MACD稱為指數平滑異同移動平均線(Moving Average Convergence and Divergence)。是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線, MACD的意義和雙移動平均線基本相同, 但閱讀起來更方便。　　當MACD從負數轉向正數，是買的信号。當MACD從正數轉向負數，是賣的信号。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。ＭＡＣＤ是Geral Appel 于1979年提出的，它是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指标。

公式算法

　　DIFF線　（DIFFerence）收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差，也就是（12個交易日的指數平滑移動平均線）-（26個交易日的指數平滑移動平均線），例如從2009年1月5日--2009年1月20日（扣除4個周末，共計12個交易日），用這12個交易日的收盤價算出一個滑動平均值，就是12個交易日的指數平滑移動平均線。（算法在下邊，至于計算公式産生的原因就不要研究了，總之專家）

　　DEA線　（Difference Exponential Average）DIFF線的M日指數平滑移動平均線 ，DIFF本身就是12日平均減去26日平均所得的“值差”，而DEA則是這個連續9日的這個“差值”的平均數（就是簡單的算數平均數），

　　MACD線　DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線。

　　參數：SHORT(短期)、LONG(長期)、M 天數，一般為12、26、9

　　公式如下所示：

　　加權平均指數（ＤＩ）=（當日最高指數 當日收盤指數 2倍的當日最低指數）

　　十二日平滑系數（Ｌ１２）=2/（12 1）=0.1538

　　二十六日平滑系數（Ｌ２６）=2/（26 1）=0.0741

　　十二日指數平均值（１２日ＥＭＡ）=L12×當日收盤指數 11/（12 1）×昨日的12日EMA

　　二十六日指數平均值（２６日ＥＭＡ）=L26×當日收盤指數 25/（26 1）×昨日的26日EMA

　　差離率（ＤＩＦ）=12日EMA-26日EMA

　　九日DIF平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9

　　柱狀值（ＢＡＲ）=DIF-DEA

　　ＭＡＣＤ=（當日的DIF-昨日的DIF）×0.2 昨日的MACD

　　1.當ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的DEA形成的交叉。或者ＢＡＲ（綠柱線）縮短，為買入信号。

　　2.當ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的DEA形成的交叉。或者ＢＡＲ(紅柱線)縮短，為賣出信号。

　　3.頂背離：當股價指數逐波升高，而ＤＩＦ及DEA不是同步上升，而是逐波下降，與股價走勢形成頂背離。預示股價即将下跌。如果此時出現ＤＩＦ兩次由上向下穿過DEA，形成兩次死亡交叉，則股價将大幅下跌。

　　4.底背離：當股價指數逐波下行，而ＤＩＦ及DEA不是同步下降，而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預示着股價即将上漲。如果此時出現ＤＩＦ兩次由下向上穿過DEA，形成兩次黃金交叉，則股價即将大幅度上漲。

　　MACD指标主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷，當股價處于盤局或指數波動不明顯時，MACD買賣信号較不明顯。當股價在短時間内上下波動較大時，因MACD的移動相當緩慢，所以不會立即對股價的變動産生買賣信号。

　　MACD主要是利用長短期的二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據。MACD指标是基于均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理(求出算術平均值)後的一種趨向類指标。它主要由兩部分組成，即正負差(DIF)、異同平均數(DEA)，其中，正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。

　　在現有的技術分析軟件中，MACD常用參數是快速平滑移動平均線為12，慢速平滑移動平均線參數為26。此外，MACD還有一個輔助指标——柱狀線(BAR)。在大多數技術分析軟件中，柱狀線是有顔色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，後者代表趨勢較強。

　　下面我們來說一下使用MACD指标所應當遵循的基本原則：

　　1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信号。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅隻能視為一次短暫的回落，而不能确定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指标來綜合判斷。

　　2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信号，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅隻能視為一次短暫的反彈，而不能确定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指标來綜合判斷。

　　3.柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顔色發生改變時，趨勢确定轉折。但在一些時間周期不長的MACD指标使用過程中，這一觀點并不能完全成立。

　　4.形态和背離情況。MACD指标也強調形态和背離現象。當形态上MACD指标的DIF線與MACD線形成高位看跌形态，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形态上MACD指标DIF線與MACD線形成低位看漲形态時，應考慮進行買入。在判斷形态時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續升高，而MACD指标走出一波比一波低的走勢時，意味着頂背離出現，預示着價格将可能在不久之後出現轉頭下行，當價格持續降低，而MACD指标卻走出一波高于一波的走勢時，意味着底背離現象的出現，預示着價格将很快結束下跌，轉頭上漲。

　　5.牛皮市道中指标将失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信号将在MACD指标中産生，指标DIF線與MACD線的交叉将會十分頻繁，同時柱狀線的收放也将頻頻出現，顔色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指标處于失真狀态，使用價值相應降低。

　　用DIF的曲線形狀進行分析，主要是利用指标相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價走向相背離，則是采取具體行動的時間。但是，根據以上原則來指導實際操作，準确性并不能令人滿意。經過實踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD，其準确性大為提高。

　　當 MACD 與 Trigger 線均為正值，即在 0 軸以上時，表示大勢仍處多頭市場，趨勢線是向上的。而這時柱狀垂直線圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽買進。

　　當 MACD 與 Trigger 線均為負值，即在 0 軸以下時，表示大勢仍處空頭市場，趨勢線是向下的。而這時柱狀垂直線圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時應該立即賣出。

　　當 MACD 與 K 線圖的走勢出現背離時，應該視為股價即将反轉的信号，必須注意盤中走勢。

　　就其優點而言，MACD 可自動定義出目前股價趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢确定之後，則可确立進出策略，避免無謂之進出次數，或者發生進出時機不當之後果。MACD 雖然适于研判中期走勢，但不适于短線操作。再者，MACD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動的盤面并無價值。同理，MACD用于分析各股的走勢時，較适用于狂跌的投機股，對于價格甚少變動的所謂牛皮股則不适用。總而言之，MACD 的作用是找出市場的超買超賣點，從市場的轉勢點。

　　短線投資者的買賣策略

　　1.在移動平均彙聚背馳指針(MACD)圖表中， 如MACD1由上向下轉勢，又或者MACD2由上向下轉，則表示價位可能下跌，可考慮沽貨。

　　2. 反之，如 MACD1由下向上轉勢，又或者MACD2由下向上轉勢，則表示價位可能上升，可考慮入貨。

　　3. 這種買賣訊号的出現會較頻密，投資者的買賣次數亦會相應增加。當大升市時，價位會有所調整，投資者未能獲取較可觀的回報。相對而言，獲取較少的利潤，同樣，虧蝕的風險亦較低。

　　1.在移動平均彙聚背馳指針(MACD)圖表中的一支支垂直線稱為移動平均彙聚背馳指針(MACD)，而綠色橫線是柱狀垂直線的分水嶺，柱狀垂直線出現在此分水嶺之下，稱為「負」，而出現在分水嶺之上，則稱為「正」。

　　2. 對中短線投資者而言，當移動平均彙聚背馳指針(MACD)柱狀垂直線由負變正時，亦即垂直線由分水嶺之下轉為之上時，是入貨訊号。如利用移動平均彙聚背馳指針(MACD)來分析，則MACD1将會由下向上穿越MACD2。

　　3. 反之，當柱狀垂直線由正變負時，亦即垂直線由分水嶺之上轉為之下時，是沽貨訊号。同樣地，MACD1将會由上向下穿越MACD2。

　　1. 在移動平均彙聚背馳指針(MACD)圖表中之灰黑色橫虛線為零線，如MACD1和MACD2都處于零線之上，顯示市況上升趨勢未完。故此MACD1和MACD2在零線之上向下轉勢，或者MACD1跌破MACD2，亦隻能當作好倉的平倉訊号。但如果MACD1是在零線之下，而跌破MACD2時，才能構成較為可靠的沽貨訊号。

　　2.反之，如果MACD1和MACD2都在零線之下，顯示跌勢未完。故此，MACD1和MACD2都在零線之下而向上轉勢時，或者MACD1升破MACD2，亦隻能當作淡倉的平倉訊号。但如果MACD1是在零線之上，而升破MACD2，才能視作較為可靠的入貨訊号。

實戰經驗

　　（1）股價在經過漫長的下跌後，開始築底，随後股價開始緩慢回升，5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD都出現黃金交叉點，簡稱三金叉，這時是股價見底的信号，而交叉的次數越多，且見底部不斷提高，則準确性越高，該股即将走出一波上升行情。如：0933神火股份，在2000年1月5日，該股5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD同時在底部金叉，即三金叉出現，此時即為介入的最佳時機，随後該股出現了一波強勁的上攻行情，在3個月時間内，股價由10．69元上升到17．50元，升幅達70％。

　　（2）當股價經過一輪大漲，受到衆多中小投資者的追捧，主力開始派發，這時出現5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD同時死叉，則是賣出的最佳時機，這時若稍有遲疑，股價便會一瀉千裡。如0722金果實業，因2000年3月9日三死叉出現，是強烈的賣出信号，随後股價展開一輪暴跌，在短短2個月内，由27．17元跌至13．46元，跌幅驚人。主力出逃後，随之而後的是連續陰跌。

　　（3）參數設置快速EMA12, 慢速EMA26

　　使用方法 : 随股價上升MACD翻紅,即白線上穿黃線(先别買),其後随股價回落,DIF(白線)向MACD(黃線)靠攏,當白線與黃線粘合時(要翻綠未翻綠),此時隻需配合日K線即可,當此時K線有止跌信号,如:收陽,十字星等.(注意,在即将白黃粘合時就要開始盯盤囗,觀察賣方力量),若此時能止跌稱其為”底背馳”. 底背馳是買入的最佳時機!!! 可随意取例,無數個股底部均有此現象.例600720祁連山 99年5月19日 0768西飛國際99年5月18日和6月4日 0542TCL通訊2000年1日18日等等,舉不勝舉.

　　反之,當股價高位回落,MACD翻綠,再度反彈,此時當DIF(白線)與MACD(黃線)粘合時[要變紅未變紅]若有受阻,如收陰,十字星等,就有可能”頂背馳”是最後的賣出良機!!!此時許多人以為重拾升勢,在别人最佳賣點買入往往被套其中.例子也随意舉幾個.0796寶商 2000年8月17日. 600720祁連山98年11月24日 600823萬象集團98年10日29日,11月9日,12月3日.

　　操作注意:

　　A.背馳時不理是否擊穿或突破前期高(低)位

　　B.高位時隻要有頂背馳可能一般都賣,不搏能重翻紅,除非大陽或漲停.

　　C.其為尋找短期買賣點的奇佳手段,短期幅度15%以上,但中線走勢要結合長期形态及其他.

　　（4）在許多使用者看來，把均線系統的參數（天數）設為5天、10天、20天或30天是常用的設置方法，但個人認為現階段中國股市中，55天、120天、250天均線天數才是最理想的設置，不妨說：短期天數的均線系統隻能為使用者帶來一些微薄的利潤，但長期均線系統卻能為我們找到大黑馬，産生豐厚的盈利，而當價格出現下降時，這三條均線又往往為我們提供了逢低買入或者逢高賣出的時機。

　　從一些股價出現翻番的大牛股的走勢不難看出，突破上檔長期均線即55天、120天和250天均線是形成大牛市行情的必要條件，盡管股價在這些長期均線之上的個股不一定會出現大幅上漲，但出現過大幅上漲的個股股價大幅揚升都是出現在突破長期均線之後。一旦長期均線呈多頭排列，并開始發散，此時股價将走出連續的震蕩上升行情。

　　我們以上海梅林（600073）為例來分析：該股股價自1999年10月中旬下跌至250天均線後受該均線支撐而企穩，随後走出築底行情，12月初突破上檔半年均線的壓力，預示着一波升勢正在醞釀，12月30日股價在回跌至120天均線處企穩，并再次出現上行，開始進入大幅揚升階段；其後股價在2月17日形成沖高回落，至下檔55天均線處未能企穩，下跌到120天均線企穩，其後展開反彈，但明顯受阻于上檔55天均線，反彈結束。今年6月15日股價跌破120天均線，其後該均線對股價走勢形成明顯壓力，6月29日兩條均線發出死叉，預示着後期股價将有可能向250天均線處靠攏。

　　在三條均線中，55天均線一般是短、中期多空強弱分界線。一般而言，在上升過程中有效跌破55天均線預示着一輪中期調整的到來，120天均線是中、長期多空強弱分界線，一般而言，股價當下跌至120天均線或上升至120天均線後往往出現轉頭（階段性高點與低點形成），250天均線是原始趨勢線，隻有當250天均線作出向上或向下的比較明顯的變化時，才代表趨勢已完全轉弱或轉強。

　　平滑異同移動平均線

　　Moving Average Convergence and Divergence

　　平滑異同移動平均線，簡稱MACD，是近來美國所創的技術分析工具。MACD吸收了移動平均線的優點。運用移動平均線判斷買賣時機，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發出的信号頻繁而不準确。

　　根據移動平均線原理所發展出來的MACD，一來克服了移動平均線假信号頻繁的缺陷，二來能确保移動平均線最大的戰果。

　　計算方法：

　　MACD是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎。

　　１、首先分别計算出收市價SHORT日指數平滑移動平均線與LONG日指數平滑移動平均線，分别記為EMA(SHORT)與EMA(LONG)。

　　２、求這兩條指數平滑移動平均線的差，即：

　　DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）

　　３、再計算DIFF的MID日指數平滑移動平均，記為DEA。

　　４、最後用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。

　　在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進賣出信号也就決定于這兩條線的交叉點。很明顯，MACD是一個中長期趨勢的投資技術工具。缺省時，系統在

　　副圖上繪制SHORT=12，LONG=26，MID=9時的DIFF線、DEA線、MACD線（柱狀線）。

　　應用法則：

　　１、DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。

　　２、DIFF與DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIFF向下跌破DEA可作賣。

　　３、當DEA線與K線趨勢發生背離時為反轉信号。

　　４、DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以适當彌補缺憾。

　　５、分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信号。

　　MACD實戰戰法

　　一、“MACD低位兩次金叉”

　　技術形态中至少有四類可以預測暴漲的形态。那麼，技術指标中有沒有預測暴漲的指标？答案是有的。首先是“MACD低位兩次金叉”出暴利機會。MACD指标的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指标、DEA指标。其中，當DIF、DEA指标處于O軸以下的時候，如果短期内(8或13個交易日内)連續發生兩次金叉，則發生第二次金叉的時候，可能發生暴漲。

　　使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項：(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。(二)“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經過“第一次金叉”之後，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發。(三)“MACD低位二次金叉”，如果結合K線形态上的攻擊形态研判，則可信度将提高，操盤手盤中将更容易下決心介入。形成了“兩陽吃一陰”，當天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K線形态、量價關系可以綜合起來考慮，以增加确信度。

　　二、MACD選股實際應用

　　在股市投資中，MACD指标作為一種技術分析的手段，得到了投資者的認知。但如何使用MACD指标，才能使投資收益達到最佳境界，卻是知者甚微。技術分析作為股市一種投資分析的工具，有兩大功能。首先是發現股市的投資機會，其次則是保護股市中的投資收益不受損失。在股市操作中，MACD指标在保護投資者利益方面，遠超過它發現投資機會的功效，MACD指标作為中長期分析的手段，它所産生的交叉信号，對短線買賣比較滞後。MACD指标屬于大勢趨勢類指标，它由長期均線MACD，短期均線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期均線MACD交叉作為信号。MACD指标所産生的交叉信号較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下：

　　1 當DIF,MACD兩數值位于0軸上方時，說明大勢處于多頭市場，投資者應當以持股為主要策略。若DIF由下向上與MACD産生交叉，并不代表是一種買入信号，而此時的大盤走勢，已是一個短期高點，應當采用高抛低吸的策略。一般情況下，在交叉信号産生後的第二天或第三天，會有一個回調低點，此刻可以再行買入，達到攤低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD時，說明該波段上升行情已經結束，通常行情會在交叉信号産生後，有波象樣的反彈，已确認短期頂部的形成，此時投資者可以借機平倉出局。在之後的調整中，利用随機指标KDJ，強弱指标KSI再伺機介入，攤低*作成本。若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預示着将産生一波力度較大的上升行情，在交叉信号産生後，投資者應當一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時，再将所有的股票清倉，就可以扛着錢袋回家休息了。由于股市行情的變化多端，MACD指标常會與K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為熊背離。既K線走勢圖創出近期的第二個或第三個高點，MACD指标并不配合出現相應的高點，卻出現相反的走勢，頂點在逐步降低。次種現象應引起投資者的警覺，因為它預示着今後将有大跌行情産生，所以投資者宜采用清倉離場的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。

　　2 當DIF與MACD兩指标位于0軸的下方時，說明目前的大勢屬于空頭市場，投資者應當以持币為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時，會産生一個調整低點。一般情況下，在此之後由一波反彈行情産生，這是投資者一次很好的平倉機會。在中國股市中，目前還沒有建立作空機制，因此股市一旦進入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。投資者可以在股票貶值的同時，使手中的資金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD時，會産生近期的一個高點，投資者應當果斷平倉。這種信号的産生，一般以反彈的性質居多。在空頭市場中，每次反彈都應當視為出貨的最佳良機。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時，預示着今後會有一波較大的下跌行情産生。投資者應當在交叉信号産生後，堅決清倉出局。通常産生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。隻有躲過C浪下跌，才可以說真正在股市中賺到了錢。在空頭市場經過C浪下跌以後，偶爾也會發生MACD指标與K線走勢圖産生背離的現象，通常稱為牛背離。既K線走勢圖出現第二或第三個近期的低點，MACD指标并沒有相應的低點産生，卻出現一底高過一底的相反走勢，這種現象的産生，預示着行情在今後會發生反轉走勢，投資者應當積極介入，因為目前的市場根本沒有風險。

　　3 當MACD指标作為單獨系統使用時，短線可參考DIF走勢研判。若DIF由上向下跌穿O軸時可看作大勢可能步入空頭市場，預示着大勢将走弱，應當引起投資者的警覺。在空頭市場中，投資者承受的風險高于收益。若MACD由上向下跌空O軸時，确認大勢進入空頭市場。投資者應采用離場觀望的策略，以回避市場風險，使牛市中賺到的利潤得到保障。若DIF由下向上穿越O軸時，可看作大勢可能布入多頭市場。預示着大勢将走強，操作上應部分資金參與。若MACD由下向上穿越O軸時确認大勢進入多頭市場。投資者可以大膽持股，積極介入。在多頭市場中，獲得的收益高于承擔的風險。

　　4在MACD指标中，紅色能量柱和綠色能量柱，分别代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。它們對市場的反應，要比短期均線DIF在時間上提前。在MACD指标中，能量釋入的過程，是一個循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。在東方哲學中講求，”陽盛則衰、陰盛則強”。在使用能量柱時,利用紅色能量柱結合K線走勢圖就得出,當K線走勢圖近乎90度的上升，加之紅色能量柱的快速放大,預示着大勢的頂部已近。尤其是相鄰的兩段紅色能量柱産生連片時，所爆發的行情将更加迅猛。反之，在空頭市場中，這種現象也成立。在熟悉了這種操作手法後，對投資者逃頂和抄底将大有益處。

　　5在使用MACD指标過程中，有兩點需要注意，第一，MACD指标對于研判短期頂部和底部，并不一定可信，隻有結合中期乖離率和靜态中的ADR指标，才可以判定。第二，利用周線中的MACD指标分析比日線的MACD指标效果好。

　　總之，在使用MACD指标時必須判定市場的屬性。即目前的市場是多頭市場，還是空頭市場。根據不同的市場屬性，采取不同的操作策略，以回避風險，保障利潤的目的。具體操作中，MACD的黃金交叉一般是重要的買入時機。首先,就其要點分析，當DIF和MACD兩線在0軸之下且較遠時由下行轉為走平，且快線DIF上穿慢線MACD形成的金叉是較佳的短線買入時機，但必須注意DIF和MACD距離0軸遠近的判斷主要根據曆史記錄作為參考。而發生在0軸之上的金叉則不能離0軸太遠，否則其可靠性将大大降低。比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區，在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中線可靠性較好。同時這也符合強勢市場機會多,弱勢市場難賺錢的股市道理。

　　三、活用“探底器”，尋覓真底部

　　在此介紹一種利用MACD與30日均線配合起來尋找底部的辦法，可剔除絕大多數的無效信号，留下最真最純的買入信号。其使用法則：MACD指标中DIF線在0軸以下與MACD線金叉後沒有上升至0軸以上，而是很快又與MACD線死叉，此時投資者可等待兩線何時再重新金叉，若兩線再度金叉(在0軸以下)前後，30日平均線亦拐頭上行，這表明底部構築成功，随後出現一波行情的可能性較大。

　　四、MACD背馳深探

　　MACD背弛抄底法(一)：基礎要點篇

　　MACD指标是最著名的趨勢性指标，其主要特點是穩健性，這種指标不過度靈敏的特性對短線而言固然有過于緩慢的缺點，但正如此也決定其能在周期較長、數據數目較多行情中給出相對穩妥的趨勢指向。若以此類推，将MACD在周相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易内做短線的極佳工具。值得注意的是，在現在的股票交易系統裡，快速參數多取12日，慢速參數多取26日，這是因為中國股市在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。但基本差别不大，所以，之後也沒引起重視而一直沿襲至今。指标背離原則是整個MACD運用的精髓所在，也是這個指标準确性較高的地方。其中細分為頂背弛和底背弛。其基礎要點如下：

　　1、背弛形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現較長時期後出現的(圖象上即為DIF和DEA交叉開口後呈近平行同向運行一段時間)，因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過了頭，這種股價和指标的不對稱就形成了背弛！如大盤在去年11月份到年初雙頭過程中就出現了明顯的頂背弛。

　　2、背弛原點取值十分重要，強調要具有明顯的高(低)點性！注意要在同一上升(下降)趨勢裡中取值，且在最高(低)點之後運行一段(一般在下跌末段、股價與指标出現第三浪低點)後才出現原點；

　　3、連續性原則。注意：1、必須在複權價位下運用指标；2、停牌階段指标運動失效；3、漲跌停闆指标失效。背弛是一種能量積累過程，隻有震蕩交易才能利于能量的積累與轉換！故此，停牌期間MACD指标容易失靈！就形成方式看，隻有以股價震蕩盤升(跌)方式形成的背弛具有較高的判頂(底)信号，那種指标暴漲(跌)後形成的背弛往往是反彈(回調)行情。因為隻有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而确立頂(底)部，但暴動的方式卻使市場一方擴大了發揮的範圍，其之後至少還會出現多次背弛才能真正反轉。

　　MACD背弛抄底法(二)：底背弛三大常性

　　一、事不過三。在大跌行情中，底背弛低點後連續出現2次順次的背弛時，基本可以确定下跌行情已快結束。但此時往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指标也随其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒有形成背弛，但其和最初的背弛原點仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛後的反轉行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲後期需要連續的大量支持。近期的ST闆塊個股在下跌過程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開。

　　二、對稱原理。在股市中，對稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，出現底背弛尤其是多次背弛之後的行情見頂多以成交或者股價頂背弛結束。因為底背弛代表能量的過分集中，在反彈行情展開後壓抑的能量容易産生報複行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。

　　三、形态分析。MACD屬于趨勢性指标，而傳統形态分析中絕大部分也都是根據趨勢理論逐步總結出來的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形态理論進行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平台紮底等，此類形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可适用，頂背弛則反之運用。如今年年初大盤産生反彈的原因之一，就是當時MACD剛好去年8月份以來形成三重底。

　　MACD背弛抄底法（三）：尋找彈幅最大的底背弛！

　　背弛理論之所以受到關注，就是其能提前性預知反轉的可能性。從本質意義上而言，背弛表明了股價超常運動，而回歸正常水平的自然運動原理正是反轉力量産生的内在原因,一旦反轉力量積聚到足以抗衡原有趨勢動力時，反轉随即産生。由此可見，背弛中蘊藏的反轉能量大小是反轉行情潛力最關鍵的因素！

　　在股市中,運動能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由于未來反彈中的成交量是很難提前預測,故此判斷底背弛反彈潛力更主要還是取決于背弛過程中振幅的大小!一般而言，應積極尋找彈幅最大的底背弛,即:在股價大跌中産生背弛原點後,因股價有所盤穩或反彈而使指标大幅反彈,但之後股價繼續大幅下跌并創新低時,使指标再次打回原點水平,從而形成彈幅大的背弛形态！因為,指标彈幅大就好比彈性好的彈簧，在背弛時一時受到壓制,但一旦取消壓制,其自然繼續爆發出良好的彈性!同時,由于彈簧最初彈動時并不需要外力的輔助就能自然完成，故此此類底背弛後的反彈行情初段往往是縮量展開的!反而到了相對高位再放量時,已表明有抛壓出現，彈簧運動受到相反力量的壓制,頂部即将出現。

　　例如:大盤在去年8月份見到MACD背弛原點後，10月份以及今年2月份的下跌都形成了幅度較大的底背弛,反彈如期展開,而且幅度較客觀，同時都是在高位出現大成交時開始進入頂部構築階段。

　　MACD背弛抄底法（四）：背弛紮底放量反彈

　　紮底背弛出現的機會相對較少,但由于其出現後的反彈行情往往可觀而值得關注。

　　此種背弛現象産生的特征有:

　　1. 前期上升趨勢中已産生多次頂背弛,一旦正式見頂将導緻股價連續大幅跳水;

　　2. 在跳水後的盤跌過程中形成底背弛,但背弛過程振幅極小,形成紮底形态;

　　3. 紮底末段一旦出現放量則是正式反彈信号，反彈持續性強、幅度大;

　　4. 高位反彈一旦成交大幅縮小則反彈頂部逐步出現;

　　MACD背弛産生的本質原因在于逆反能量的囤積!就紮底背弛而言，其之前的上升趨勢中頂背弛次數多而蘊藏的空頭能量巨大,即使暴跌也難一次性釋放作空動力，故此指标雖然見底并出現背弛原點,但仍被強大空方壓制而隻能窄幅震蕩,此時底背弛蘊藏的多頭能量就好比彈簧被繩子綁緊而在不斷積蓄.但是,一旦空頭能量施放完畢，且多頭能量出現首次放大量反攻,意味着彈簧綁繩已被挑斷,積蓄的多頭動力使彈簧大幅彈開,故此形成連續反彈行情.由此可見，背弛紮底放量反彈操作策略最關鍵之處在于挑斷綁繩的首次大放量反彈信号的出現!其之後的反彈成交其實正是積蓄的多頭能量表征,從上述彈簧動能原理可知，在反彈過程中成交應該是逐步縮減的。但一旦在高位成交明顯縮小,也表明彈簧反彈動能基本釋放完畢,頂部即将出現.

　　例如：深萬山(000049)在2001年初的跳水行情後的V型反彈過程中,MACD出現了明顯的背弛紮底放量反彈!近期大盤連續下跌,投資者不妨積極留意背弛紮底股以作好下來的反彈行情！

　　MACD背弛抄底法（五）：MACD結合波浪理論抄底！

　　MACD指标和波浪理論都是著名的趨勢類分析理論工具，其性質上的相同性也從原理上說明其運用中具有一定的共通性，結合起來運用效果往往更佳。從波浪理論多年的應用效果看，其最有價值的功效就在于指出一般5浪後會有3浪反轉走勢！若結合到運用MACD抄底中，也即當MACD出現明顯的下跌5浪時，說明指标反彈即将出現，介入信号已相當明顯。

　　從走勢上看，此種情況下的MACD浪型特征主要有：

　　1、 從1浪開跌到反彈2浪為止形成依次降低的兩個高點，結合當時的上升或者走平股價而言，已經形成典型頂背弛；

　　2、 3浪到5浪屬于下跌釋放期，但5浪一旦形成，短線介入信号已發出。

　　3、 在相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易内做短線的極佳工具。

　　一般而言，MACD結合波浪理論抄底在連續回調型整理中有較好的運用效果。如陝西金葉在9月初的短線回調中15分鐘MACD就出現了明顯的下跌5浪，之後反彈應聲而起。而目前的大盤30分鐘圖已是出現下跌3浪型，且與前期的大低點形成背弛，故此一旦下跌5浪（大約在1540點左右）完成，則反彈行情出現的可能性極大！具體到闆塊上，ST類大部分個股走勢也已具有此特征，投資者不妨在超跌後關注。

　　MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱

　　任何技術工具都有其獨特優勢之處，但優勢有時也容易轉化為缺陷，而這經常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點！

　　MACD背弛在應用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現在：在連續暴跌後形成底背弛原點後，指标開始斜向上形成底背弛，但股價并沒有因此而反彈，隻是盤平甚至盤跌，而且在指标盤升到壓力位後卻繼續向下突破，底背弛陷阱顯現！值得注意的是，背弛陷阱之後再次出現的指标高級别底背弛，這往往就是真正的底部出現。最明顯的例子就是去年8月到9月大盤暴跌後在市場一片企穩反彈呼聲中，指數仍盤滑且MACD指标也開始盤升，但最終仍是繼續暴跌到今年年初指标再次出現高級别底背弛時，中期底部才真正出現！同理，股價在連續暴漲後也容易出現類似的頂背弛陷阱。

　　究其原理，主要還是能量級别與指标反映程度難以配比有關。MACD運行主要特點就在于穩健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢， 進而需要多次背弛或者形成更高級别背弛後，才能給出真正的反轉點信号。有鑒于此，投資者在股價連續暴跌暴漲同時MACD出現大開口突破之際，仍不适宜馬上應用一般背弛原理進行反轉操作，最好是等待出現多次背弛并重回低點形成高級别背弛後，再動手的安全性才較高！

　　六、大盤背離所發出的買賣信号

　　MACD主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷。當股價處于盤局或指數波動不明顯時，MACD發出的買賣信号不是很明顯，當股價在短時間内上下波動較大時，因MACD移動相當緩慢,所以不會立即對股價的變動産生買賣信号。現實當中運用最多的是利用其與大盤背離所發出的買賣信号，對大盤的未來趨勢作出判斷。然而MACD沒有創出新高，相反出現了二次向下死叉，出現了頂背離，市場又一次發出了賣出信号。根據MACD的應用原則,高位出現二次向下死叉，其後都将有一波較大的跌勢。抛開基本面不說,如果對這個重要的賣出信号也視而不見的話，那麼市場留給你的将是無盡的痛苦和折磨了。

　　七、用MACD就能賺錢

　　大盤日線MACD金叉且周線KDJ的J小于0！每年做2-3次，出貨在日線MACD死叉！MACD背弛抄底法(六)：背弛陷阱，任何技術工具都有其獨特優勢之處，但優勢有時也容易轉化為缺陷，而這經常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點！ MACD背弛在應用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現在：在連續暴跌後形成底背弛原點後，指标開始斜向上形成底背弛，但股價并沒有因此而反彈，隻是盤平甚至盤跌，而且在指标盤升到壓力位後卻繼續向下突破，底背弛陷阱顯現！值得注意的是，背弛陷阱之後再次出現的指标高級别底背弛，這往往就是真正的底部出現。同理，股價在連續暴漲後也容易出現類似的頂背弛陷阱。究其原理，主要還是能量級别與指标反映程度難以配比有關。MACD運行主要特點就在于穩健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢，進而需要多次背弛或者形成更高級别背弛後，才能給出真正的反轉點信号。有鑒于此，投資者在股價連續暴跌暴漲同時MACD出現大開口突破之際，仍不适宜馬上應用一般背弛原理進行反轉操作，最好是等待出現多次背弛并重回低點形成高級别背弛後，再動手的安全性才較高！

　　MACD稱為指數平滑異動平均線(Moving Average Convergence and Divergence)。是從雙移動平均線發展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線。MACD的意義和雙移動平均線基本相同。但閱讀起來更方便。

　　當MACD從負數轉向正數，是買的信号。當MACD從正數轉向負數，是賣的信号。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。

　　MACD（十八）MACD最有效、最常用的逃頂方法

　　簡介： MACD最有效、最常用的逃頂方法 。“第一賣點”形成之時，應該賣出或減倉。 虛浪賣點或稱絕對頂

　　MACD最有效、最常用的逃頂方法 在實際投資中，MACD是指标不但具備抄底(背離是底)、捕捉極強勢上漲點(MACD連續二次翻紅買入)、捕捉“洗盤結束點”(上下背離買入)的功能，使你盡享買後就漲的樂趣，同時，它還具備使你捕捉到最佳賣點，幫你成功逃頂，使你盡享豐收後的感覺。運用MACD捕捉最佳賣點的方法如下：調整MACD的有關參數 将MACD的快速EMA參數設定為8，将慢速EMA參數設定為13，将DIF參數設定為9。移動平均線參數分别為5、10、30。設定好參數後，便是尋找賣點。由于一個股票的賣點有許多，這裡介紹兩種最有效、最常用的逃頂方法：第一賣點或稱相對頂 其含義是指股價在經過大幅拉升後出現橫盤，從而形成的一個相對高點，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點出貨，或減倉。判斷“第一賣點”成立的技巧是“股價橫盤、MACD死叉賣出”，也就是說，當股價經過連續的上漲出現橫盤時，5日、10日移動平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一賣點”形成之時，應該賣出或減倉。

　　虛浪賣點或稱絕對頂 第一賣點形成之後，有些股票并沒有出現大跌，而是在回調之後為掩護出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最後一次拉升，又稱虛浪拉升，此時形成的高點往往是成為一波牛市行情的最高點，所以又稱絕對頂，如果此時不能順利出逃的話，後果不堪設想。 判斷絕對頂成立技巧是“價格、MACD背離賣出”，即當股價進行虛浪拉升創出新高時，MACD卻不能同步創出新高，二者的走勢産生背離，這是股價見頂的明顯信号。必然說明的是在絕對頂賣股票時，決不能等MACD死叉後再賣，因為當MACD死叉時股價已經下跌了許多，在虛浪頂賣股票必須參考K線組合。 一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現“高開低走陰線”或“長下影線漲停陽線”時，是賣出的極佳時機。最後需要提醒的是，由于MACD指标具有滞後性，用MACD尋找最佳賣點逃頂特别适合那些大幅拉升後做平台頭的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上兩點大都出現在股票大幅上漲之後，也就是說，它出現在股票主升浪之後，如果一隻股票尚未大幅上漲，不定期沒有進行過主升浪，那麼，不要用以上方法。

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