資産負債率降低意味着什麼?利潤及淨現金流量的分析，我來為大家講解一下關于資産負債率降低意味着什麼?跟着小編一起來看一看吧!

資産負債率降低意味着什麼

利潤及淨現金流量的分析

企業資産負債率的增長，首先要看企業當年實現的利潤是否較上年同期有所增長，利潤的增長幅度是否大于資産負債率的增長幅度。如果大于，則是給企業帶來的是正面效益，這種正面效益使企業所有者權益變大，随着所有者權益的變大，資産負債率就會相應降低。其次要看企業淨現金流入情況。當企業大量舉債，實現較高利潤時，就會有較多的現金流入，這說明企業在一定時間内有一定的支付能力，能夠償債，保證債權人的權益，同時說明企業的經營活動是良性循環的。

資産分析

流動資産分析：企業資産負債率的高低與流動資産所占總資産的比重、流動資産的結構以及流動資産的質量有着至關重要的聯系。如果流動資産占企業總資産的比重較大，說明企業資金周轉速度較快、變現能力強的流動性資金占據了主導位置，即使資産負債率較高也不十分可怕了。流動資産結構主要是指企業的貨币資金、應收賬款、預付賬款、存貨等資産占全部流動資産的比重。這些是企業流動資産中流動性最快、支付能力最強的資産。我們知道貨币資金是即付資金，應收賬款是随時回籠兌現的資金，存貨是随着銷售的實現而變現的資金，這些資産的多少直接影響着企業付現的能力。如果該比重大，說明企業流動資産結構比較合理，有足夠的變現資産作保證。反之，則說明企業流動資産中待處理資産、待攤費用以及相對固化或費用化挂賬資産居多，這些資産都是尚待企業自行消化的費用，不僅不能變現償債，反而會耗用、侵蝕企業利潤，這也是一個危險的信号。流動資産的質量，主要看企業應收賬款中有無呆壞賬，其比重有多大，存貨中有無滞銷商品、長期積壓物資，企業是否計提了壞賬準備、銷價準備， 所提壞賬準備、銷價準備是否足以彌補呆壞賬損失、滞銷商品損失和積壓物資損失。

長期投資分析：投資是企業通過分配來增加财富，獲取更多的利益。企業投資是否合理、可行。首先要分析企業投資額占全部資産的比重是否合理，如果投資比重過高，說明企業投資規模過大，投資規模過大就會直接影響企業的變現能力和支付能力，特别是在資産負債率極高的情況下，迫使企業償債受到限制，以至影響企業的信譽。其次要分析企業投資項目是否可行，即所投資回報率是否高于融資利率，如果投資回報率高于利息率，則說明該投資是可行的。

固定資産分析：固定資産的規模，對于企業很重要。一是固定資産占企業總資産比重的情況。通常是固定資産的數額應小于企業淨資産，占到淨資産的2/3為好，這樣可使企業淨資産中有1/3流動資産，到頭來不至于靠拍賣固定資産來償債。固定資産比重過高，說明企業變現能力差，企業償還債務的能力就差。二是固定資産中生産用固定資産所占比重是否合理。如果生産用固定資産占比重低，說明非生産用固定資産比重大。由于生産用固定資産少就很可能滿足不了生産經營所需，企業經營目标就難以實現。非生産用固定資産過大，列入企業當期損益中的折舊額就多，折舊額多造成企業效益少，效益少現金流入就少，使企業償還債務的能力變弱。

負債分析

流動負債分析

一般說來，資産流動比率越高，債權人越有保證，但流動比率過高，就會使一部分資金滞留在流動資産形态上，影響企業的獲利能力。因此企業應将流動比率測定一個較為合理的界限，低于這個界限，說明資産負債率有可能會高，企業信用受到損害，再舉債會發生困難; 高于這個界限，說明一部分資金被閑置，資金使用效率不高，造成資金浪費。

短期借款分析：企業資産負債率越高，說明企業向銀行借入資金越多，因此企業決定舉債時，首先要分析市場形勢，通過市場的經濟環境、經濟條件、經濟形勢做出是否舉債經營的判斷。市場前景好時舉債就可行，否則就不宜舉債。其次要分析企業舉債後獲利水平是否高于借款利息水平，如果企業獲利水平高于借款利息水平，說明企業舉債經營是有利可圖的。再次要分析企業流動資産是否大于流動負債，如果流動資産大于流動負債，說明企業有償付能力，能夠保證債權人的權益。

結算負債分析：結算負債主要包括應付票據、應付賬款、預收賬款等。結算負債的分析主要是看企業的商業信譽。這種商業信譽來自金融機構和供貨方，主要體現在企業應付票據、應付賬款以及預收賬款的多少。大量應付票據、應付賬款和預收賬款，一方面說明金融機構根據企業的綜合信譽、經營規模給予企業綜合授信，另一方面也說明供貨方根據長期友好往來與合作關系，給予企業的支持和信任，甚至應該說是供貨方給予企業價格上的優惠。因為結算負債的增加意味着資産負債率的上升，資産負債率的上升，不得不考慮企業的償債能力，以免企業再籌資受到限制。除此之外企業還要注意，供貨方在付款方式上有無現金折扣，如果有現金折扣，企業采用賒購方式所放棄的現金折扣機會成本是否低于貸款利息，企業必須進行權衡，通過利弊分析再決定購貨方式。

定額負債分析：定額負債是一種無息資金來源，主要包括應繳稅金、應付利潤等。企業不應小視無息資金的使用，它不僅能夠帶來可以計算的直接效益，還可以帶來由直接效益引發的間接效益，而這種間接效益是無法計算的。

長期負債分析

長期負債與流動負債相比較，具有期限長、利息相對高、絕對數可能大等特點。企業如果能夠正确有效地利用長期負債，它就會為企業提供更多的獲利機會。但是如果企業經營不善，它又可能形成籌資風險，從而加劇企業經營風險，造成高負債高風險，也是影響資産負債率高低的一個重要因素。因此，對長期負債的分析主要從兩方面衡量：一是利用舉債臨界點來衡量。舉債臨界點是借款利息率等于總資産報酬率的分界點，如果借款利息低于總資産報酬率，舉債就可行，反之則不可行。二是以市場形勢做判斷。如果市場前景很好，大有發展前途，會給企業帶來豐厚的利潤，舉債就可行，否則就不宜舉債。

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