所謂國債逆回購(National debt reverse repurchase),簡單來說就是拿國債抵押借錢,同時支付利息。本質就是一種固定期限、固定收益的短期貸款。
逆回購方(出借人、融券方):手裡有現金,并且需要将現金增值;
正回購方(借錢人、融資方):手裡有國債,現在需要現金;
國債回購市場:上海證券交易所和深圳證券交易所;
國債回購市場也就是證券交易所充當中介、監督、執行的三重角色,一旦成交,借錢人的國債就被凍結。時間一到,交易所就自動把本金利息劃到出借人的賬戶上。因此,國債逆回購的安全性是有保證的。
借錢人用自己手裡持有的國債作為抵押物通過國債回購市場借錢,到期後還本付息。
出借人按照約定利息把現金借出去,到期收回本金和利息,而這個固定利息就是國債逆回購利率。
出借人需要先在券商開戶,并開通國債逆回購。然後就可以交易了。
資金T 0日可用,T 1日可取現。比如1天期逆回購,第二天資金就可以在場内用于購買股票,如果取現則需要第三日。
必須要注意的是,錢得交易日才會回來。要是不開市,到賬的日期就要順延!比如周五買的一天期國債逆回購,下周一錢才會到賬戶,周二才可以取現。
國債逆回購品種
上海證券交易所(10萬元起,後續是10萬元的整數倍):
滬市1天期國債逆回購收益率為1.7%,收益為4.658元。
100000 * 0.017 / 365 = 4.658元。
一天後你可以收回本金10萬元及利息4.658元。
滬市2天期國債逆回購收益率為1.72%,收益為18.849元。
深圳證券交易所(1000元起,後續是1000元的整數倍):
深市1天期國債逆回購收益率為1.5%,收益為0.041元。
1000 * 0.015 / 365 = 0.041元。
一天後你可以收回本金1000元及利息0.041元。
深市2天期國債逆回購收益率為1.5%,收益為0.164元。
如果市場上流動性趨緊,要借錢的人多而願意出借的人少那麼報價就會水漲船高。所以,逆回購的報價高低反映了短期流動性的松緊。其中對資金最敏感的就是1天期逆回購。
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