%的收益（剔除相關費用），投資者拿到的收益僅為4.2%。

如果業績報酬提取比例低至常見的20%，則投資者收益為4.8%，差異還是很明顯的。

Anyway

不同風險偏好的投資者對該産品有不同的需求。

建信嘉鑫理财産品，是第一款在第三方平台銷售的銀行理财子公司産品；

建信粵港澳大灣區理财産品，則是建信理财重點打造的一款理财産品。今天登錄建行官網瞧了瞧，俨然處于C位。截止10月24日，該産品成立以來年化收益率5.5%，還是不錯的。

淨值走勢圖-來源：中國理财網截屏

怎麼買？

穩健型客戶，直接支付寶；

穩健偏進取型客戶，建行開卡、風險評估即可購買。

僅為個人對了解的情況做個分享，不構成投資建議，也不是推薦該産品，比較建行也沒支付我酬勞。

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