自2020年以來，黑天鵝事件頻發、全球降息潮來襲，低利率時代到來。

逐漸的，年金險從千千萬萬的理财産品中脫穎而出，成為了對抗利率下行的有效手段之一。

對于追求穩健投資的朋友來說，年金險收益不算太低、而且穩定、還不用自己打理，等到了時間直接拿錢即可，怎麼想都非常的劃算。

但圍繞年金險産生了太多有關“利率”的概念，收益算起來也不如其他理财産品那樣直觀，所以不少人都害怕自己買到的年金險收益無法達到預期。

那麼，今天我們就來聊聊關于年金險的那些“利率”問題，具體内容如下：

1. 預定利率是什麼？
2. 保證利率和結算利率有何區别？
3. 内部收益率（IRR）是什麼？如何計算？

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預定利率是什麼？

年金險作為長期險，保險公司會先向投保人收取保費，在一段年限後向客戶給付保險金。

在整個過程中，保險公司收取的保費相當于是“借用”了客戶的資金，那這就要給客戶支付“資金的使用成本”。

所以這麼一看，就算錢早早地放在保險公司，也不會完全沒有收益。

如果不糾結于細節，我們可以把保險公司用這筆資金進行投資所産生的“回報率”看做是客戶所買年金險的“預定利率”。

目前，年金險的預定利率最高不允許超過3.5%，考慮到保險公司的運營費用和銷售費用，實際到手的收益率也肯定不會超過這個百分比。

沒錯，年金險的預定利率并不等于實際回報率。

保險公司在經營一款保險産品時，需要承擔多項費用，比如

1. 保險公司經營所産生的固定成本費用，包括：員工的工資、職場的租賃費用和其他日常運營開支；
2. 保險産品提供風險保障所需要分攤的風險成本；
3. 保單早期退保需要承擔的退保費用。

所以，客戶所能獲得的實際回報率，是不可能高于保險産品的預定利率的。

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保證利率和結算利率有何區别？

保證利率很好理解，指在保險期間内，保險公司能夠絕對保證的最低收益率，是明确寫進合同中的利率。

保證利率并非行業統一的，各家都有所差異，高的能到3%，低的隻有1.75%。

結算利率，也可以稱之為“現行利率”，保險公司每個月會在官網公布這個利率的具體數值。

結算利率的高低完全取決于保險公司的實際投資狀況，不保證具體是多少，但可以保證不低于保證利率。

買保險時不能隻關注展示出來的結算利率，還要看清這份保險的保證利率是多少。

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内部收益率（IRR）是什麼？如何計算？

内部收益率能夠反映出複雜現金流的真實收益率，為投資決定做參考。

無論産品多麼複雜，隻要列出資金流，都能透過現象看本質，堪稱年金險的照妖鏡。

1. 一款産品的IRR怎麼算？

在Excel中有專門計算的IRR公式，我們隻需要将金額的流入和流出一一列出即可。

假如我們需要投保某一款年金險，繳費期為3年，每年的保費是10萬元，那麼現金的流出就是要交的保費，所以前3年就可以計為-100000，代表着每年流出資金10萬元。

從第6年開始，保險公司開始返錢，每年返30000元，總共給15年，這段時間便是資金流入，則計為30000。

當列好金額後，在最後輸入"=IRR(C3:C22)"，就能得出内部收益率。

2. IRR高，不等于到手收益就高

假如，現在有兩款年金險，産品A和産品B，其中：

1. 産品A趸交30萬元，在第10個保單年度末返還60萬元；
2. 産品B年繳保費6萬元，繳費5年，在第10個保單年度末返還55萬元。

如果單純看産品的總收益，産品A比産品B多5萬，好像産品A的收益率更高。

但事實恰好相反。

如果用IRR計算内部收益率的話，其實是産品B的高于産品A。

原因就在于貨币會貶值，現在的一次性拿出30萬和分5年每年拿出6萬，是必然存在着差異的。

畢竟，今天的1萬塊錢，和一年後的1萬塊錢是不一樣的。

IRR這種計算方式，是考慮了貨币的時間價值。

換個角度來看，IRR高不代表最終到手的錢就多，隻能代表在時間層面上的收益效率更高，或者說是我們對資金的實際利用效率更高。

假如還是投入30萬，但是第1年投1萬，第5年投29萬，最後還是領回55萬，情況就如下圖：

可以發現，在收益本息保持不變的情況下，如果能把資金盡可能的延期繳納，資金使用效率會更高。

因為，在不需要繳費的那幾年，可以自己去做投資。

哪怕不投資，隻要不把錢塞抽屜裡放着，就單純放在銀行裡，最終的綜合收益也會高于趸交和定期繳費。

可見，僅僅是交費方式不同，收益确實會有較大差别，所以在買年金險前一定要結合自己的情況，并且提前算好收益率再下手。

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總結

最後，再給大家梳理一下：

1、預定利率相當于保險公司要付給客戶的利率，但實際回報率會低于預定利率。

2、保證利率是保證絕對可以給到收益率。

3、結算利率根據保險公司的經營狀況而定，但絕對不會低于保證利率。

4、内部收益率能夠反映複雜現金流的真實收益率。

5、内部收益率高不等于實際到手的錢就多，它隻能代表我們對資金利用效率的高低。

6、采用不同的繳費方式會産生不同的内部收益率，繳納時間越延後，内部收益率越高。

以上就是保險中會出現的各種利率，隻要掌握了它們的用法，不僅是年金險，任何涉及到利率的保險，你都可以通過這些概念更加進行深入的了解，從而結合自身情況選出最合适的保險來保障自身與家庭。

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